（住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室）          （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）    公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）                      召募诠释书 刊行金额                      面值金额不高出 30 亿元（含） 担保情况                      无担保                           主体评级 AAA；评级预测：安静 信用评级结果                           债项评级：AAA 刊行东谈主                       广发证券股份有限公司 牵头主承销商/簿记管束东谈主/债券受托管束东谈主      东方证券股份有限公司                           招商证券股份有限公司、国海证券股份有限 联席主承销商                           公司 资信评级机构                    中诚信国际信用评级有限责任公司          牵头主承销商/簿记管束东谈主/债券受托管束东谈主          （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）                     联席主承销商            （住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号）             （住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦）                 签署日历：     年   月   日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                        声 明   本召募诠释书依据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年 改革）《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年改革）《证券公司次级债管束礼貌》 （2020 年改革）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号——召募诠释 书（参考文本）（2024 年改革）》《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改革）》 过甚他现行法律、法例的礼貌，并结合刊行东谈主的本质情况编制。   根据《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年改革）的礼貌，本期续刊行债券照章刊行 后，刊行东谈主经营与收益的变化由刊行东谈主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资 者自行负责。   刊行东谈主将实时、刚正地履行信息袒露义务，刊行东谈主过甚全体董事、监事、高等管 理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募诠释书信息袒露的真确、准确、完竣，不存在 诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏。   主承销商已对召募诠释书进行了核查，证实不存在诞妄记录、误导性叙述和紧要 遗漏，并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   刊行东谈主承诺本期续刊行债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、协议订价等 方式确定。刊行东谈主承诺不会平直或者盘曲认购我方刊行的债券。刊行东谈主承诺不会把握 刊行订价、暗箱操作；不会以代持、相信等方式谋取不方正利益或者向其他关系利益 主体输送利益；不会平直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相 返费；不会出于利益交换的目的通过关联金融机构互宝石有相互刊行的债券；不会有 其他违犯刚正竞争、糟蹋阛阓次序等行径。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管束东谈主员、持股比例高出 5%的股东过甚他关联方参 与本期续刊行债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行袒露。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价 值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期续刊行债 券的投资者，应当追究阅读本召募诠释书全文及筹商的信息袒露文献，对信息袒露的 真确性、准确性和完竣性进行孤苦分析，并据以孤苦判断投资价值，自行承担与其有 关的任何投资风险。                           I  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   投资者认购或持有本期续刊行债券视作同意召募诠释书对于权利义务的商定，包 括债券受托管束协议（如有）、债券持有东谈主会议规则及债券召募诠释书中其他筹商刊行 东谈主、债券持有东谈主、债券受托管束东谈主（如有）等主体权利义务的关系商定。   本期续刊行债券同对应的存量债券合并上市交易、合并托管，关系承诺性条目、 还本付息安排、增信情况、投资者保护条目、违约事项及纠纷治理机制、评级结果及 追踪评级安排、受托管束东谈主及持有东谈主会议关系机制安排、以过甚他主体职责条目同存 量债券保持一致。投资者参与续刊行或者通过二级阛阓交易等方式取得该公司债券视 为同意上述关系安排，且与存量债券持有东谈主对等享有权利、履行义务。刊行东谈主承诺根 据法律法例和本召募诠释书商定履行义务，采纳投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得请托或授权任何其他单元或个东谈主提供未在本 召募诠释书中列明的信息和/或对本召募诠释书作任何诠释。投资者若对本召募诠释书 存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、专科司帐师或其他专科顾问人。投资 者在评价和购买本期续刊行债券时，应审慎议论本召募诠释书第一节所述的各项风险 因素。                          II  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                     紧要事项辅导   请投资者关心以下紧要事项，并仔细阅读本召募诠释书中“风险辅导及诠释”等 筹商章节。   一、与刊行东谈主关系的紧要事项   刊行东谈主于 2024 年 9 月 5 日取得中国证券监督管束委员会《对于同意广发证券股份 有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1258 号），获批可面向专科投资者公开刊行面值不高出 200 亿元（含）的次级公司债券。本 次债券遴荐分期刊行的方式，自中国证监会同意注册之日起 24 个月内刊行完结。本期 续刊行债券刊行面值金额不高出 30 亿元（含）。   （一）刊行东谈主基本财务情况   刊行东谈主 2025 年 3 月末的合并净资产为 1,557.05 亿元，合并口径资产欠债率为 净利润为 81.81 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的合并报表中包摄于母 公司通盘者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），量度不少于本期 续刊行债券一年利息的 1 倍，稳当《证券法》（2019 年改革）第十五条第一款第（二） 项“最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息”的礼貌。   （二）评级情况   经中诚信国际轮廓评定，本期续刊行债券信用等级为 AAA，刊行东谈主的主体信用等 级为 AAA，评级预测安静。该信用等级表明刊行东谈主偿还债务的智商极强，基本不受不 利经济环境的影响，违约风险极低。本期续刊行债券信用质地极高，信用风险极低。 在本期续刊行债券存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的 事项，导致公司主体信用级别缩短，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定 影响。中诚信国际将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发 生可能影响评级对象信用水平的紧要事项，评级请托方或评级对象应实时文书中诚信 国际并提供关系资料，中诚信国际拼集筹商事项进行必要走访，实时对该事项进行分 析，据实证实或诊治评级结果，并按照关系规则进行信息袒露。   （三）确立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及关系风险   本期续刊行债券为无担保债券，请投资者贯注投资风险。尽管在本期债券续刊行                          III   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 时，刊行东谈主已根据本质情况安排了偿债保障措施来限制和保证本期债券按时还本付息， 然则在存续期内，可能由于不可控的阛阓、法律法例变化等因素导致现在拟定的偿债 保障措施不成彻底充分或无法彻底履行，进而影响本期续刊行债券持有东谈主的利益。在 本期续刊行债券存续时代的各年度内，若发生公司偿债资金不及以支付过去利息的情 形，债券持有东谈主会议不错通过对于提前兑付本期续刊行债券的议案，要求公司提前兑 付本期续刊行债券。但若债券持有东谈主会议未能通过对于提前兑付本期续刊行债券的议 案，可能使债券持有东谈主的利益受到不利影响。   （四）刊行东谈主经营行为现款流量净额波动较大 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-136.89 亿元。刊行东谈主经营行为现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质筹商。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性阻隔。   （五）本期续刊行债券投资者范围及交易方式   根据《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年改革）、《证券期货投资者稳当性管 理办法》（2022 年改革）和《深圳证券交易所债券阛阓投资者稳当性管束办法（2023 年 改革）》及关系法律法例礼貌，本期续刊行债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资 者及专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期续刊行债券交易方式应稳当 深圳证券交易所对于公司债券交易的关系礼貌。本期续刊行债券上市后将被实施投资 者稳当性管束，仅限专科机构投资者参与交易，普通投资者及专科投资者中的个东谈主投 资者认购或买入的交易行径无效。   （六）关系投资者保护条目，以及《债券持有东谈主会议规则》《债券受托管束协议》 中对投资者权益影响较大的条目   罢黜《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年改革） 等法律、法例的礼貌以及本召募诠释书的商定，为珍贵债券持有东谈主享有的法定权利和 债券召募诠释书商定的权利，公司已制定《债券持有东谈主会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他正当方式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有东谈主会议规 则》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议对本期续刊行债券 全体债券持有东谈主（包括通盘出席会议、未出席会议、反对决议或烧毁投票权的债券持 有东谈主，以及在关系决议通事后受让取得本期续刊行债券的债券持有东谈主）具有同等的效                            IV   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 力和拘谨力。在本期续刊行债券存续时代，债券持有东谈主会议在其权力范围内通过的任 何灵验决议的服从优先于包含债券受托管束东谈主在内的其他任何主体就该灵验决议内容 作念出的决议和主张。   为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管束东谈主之间的权利、义务及违约责任， 公司聘任了东方证券股份有限公司担任本期续刊行债券的债券受托管束东谈主，并鉴定了 《债券受托管束协议》，投资者认购、交易或者以其他正当方式取得本期续刊行债券视 作同意公司制定的《债券受托管束协议》。   （七）本期刊行扫尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所冷落对于本期续刊行债 券上市交易的请求。本期续刊行债券量度稳当在深圳证券交易所的上市条件，交易方 式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期续刊行债券上 市前，刊行东谈主财务气象、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，发 行东谈主无法保证本期续刊行债券的上市请求能够取得深圳证券交易所同意，若届时本期 续刊行债券无法进行上市，投资者有权弃取将本期续刊行债券回售予本公司。因刊行 东谈主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本 期续刊行债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交易场所上市。   （八）受国民经济总体运行气象、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的 影响，阛阓利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着阛阓利率的 波动而发生变动，从而使本期续刊行债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   （九）证券阛阓景气程度受国表里经济形式、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展气象及投资者神色等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公 司经营事迹也出现较大波动。诚然公司通过不竭优化业务结构，强化里面管束，以期 不竭拔擢各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市 场周期性变化、行业监管政策等因素密切关系，公司仍将靠近因阛阓周期性变化引致 的盈利大幅波动的风险。   （十）本公司觉得本期续刊行债券不稳当通用质押式回购交易的基本条件。   （十一）2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），指出 公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤勉尽责，组成 违警。证监会对公司责令改正，给予警告，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以                            V   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予警告，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按 期交纳罚金，同期深入反念念过往执业中存在的不及，不竭遵循合规稳健的经营理念， 进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作鉴定，切实履行勤勉尽责义务，全面提 升投行业务质地。    （十二）2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会审议通过了 《广发证券 2024 年度中期利润分配决议》。根据该决议，以公司分成派息股权登记日股 份数扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现 金红利 1.0 元（含税）。以公司现有股本 7,621,087,664 股扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股后的 7,605,845,511 股为基数算计，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配利 润 30,373,645,271.88 元转入下一时代。A 股及 H 股的派息日为 2024 年 11 月 28 日。 利润分配决议》。根据该决议，以公司分成派息股权登记日股份数为基数，拟向全体股 东每 10 股分配现款红利 4.0 元（含税）。以公司现有股本 7,605,845,511 股为基数算计， 共分配现款红利 3,042,338,204.40 元，剩余未分配利润 28,542,883,081.27 元转入下一年 度。A 股及 H 股的派息日为 2025 年 6 月 30 日。    公司第十一届董事会第九次会议于 2025 年 8 月 29 日审议通过了对于《广发证券 数为基数，拟向全体股东每 10 股分配现款红利 1.0 元（含税）。在实施权益分拨的股权 登记日前公司总股本发生变动的，拟复旧分配比例不变，相应诊治分配总额。以公司 现有股本 7,605,845,511 股为基数算计，共分配现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分配 利润 33,291,162,847.84 元转入下一时代。    （十三）刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务筹商事项 的文书》第三条第二款礼貌的行径；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事 《对于进一步表率债券刊行业务筹商事项的文书》第八条第二款、第三款礼貌的行径。 刊行东谈主不得平直或者盘曲认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得把握刊行订价、暗箱操作； 不得以代持、相信等方式谋取不方正利益或者向其他关系利益主体输送利益；不得直 接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交 换的目的通过关联金融机构互宝石有相互刊行的债券；不得有其他违犯刚正竞争、破 坏阛阓次序等行径。                                 VI  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   投资者不得协助刊行东谈主从事违犯刚正竞争、糟蹋阛阓次序等行径。投资者不得通 过协谋蚁合资金等方式协助刊行东谈主平直或者盘曲认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主 认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得平直或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融 资顾问人、顾问服务等花式的用度。   资管居品管束东谈主过甚股东、合伙东谈主、本质限制东谈主、职工不得平直或盘曲参与上述 行径。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管束东谈主员、持股比例高出 5%的股东过甚他关联方参 与本期续刊行债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行袒露。承销 机构过甚关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、表率合规，并在刊行结 果公告中就认购方、认购领域、报价情况进行袒露。   （十四）刊行东谈主为上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、 滑或紧要违警违法影响刊行及上市条件的情况。   （十五）公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分 别袒露了《广发证券股份有限公司紧要诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股 份有限公司对于波及紧要诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司 紧要诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公 告》（公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具 的《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切关心好意思尚 生态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民 法院普通代表东谈主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资 者授权请托的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民法院 十分代表东谈主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用十分代表东谈主诉讼表率审理本案。鉴于 本案审理适用十分代表东谈主诉讼表率，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定 性，暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。现在公司财务气象稳健，经营情 况正常。   （十六）公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议，并于 2025 年 年第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的                               VII   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 议案》，同意回购 A 股股份用途变更为“本次本质回购的股份用于刊出并减少注册资 本。”即刊出公司回购专用证券账户中的全部 15,242,153 股 A 股股份并相应减少公司注 册老本。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核证实，公司于 2025 年 2 月 实提高公司历久投资价值，珍贵广宽投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债 务履行智商、不竭经营智商及股东权益等产生紧要影响，不会导致公司的股权散布不 稳当上市条件，亦不会影响公司的上市地位。    （十七）本期续刊行债券刊行关系文献回报期为 2022 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主已于 2025 年 8 月 29 日在深圳证券交易所及巨潮资讯网袒露了《广发证券股 份有限公司 2025 年半年度回报》，敬请投资者关心。扫尾 2025 年 6 月末，刊行东谈主总资 产为 8,158.39 亿元，净资产为 1,565.80 亿元，资产欠债率为 74.90%；2025 年 1-6 月， 刊行东谈主营业收入为 153.98 亿元，净利润为 70.06 亿元，其中包摄母公司通盘者的净利润 为 64.70 亿元。扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主经营气象正常，财务数据及筹划未出 现紧要不利变化或对其偿债智商产生紧要影响的其他事项，本期债券仍稳当在深圳证 券交易所的上市条件，交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交及协 商成交。    二、与本期续刊行债券关系的紧要事项    （一）本期续刊行债券刊行条目    本期续刊行债券为广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债 券（第三期）的第二次续刊行。广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开发 行次级债券（第三期）于 2025 年 7 月 18 日完成初次刊行，于 2025 年 8 月 19 日完成第 一次续刊行，债券期限为 3 年，票面利率为 1.85%，存量债券面值金额为 19 亿元，债 券代码：524375。    本期续刊行债券刊行面值金额不高出 30 亿元（含），不确立逾额配售。本期续刊行 债券期限为 3 年（2025 年 7 月 18 日至 2028 年 7 月 18 日），票面利率为 1.85%，债券面 值为东谈主民币 100 元，刊行价钱通过簿记建档确定。    本期续刊行债券具体刊行条目详见本召募诠释书“第二节 刊行概况”。    （二）本期续刊行债券召募资金用途                                 VIII  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   本期续刊行债券的召募资金将用于偿还到期公司债券。具体召募资金用途详见本 召募诠释书“第三节 召募资金运用”，本期续刊行债券召募资金应当用于召募诠释书约 定的用途。   （三）本期续刊行债券的特殊事项   本期续刊行债券同对应的存量债券合并上市交易、合并托管，关系承诺性条目、 还本付息安排、增信情况、投资者保护条目、违约事项及纠纷治理机制、评级结果及 追踪评级安排、受托管束东谈主及持有东谈主会议关系机制安排、以过甚他主体职责条目同存 量债券保持一致。投资者参与续刊行或者通过二级阛阓交易等方式取得该公司债券视 为同意上述关系安排，且与存量债券持有东谈主对等享有权利、履行义务。   （四）增信措施   本期续刊行债券为无担保债券   （五）投资者保护条目   本期续刊行债券关系投资者保护商定，请参见本召募诠释书“第十节 投资者保护 机制”。   （六）违约事项及纠纷治理机制   本期续刊行债券违约与争议治理条目，请参见本召募诠释书“第十节 投资者保护 机制”。   （七）评级结果及追踪评级安排   经中诚信国际信用评级有限责任公司轮廓评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA，评 级预测为安静，本期续刊行债券信用等级为 AAA。中诚信国际觉得广发证券股份有限 公司竞争实力较强、轮廓金融服务智商不竭拔擢、领有业内来源的科技金融模式以及 财富管束转型成效权贵等正面因素对公司举座经营及信用水平的支撑作用；同期，中 诚信国际关心到，行业竞争日趋热烈、盈利安静性靠近一定挑战、业务发展对风险管 理冷落更高要求以及投行业务归附成效仍待不竭考验等因素对公司经营及信用气象形 成的影响。   中诚信国际将在评级结果灵验期内进行追踪评级，并按照关系规则进行信息袒露。   （八）本期续刊行债券刊行上市交易   本期续刊行债券面向专科机构投资者公开刊行，刊行完结后，将请求在深圳证券 交易所上市交易，同对应的存量债券合并上市交易、合并托管。                          IX  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   （九）本期续刊行债券稳当质押式回购的条件   本公司觉得本期债券不稳当通用质押式回购交易的基本条件。   （十）债券持有东谈主会议决议适用性   债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议，对本期续刊行债 券及存量债券全体持有东谈主均有同等拘谨力。在本期续刊行债券及存量债券存续时代， 债券持有东谈主会议在其权力范围内通过的任何灵验决议的服从优先于包含债券受托管束 东谈主在内的其他任何主体就该灵验决议内容作念出的决议和主张。债券持有东谈主通过认购、 交易、受让、继承或其他正当方式持有本期续刊行债券及存量债券的，视为同意采纳 《债券持有东谈主会议规则》关系商定并受之拘谨。                          X 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                XI 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有        三、董事和董事会、监事和监事会、高等管束东谈主员等的回报、审议和袒露的                                                               XII 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                         XIII  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                        释义   本召募诠释书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东谈主、刊行主体、本公               指   广发证券股份有限公司 司、公司、广发证券 本集团、集团        指   本公司及并表范围内的子公司（从属公司）                   经刊行东谈主第十届董事会第二十三次会议和2021年度股东大会审                   议通过并授权，由刊行东谈主获授权东谈主士决定，总额不高出东谈主民币 本次债券          指                   者公开刊行次级债券”                   广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债 本期债券          指                   券（第三期）及本期续刊行债券                   广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债 本期续刊行债券       指                   券（第三期）（续刊行）（第二次）                   广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级债 存量债券          指                   券（第三期）                   已在深交所上市挂牌的存量公司债券的刊行东谈主进行增量刊行并 续刊行           指                   将增量刊行债券与存量债券合并上市挂牌                   《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次级 召募诠释书         指                   债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书》 广发期货          指   广发期货有限公司 广发信德          指   广发信德投资管束有限公司 广发乾和          指   广发乾和投资有限公司 广发资管          指   广发证券资产管束（广东）有限公司 广发基金          指   广发基金管束有限公司 广发融资租出        指   广发融资租出（广东）有限公司 易方达基金         指   易方达基金管束有限公司 广发控股香港        指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）      指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）      指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）      指   广发资产管束（香港）有限公司 广发期货（香港）      指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）      指   广发融资（香港）有限公司 延边公路          指   延边公路建立股份有限公司 吉林敖东          指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大          指   辽宁成大股份有限公司    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 中猴子用            指   中猴子用职业集团股份有限公司                     公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其 融资融券            指                     卖出，并收取担保物的经营行为                     以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票阛阓的股 股指期货            指   价指数为交易标的物，由交易两边鉴定的、商定在改日某一特                     定时刻按约订价钱进行股价指数交易的一种模范化合约 IPO             指   初次公开刊行股票（Initial Public Offering）                     及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII            指                     Investors） QFII            指   及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional Investors）                     固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income，Currencies & FICC            指                     Commodities）                     东谈主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign Institutional RQFII           指                     Investors） 《公司法》           指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》           指   《中华东谈主民共和国证券法》（2019年改革） 《债券管束办法》        指   《公司债券刊行与交易管束办法》（2023年改革） 《深交所上市规则》       指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年改革）》 《证券公司次级债管束规                 指   《证券公司次级债管束礼貌》（2020年改革） 定》 《公司礼貌》          指   广发证券现行灵验的《广发证券股份有限公司礼貌》 牵头主承销商/债券受托管                 指   东方证券股份有限公司 理东谈主/簿记管束东谈主/东方证券 联席主承销商/招商证券/国                 指   招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司 海证券 中诚信国际/评级机构      指   中诚信国际信用评级有限责任公司 刊行东谈主讼师/嘉源        指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东谈主审计机构/安永      指   安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构          指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                     《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行次级 《债券受托管束协议》      指                     债券受托管束协议》                     《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行次级 《债券持有东谈主会议规则》     指                     债券之债券持有东谈主会议规则》                     中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专科投 评级回报            指   资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）信用                     评级回报》                     中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包括香 法定节沐日、休息日       指   港十分行政区、澳门十分行政区和台湾省的法定节沐日和/或休                     息日）                     中华东谈主民共和国贸易银行的对公营业日（不包括法定节沐日或 办事日             指                     休息日）     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 交易日              指   深圳证券交易所的营业日                      获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东谈主民币表明 A股               指                      价值、以东谈主民币认购和进行交易的股票                      获准在香港联合交易通盘限公司上市的、以东谈主民币表明面值、 H股               指                      以港币进行认购和交易的股票 国务院              指   中华东谈主民共和国国务院 中国证监会、证监会        指   中国证券监督管束委员会 深交所              指   深圳证券交易所 上交所              指   上海证券交易所 股转系统             指   天下中小企业股份转让系统 证券业协会            指   中国证券业协会 香港联交所            指   香港联合交易通盘限公司 企业司帐准则           指   中华东谈主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业司帐准则》 回报期/最近三年及一期      指   2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-3月 最近三年及一期末         指   2022年末、2023年末、2024年末及2025年3月末 回报期末             指   2025年3月末                      中华东谈主民共和国，就本召募诠释书而言，不包括中国香港十分 中国、我国            指                      行政区、中国澳门十分行政区和台湾省 元                指   如无十分诠释，为东谈主民币元   注： 舍五入变成；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                第一节 风险辅导及诠释   投资者在评价和投老本期续刊行债券时，除本召募诠释书袒露的其他各项资料外， 应十分追究地议论下述各项风险因素。   一、本期续刊行债券的投资风险   （一）次级性风险   本期续刊行债券是证券公司次级债券，是证券公司向机构投资者刊行的、奉赵顺 序在普通债之后的有价证券。本期续刊行债券本金和利息的奉赵步履在刊行东谈主的一般 欠债之后、先于刊行东谈主的股权老本；本期续刊行债券与刊行东谈主已经刊行的和改日可能 刊行的其他次级债处于归并奉赵步履。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要 求刊行东谈主加速偿还本期续刊行债券的本金。请投资者在评价和认购本期续刊行债券时， 十分追究地议论本期续刊行债券的次级性风险。   （二）利率风险   受国民经济总体运行气象、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响， 阛阓利率存在波动的可能性。由于本期续刊行债券期限较长，债券的投资价值在其存 续期内可能跟着阛阓利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期续刊行债券价 值具有一定的不确定性。   （三）流动性风险   本期续刊行债券刊行扫尾后，公司将向深交所冷落上市请求。由于上市请求事宜 需要在本期续刊行债券刊行扫尾后方可进行，公司无法保证本期续刊行债券上市请求 一定能够按预期时刻办理完成，亦无法保证本期续刊行债券会有活跃的交易。本期续 刊行债券上市前，公司财务气象、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要 变化，公司无法保证本期续刊行债券的上市请求能够取得深圳证券交易所同意。   （四）偿付风险   诚然刊行东谈主现在经营和财务气象优良，但在本期续刊行债券存续时代内，刊行东谈主 所处的宏不雅经济环境、老本阛阓气象、利率、汇率、证券行业发展气象、投资神色以 及国际经济金融环境和国度关系政策等外部环境和公司本人的分娩经营气象存在一定 的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司不成从预期的还款来源中取得迷漫资金  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 按期支付本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。   （五）本期续刊行债券安排所罕见的风险   为了充分保障本期续刊行债券持有东谈主的利益，刊行东谈主已根据现实情况安排了偿债 保障措施来限制和缩短本期续刊行债券的还本付息风险，然则在本期续刊行债券存续 期内，可能由于不可控的阛阓、政策、法律法例因素的变化导致已拟定的偿债保障措 施不充分或不成彻底履行，进而影响本期续刊行债券持有东谈主的利益。   （六）资信风险   证券行业属于高风险行业，靠近较大的阛阓风险。在改日五年至十年中，公司的 财务风险和流动性风险若未能得到灵验限制，公司资信气象将会受到平直影响，增多 公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借款合同，按期支付利息，到期偿还借款， 公司各样已刊行的债券均已按时还本付息，无违约情况发生，因此在银行及客户中信 誉邃密。针对本期续刊行债券的偿付，公司制定了灵验的偿债筹划，勤勉最大限制地 缩短债券的违约风险。   （七）信用评级变化的风险   本期续刊行债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息智商与意愿的相对风险进行的以客不雅、孤苦、刚正为基本起点的大众评价。 债券信用等级是反馈债务预期损失的一个筹划，其目的是为投资者提供一个规避风险 的参考值。   经中诚信国际轮廓评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期续刊行债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期续刊行债券信用评级在本期续刊行债 券存续期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期续刊行债券的信用 评级在本期续刊行债券存续期内发生负面变化，可能引起本期续刊行债券在二级阛阓 交易价钱的波动，则可能对债券持有东谈主的利益产生不利影响。   二、刊行东谈主的关系风险   （一）财务风险   公司历久以来经营稳健、财务结构安静，各项风险限制筹划稳当监管要求。但若 改日公司的外部经营环境发生紧要不利变化，公司的经营管束出现特别波动，公司将   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 可能无法按期足额偿付关系债务的本金或利息。   流动性风险是指公司无法以合理成本实时取得充足资金，以偿付到期债务、履行 其他支付义务和骄横正常业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因素包括但不 限于：资产欠债结构不匹配、资产变现繁难、经营损失、交易敌手脱期支付或违约， 以及信用风险、阛阓风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转变等。跟着公司资 本实力的不竭增强、业务品种日益丰富，居品呈现多元化、复杂化、国际化的发展趋 势，资产端靠近的风险类型与期限结构变得愈加复杂，公司需合理安排资产欠债期限 结构，并通过积极的流动性储备管束、流动性风险监控、流动性风险济急管束等措施， 确保公司流动性安全。   扫尾 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，公司合并口径财务报表 中交易性金融资产、其他债权投资和其他权益用具投资余额共计分别为 3,024.66 亿元、 公司损益和净资产均有较大影响。若改日上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公 司资产总额及盈利智商产生较大影响。 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-136.89 亿元。刊行东谈主经营行为现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质筹商。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期续刊行债券的刊行不组成实质性阻隔。   扫尾 2024 年末，刊行东谈主受限资产账面价值共计 1,767.20 亿元，占 2024 年末资产总 额的比例为 23.29%。上述权属受到限制的资产主若是为回购业务而设定质押或转让过 户的金融资产等。如果改日刊行东谈主自身经营或外部融资、信贷环境发生紧要不利变化， 可能会对刊行东谈主受限资产的通盘权产生影响。   （二）经营风险  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书  我国证券阛阓尚处于发展初期，证券阛阓景气程度受国表里经济形式、国民经济 发展速率、宏不雅经济政策、行业发展气象及投资者神色等诸多因素的影响，存在较强 的周期性，从而导致证券公司经营事迹也出现较大波动。诚然公司通过不竭优化业务 结构，强化里面管束，以期不竭拔擢各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利 情况均与宏不雅经济及证券阛阓周期性变化、行业监管政策等因素密切关系，公司仍将 靠近因阛阓周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。  现在，我国证券公司的盈利主要蚁合于传统的证券经纪、投资银行和证券自营业 务，同质化情况较为了得，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券公司领域过小、 老本实力偏弱的口头，各证券公司之间的竞争日趋热烈。诚然证券公司轮廓治理扫尾 后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市等方式赶紧扩大老本领域，提 升竞争智商，但总体而言，证券行业的举座竞争口头仍处于由分散经营、低水平竞争 走向蚁合化的演变阶段，证券行业的各个业务领域均靠近热烈的竞争。此外，银行、 相信、保障等金融机构也渐渐参与证券承销、财务顾问人、资产管束等业务，分流证券 公司客户资源，与证券公司形成了热烈竞争。其中，贸易银行在网点散布、客户资源、 老本实力等方面处于廓清上风地位，对质券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司 不成在热烈的竞争环境中快速提高自身的老本实力、收拢发展机遇，将可能靠近业务 领域萎缩、盈利智商下滑等经营压力。  信用风险是指刊行东谈主、交易敌手未能履行合同所礼貌的义务，或由于信用评级的 变动、践约智商的变化导致债务的阛阓价值变动，从而对公司变成损失的风险。集团 现在靠近的信用风险主要蚁合在债券投资交易业务、场外衍生品业务、融资融券业务、 商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租出业务、孖展融资业务、债券质押式 正回购经纪业务以及波及公司或子公司承担或有付款承诺的其他业务。跟着证券公司 杠杆的拔擢、创新业务的不竭发展，公司承担的各样信用风险日趋复杂，信用风险暴 露日益增大。此外，信用阛阓违约率权贵拔擢、特定行业景气度下降导致风险事件频 发等，都对集团改日信用风险管束冷落了更大的挑战。  阛阓风险是指因阛阓价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等）的不利 变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产类型不同，分  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集团现在靠近的阛阓风 险主要蚁合在权益类价钱风险、利率风险领域，主要体现于公司及子公司使用自有资 金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营投资、场表里衍生品交易及新三板 作念市等境表里业务。跟着我国老本阛阓对外绽放的不竭深入，以及公司国际化政策的 渐渐鼓舞，公司所承受的各样阛阓风险也因自身业务范围的快速膨胀和老本跨境流动 而不竭增大。同期，受地缘冲突不竭和外洋通胀压力等因素影响，金融阛阓波动加大， 公司对阛阓风险管束的难度也相应拔擢。   合规风险是指因未能遵循法律法例、监管规则、自律性组织制定的筹商规则、以 及适用于证券公司自身业务行为的行径准则，而可能遇到法律制裁或监管处罚、财务 损失或声誉损失的风险。   信息技能拔擢了公司的运营效率与竞争力，公司的投资管束业务、交易及机构业 务、财富管束业务、投资银行业务等以及中后台管束均依赖于信息系统的支撑。信息 技能阐明了对公司业务关键的推动作用，同期也带来了一定的风险。电子拓荒及系统 软件质地、系统运维智商、应用软件业务处感性能、行业服务商水平、病毒和黑客攻 击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础保障、当然灾害等都会对系统建立 和运行产生紧要影响。   （三）管束风险   证券行业属于高风险行业，里面限制风险相对于传统行业愈加了得，既需要营造 邃密的企业里面限制环境，还需要具备完善的风险评估和管束体系。刊行东谈主在各业务 领域均制定了里面限制与风险管束措施及严格的业务管束轨制和办事经由，但因里面 及外部环境发生变化、当事东谈主的观念程度不够、执行东谈主执行不严、从业东谈主员主不雅挑升 等情况，现行里面限制机制可能失去效用，导致操魄力险，进而使公司的业务、声誉 受到不利影响。   诚然公司制定了较为系统的里面限制轨制和各项业务管束轨制，建立了较为完善 的合规管束体系，况且针对职工可能的不当行径拟定了严格的规章轨制和办事表率进  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 行限制和拘谨，但仍然有可能无法彻底根绝职工不当的个东谈主行径。在开展各项业务的 时候，存在因公司个东谈主职工的信用、谈德缺失变成违法，从而引发关系风险。   操魄力险是指因不完善或有问题的里面表率、东谈主员、系统以及外部事件而导致的 平直或盘曲损失的风险。证券公司操魄力险通顺于公司各部门及业务条线（包括前台 业务部门和中后台援救部门），具有覆盖面广、种类各样、易发难控的特色，既包括 发生频率高但损失较低的日常业务经由处理差错，也包括发生频率低但引发紧要损失 的突发事件。同期，跟着集团创新业务的不竭增多、业务经由的日趋复杂，如未能及 时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并灵验遴荐缓释措施，可能会导致公司关系 业务经由确立不对理、风险限制措施联想不完善、执行不到位，进而引发操魄力险。   我国证券行业快速发展，对优秀东谈主才的需求日益进攻，东谈主才教训是其发展的中枢 竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训筹划和激励机制，培养了团队的凝合 力和诚意度，在保持现有东谈主才结构的基础上，多半劝诱业内优秀东谈主才加盟。面对质券 行业改日日趋热烈的东谈主才竞争，公司如不成顺应行业快速变化的需求，不成摈斥在特 定环境和条件下存在优秀东谈主才流失的可能，从而对公司的经营管束和业务发展产生不 利影响。   声誉风险是指公司经营行径或外部事件、办当事人谈主员违犯正直礼貌、职业谈德、业 务表率、行规行约等关系行径，导致投资者、刊行东谈主、监管机构、自律组织、社会公 众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而损伤其品牌价值，不利其正常经营，以致 影响到阛阓安静和社会安静的风险。公司波及声誉风险的经营及管束行径主要包括： 政策盘算或诊治、股权结构变动、里面组织机构诊治或中枢东谈主员变动；业务投资行为 及居品、服务的联想、提供或推介；里面限制联想、执行及系统限制的紧要劣势或重 大经营损失事件；司法性事件及监管走访、处罚；新闻媒体的作假报谈或集聚作假言 论；客户投诉过甚波及公司的不当言论或行径；办当事人谈主员出现不当言论或行径，违犯 正直礼貌、职业谈德、业务表率、行规行约等。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期续刊行债券的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审议批准， 公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资用具，包括但不限于：境内刊行的 公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产援救证券、可续期债券、金融 债券及监管机构许可刊行的其他品种；境外刊行的好意思元、欧元等外币及离岸东谈主民币公 司债券、中期单子筹划、单子（包括但不限于贸易单子）、可续期债券、次级债券（含 永续次级债）等境外债务融资用具及监管机构许可刊行的其他品种。公司境表里债务 融资用具的余额共计不高出最近一期末净资产的 300%，以刊行后待偿还余额算计（含 现时已刊行待偿还境表里债务融资用具余额）。公司股东大会授权董事会，同意董事会 授权获授权东谈主士（公司董事长、副董事长、总司理和财务总监）决策，根据获授权事 项的关键性程度，获授权东谈主士不错共同或分别签署关系文献。上述董事会决议、临时 股东大会决议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网站袒露，并刊登于《中国证券报》 《证券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   扫尾本召募诠释书出具日，公司境表里债务融资用具余额为 1,334 亿元（含 1,277 亿的境内存续中历久债券、6.8 亿好意思元和 8 亿东谈主民币的境外债券），未高出最近一期末净 资产的 300%，稳当公司第十届董事会第二十三次会议及 2021 年度股东大会审议决议 的名额要求。   扫尾本召募诠释书出具日，获授权东谈主士已同意《广发证券股份有限公司获授权东谈主 士对于广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券刊行决议的决 定》，同意本次债券刊行决议。   经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，公司将在中国境内面向专科投 资者公开刊行不高出 200 亿元（含）的次级公司债券，刊行东谈主将轮廓阛阓等各方面情况 确定债券的刊行时刻、刊行领域过甚他具体刊行条目。   （二）存量债券的主要条目  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 （第三期）     。 立的托管账户托管记录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东谈主可按照筹商主管机构的规 定进行债券的转让、质押等操作。 交易所公司债券上市规则（2023 年改革）》《证券期货投资者稳当性管束办法》《证券公 司次级债管束礼貌》及关系法律法例礼貌的专科机构投资者。 登记机构的筹商礼貌统计债券持有东谈主名单，本息支付方式过甚他具体安排按照债券登 记机构的关系礼貌办理。 沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱时代付息款项不另计利息）。 顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱时代兑付款项不另计利息）。 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者扫尾兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及所持有的 本期债券票面总额的本金。 的、奉赵步履在普通债之后的有价证券。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 行东谈主的股权老本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和改日可能刊行的其他次级债处于同 一奉赵步履。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求刊行东谈主加速偿还本期债 券的本金。 券。 资金专项账户，用于领受、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专户划转的资金 用途必须与本期债券召募诠释书中商定用途相符。 本条件。 交纳的税款由投资者自行承担。   本期续刊行债券上述条目与存量债券保持一致。      （三）本期续刊行债券的主要条目 建档确定。 司债券。 发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行） （第二次）信用评级回报》，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级预测为安静，本期债 券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等 级和本期债券信用等级进行一次追踪评级。      （四）本期债券续刊行及上市安排  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   刊行公告刊登日历：2025 年 9 月 9 日。   刊行首日：2025 年 9 月 11 日。   量度刊行期限：2025 年 9 月 11 日至 2025 年 9 月 12 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 9 月 11 日至 2025 年 9 月 12 日。   本期续刊行债券刊行扫尾后，本公司将尽快向深交所冷落对于本期续刊行债券上 市交易的请求，具体上市时刻将另行公告。   二、认购东谈主承诺   购买本期续刊行债券的投资者（包括本期续刊行债券的启动购买东谈主和二级阛阓的 购买东谈主，及以其他方式正当取得本期续刊行债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）采纳本召募诠释书对本期续刊行债券项下权利义务的通盘礼貌并受其拘谨；   （二）本期续刊行债券的刊行东谈主依筹商法律、法例的礼貌发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息袒露时，投资者同意并采纳该等变更；   （三）本期续刊行债券刊行扫尾后，刊行东谈主将请求本期续刊行债券在深交所上市 交易，并由主承销商代为办理关系手续，投资者同意并采纳这种安排。   （四）投资者不得协助刊行东谈主从事违犯刚正竞争、糟蹋阛阓次序等行径。投资者 不得通过协谋蚁合资金等方式协助刊行东谈主平直或者盘曲认购我方刊行的债券，不得为 刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得平直或者变相收取债券刊行东谈主承销服 务、融资顾问人、顾问服务等花式的用度。   资管居品管束东谈主过甚股东、合伙东谈主、本质限制东谈主、职工不得平直或盘曲参与上述 行径。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                      第三节 召募资金运用        一、本期续刊行债券的召募资金领域        经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审议批准，   经董事会授权的获授权东谈主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，   公司将在中国境内面向专科投资者公开刊行不高出 200 亿元（含）的次级公司债券，采   取分期刊行方式，本期续刊行债券刊行面值金额不高出 30 亿元（含）。        二、本期续刊行债券召募资金使用筹划        本期续刊行债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还到期公司债券。        本期续刊行债券拟偿还的公司债券明细如下表： 债券简称           品种       起息日               到期日         债券期限    债券领域   拟偿还金额   共计            -          -                 -          -      30     30        因本期债券的刊行时刻及本质刊行领域尚有一定不确定性，刊行东谈主将轮廓议论本   期债券刊行时刻及本质刊行领域、召募资金的到账情况、关系债务本息偿付要求、公   司债务结构诊治筹划等因素，本着故意于优化公司债务结构和量入制出财务用度的原则，   改日可能诊治偿还到期公司债券的具体明细。        在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债筹划的前提下，根据公司财务管   理轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不高出 12   个月）。        三、召募资金的现款管束        当召募资金暂时闲置时不错在稳当中国证监会及深圳证券交易所关系礼貌的前提   下对召募资金进行短期现款管束以提高资金收益，如购买国债、地方政府债、政策性   金融债或进入交易所债券质押式回购阛阓等。        四、召募资金使用筹划诊治的授权、决策和风险限制措施        公司召募资金应当按照召募诠释书所列用途使用，原则上不得变更。对确有合理   原因，需要在刊行前改变召募资金用途的，必须提请公司董事会审议，通事后向深圳   证券交易所提交请求文献，诠释原因、履行的里面表率、提交关系决议文献，并修改  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 相应刊行请求文献。债券存续时代，若拟变更召募诠释书商定的召募资金用途，按照 《债券持有东谈主会议规则》的礼貌，需提请债券持有东谈主会议审议并作出决议。同期，公 司将实时袒露召募资金用途变更的关系信息。   五、本期续刊行债券召募资金专项账户管束安排   公司拟成立本期续刊行债券召募资金专项账户，用于本期续刊行债券召募资金的 存放、使用及监管。本期续刊行债券的资金监管安排包括召募资金管束轨制的成立、 债券受托管束东谈主根据《债券受托管束协议》等的商定对召募资金的监管进行不竭的监 督等措施。 资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：中国银行广东省分行营业部   账号：676979924975   大额支付系统号：104581003017   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的管束，提高其使用效率和效益，根据 《公司法》《证券法》《债券管束办法》等关系法律法例的礼貌，公司制定了召募资金 管束轨制。公司将按照刊行请求文献中承诺的召募资金用途筹划使用召募资金。   根据《债券受托管束协议》，受托管束东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的领受、 存储、划转与本息偿付进行监督。在本期续刊行债券存续期内，受托管束东谈主应当每年 一次查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募诠释书商定一致。   六、召募资金运用对刊行东谈主财务气象的影响   假设刊行东谈主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动： 召募资金面额为 30 亿元； 债表；              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书               基于上述假设，本期续刊行债券刊行对刊行东谈主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                                                       单元：亿元                   样貌                                                              模拟变动                                     （原报表）                    （模拟报表）             资产所有                           8,146.16                  8,146.16               -             欠债所有                           6,589.11                    6,589.11             -             资产欠债率                           75.92%                     75.92%               -              注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%               本期续刊行债券刊行是公司通过老本阛阓平直融资渠谈召募资金，是公司加强资             产欠债结构管束的关键举措之一。本期续刊行债券召募资金将成为公司资金的来源之             一，为公司资产领域和业务领域的平衡发展及利润增长打下邃密的基础。               七、刊行东谈主对于本期续刊行债券召募资金的承诺               刊行东谈主承诺将严格按照召募诠释书商定的用途使用本期续刊行债券的召募资金，             无谓于弥补逝世和非分娩性支拨。               刊行东谈主承诺，如在存续时代变更召募资金用途，将履行关系表率并实时袒露筹商             信息。               八、上次债券召募资金使用情况               扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主过甚合并范围内子公司上次公开刊行次级债券             的召募资金使用情况具体如下：                                                                                                 是否按照募                                                                 刊行         召募诠释书中     债券                                                                                                 集诠释书内 债券代码         债券简称       批文编号         起息日          到期日           领域         所载召募资金     余额                                                                                                 容及承诺使                                                                 （亿）          用途       （亿）                                                                                                 用召募资金                                                                            扣除刊行用度                                                                              到期债务                                                                            扣除刊行用度                         〔2024〕                                             到期公司债券                                                                            于 70%的部分                                                                            权、债券、基                                                                             金投资等形           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                          是否按照募                                                     刊行    召募诠释书中   债券                                                                          集诠释书内 债券代码      债券简称       批文编号    起息日          到期日       领域    所载召募资金   余额                                                                          容及承诺使                                                     （亿）     用途     （亿）                                                                          用召募资金                                                           式，专项援救                                                           科技创新领域                                                           业务，剩余部                                                           分用于补没收                                                            司营运资金                                                           扣除刊行用度                                                           到期公司债券                                                           扣除刊行用度            （续发）                                                           到期公司债券            扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主过甚合并范围内关键子公司不存在私行改变前          次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                      第四节 刊行东谈主基本情况   一、刊行东谈主概况   公司称号：广发证券股份有限公司   法定代表东谈主：林传辉   注册老本：东谈主民币 7,605,845,511 元   实缴老本：东谈主民币 7,605,845,511 元   成立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   筹商电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息袒露事务负责东谈主：董事会秘书 尹中兴   信息袒露事务负责东谈主筹商方式：020-87550265/87550565   所属行业：《国民经济行业分类》：J67 老本阛阓服务；《上市公司行业分类指引》： J67 老本阛阓服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供中间介 绍业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的样貌，经关系部门批准后方可开展经营 行为，具体经营样貌以关系部门批准文献大略可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革 公司）成立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管束局核准广东 发展银行证券业务部稳重成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为广东广发证券公司， 由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并改名为广发证券有限责任公司。 根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起与广东发展银行   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为广发证券股份有限公司 （原广发）。     于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路建立股份有限公司（以下简称“延边公 路”）（一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）（以下简称“反向收购”）后， 公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 份； 日完成刊出登记。     算作反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。      （二）历次股本变动情况     主要股本增多事件如下： 公司股本增至东谈主民币 2,959,645,732 元。 部愚弄后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东谈主民币 7,621,087,664 元。 民币 7,605,845,511 元。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书          （三）刊行东谈主股本结构          扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司普通股股本总额为 7,605,845,511 股，股本结构如下：                股份类别             股份数目（股）                     股份比例（%）        一、有限售条件股份                                   -                            -          其中：境内法东谈主理股                                 -                            -        二、无穷售条件股份                       7,605,845,511                   100.00        三、股份总和                          7,605,845,511                   100.00          （四）刊行东谈主前十名股东情况          扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                      有限售条           质押或冻结         股东称号                股东性质           持股数目（股）          持股比例     件股份数           的股份数目                                                                      量（股）            （股） 香港中央结算（代理东谈主）有限公司             境外法东谈主            1,700,326,860   22.36%          -               - 吉林敖东药业集团股份有限公司              境内一般法东谈主          1,252,768,767   16.47%          -               - 辽宁成大股份有限公司                  境内一般法东谈主          1,250,154,088   16.44%          -               - 中猴子用职业集团股份有限公司              国有法东谈主              686,754,216    9.03%          -               - 香港中央结算有限公司                  境外法东谈主              248,178,841    3.26%          -               - 中国证券金融股份有限公司                境内一般法东谈主            227,870,638    3.00%          -               - 中国建立银行股份有限公司－国泰中证 全指证券公司交易型绽放式指数证券投          基金、欢喜居品等            50,382,953    0.66%          -               - 资基金 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞 沪深 300 交易型绽放式指数证券投资基       基金、欢喜居品等            48,481,536    0.64%          -               - 金 中国建立银行股份有限公司－华宝中证 全指证券公司交易型绽放式指数证券投          基金、欢喜居品等            41,377,334    0.54%          -               - 资基金 中国建立银行股份有限公司－易方达沪 深 300 交易型绽放式指数发起式证券投       基金、欢喜居品等            33,904,572    0.45%          -               - 资基金          共计            -                    5,540,199,805   72.85%          -               -       注 1：公司 H 股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有；       注 2：上表中，香港中央结算（代理东谈主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股），其他股       东所持股份种类均为东谈主民币普通股（A 股）；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限公司（以 下简称“辽宁成大”）和中猴子用职业集团股份有限公司（以下简称“中猴子用”）提供的信息，截 至 2025 年 3 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 240,274,200 股，并通过其全资子公司敖东国际（香 港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，共计 H 股 277,143,000 股，占公司总股本的 3.64%； 辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子 公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，共计 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 占公司总股本的 1.54%。扫尾 2025 年 3 月 31 日，吉林敖东过甚一致行动东谈主、辽宁成大过甚一致行 动东谈主、中猴子用过甚一致行动东谈主共计持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 20.11%、 注 4：根据香港联合交易通盘限公司（以下简称“香港联交所”）袒露易公开袒露信息，扫尾 2025 年 3 月 31 日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 袒露内容外）情况如下： H 股股本的 16.01%。上述股份均由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有。    三、刊行东谈主控股股东和本质限制东谈主    最近三年及一期，刊行东谈主无控股股东及本质限制东谈主。    四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况    （一）刊行东谈主股权结构    扫尾 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主不存在控股股东和本质限制东谈主，公司的股权结构图 如下：                                                                以 下为持有公司股份 5%以上的股东情况：    注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号    法定代表东谈主：李秀林    注册老本：1,195,895,387 元    本质限制东谈主：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金锻练业有 限责任公司股东    主要经营范围：训诫衍生、贸易（国度专项限制、专营除外）；机械修理、仓储；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 本企业分娩、科研所需的原辅材料、机械拓荒、仪器姿首、零配件（国度实行核定公 司经营的 12 种进口商品除外）进口；医药工业、医药贸易、医药科研与开发；汽车租 赁服务；自有房地产经营行为。（照章须经批准的样貌，经关系部门批准后方可开展经 营行为。）    扫尾 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元， 通盘者权益为 292.82 亿元；2024 年度完结营业收入 26.11 亿元，利润总额 15.21 亿元， 净利润 15.19 亿元，包摄于母公司通盘者的净利润 15.51 亿元。    扫尾 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持股比例 为 16.44%；扫尾 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股，并通过 其全资子公司敖东国际（香港）实业有限公司持有公司 H 股 36,868,800 股，共计 H 股 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东谈主民路 71 号    法定代表东谈主：徐飚    注册老本：1,529,709,816 元    本质限制东谈主：无    主要经营范围：自营和代理货品及技能出进口（国度拒接的不得经营，限制的品 种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸易和转口 贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的拓荒、材料出 口；对外派遣本行业工程、分娩及服务行业的劳务东谈主员，农副居品收购（食粮除外）， 化肥连锁经营，中草药训诫，房屋租出，仓储服务，煤炭批发经营。（照章须经批准的 样貌，经关系部门批准后方可开展经营行为。）    扫尾 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55 亿元， 通盘者权益为 323.83 亿元；2024 年完结营业收入 112.89 亿元，利润总额 7.40 亿元，净 利润 6.64 亿元，包摄于母公司通盘者的净利润 2.10 亿元。    扫尾 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持股比例 为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公司辽宁成大钢铁 贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股 1,473,600 股，共计 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%。辽宁成大过甚一致行动东谈主理有公司 A 股和        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书      H 股占公司总股本的比例为 17.94%。        注册地址：广东省中山市兴中谈 18 号财兴大厦北座        法定代表东谈主：郭敬谊        注册老本：1,475,111,351 元        本质限制东谈主：中山市东谈主民政府国有资产监督管束委员会        主要经营范围：公用职业的投资及管束，阛阓的经营及管束，投资及投资谋划、      顾问和管束等业务（照章须经批准的样貌，经关系部门批准后方可开展经营行为）。        扫尾 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87 亿元，      通盘者权益为 178.24 亿元；2024 年完结营业收入 56.78 亿元，利润总额 12.80 亿元，净      利润 12.11 亿元，包摄于母公司通盘者的净利润 11.99 亿元。        扫尾 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持股比例为      股占公司总股本的比例为 10.55%。        （二）刊行东谈主主要子公司以过甚他有关键影响的参股公司情况        扫尾 2024 年 12 月末，刊行东谈主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                     持股 序号      公司称号     持股比例            主要经营范围              注册老本                                                                     关系                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨        东谈主民币                               询、资产管束、基金销售。        2,050,000,000 元                            股权投资；为客户提供股权投资的财务顾问人        东谈主民币                             服务及中国证监会同意的其他业务。      2,800,000,000 元                            投资控股，通过下属专科公司从事投行、销                                                         港币                                 则允许的其他业务。                                                       东谈主民币                            证券资产管束业务（含及格境内机构投资者        东谈主民币                                境外证券投资管束业务）。       1,000,000,000 元                            融资租出业务；仓储拓荒租出服务；农业机                            械租出；机械拓荒租出；汽车租出；建筑工                             程机械与拓荒租出；算计机及通讯拓荒租       东谈主民币                            赁；医疗拓荒租出；输送拓荒租出服务；集    800,000,000 元                            装箱租出服务；办公拓荒租出服务；蓄电板                                租出；光伏发电拓荒租出。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                                               持股 序号     公司称号    持股比例                       主要经营范围                               注册老本                                                                                               关系                               基金召募、基金销售、资产管束、中国证监                            东谈主民币                                    会许可的其他业务。                              140,978,000 元                               公开召募证券投资基金管束、基金销售、特                            东谈主民币                                    定客户资产管束。                               132,442,000 元        刊行东谈主主要子公司以过甚他有关键影响的参股公司 2024 年末/度主要财务数据如下：                                                                                 单元：万元       公司称号       总资产            净资产                营业总收入          营业利润          净利润       广发期货     6,075,856.49     447,497.88          199,252.69     48,518.26     36,956.59       广发信德       457,540.39     437,332.03           16,623.45      3,494.17      2,919.52      广发控股香港    5,685,227.70     789,948.12           97,669.83     38,984.37     73,591.62       广发乾和     1,025,774.59    1,000,164.61          -85,712.83   -93,767.34     -69,761.53       广发资管       665,088.27     565,035.91           -27,394.96   -58,999.92     -59,255.79      广发融资租出       68,012.16      67,098.90            1,213.31       851.90         180.83       广发基金     1,845,049.38    1,202,299.82         725,993.68    263,620.28    199,967.30       易方达基金    2,976,011.61    1,928,385.69        1,210,896.08   526,163.73    390,048.31        五、刊行东谈主的治理结构及孤苦性        （一）刊行东谈主的治理结构及运行情况        刊行东谈主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所股票      上市规则》等关系法律法例、表轻易文献以及《公司礼貌》的要求，构建了由股东大      会、董事会、监事会和经营管束层组成的公司治理体系，并在董事会下设政策委员会、      提名委员会、薪酬与考查委员会、审计委员会、风险管束委员会五个专门委员会（以      下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了权力机构、决策机构、监督机构和执      行机构之间互相等合、互相和洽、互相制衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结      构，最近三年关系机构运行邃密。        （1）股东大会        公司成立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章愚弄下列权力：1）决定公      司的经营方针和投资筹划；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定筹商      董事、监事的酬报事项；3）审议批准董事会的回报；4）审议批准监事会回报；5）审      议批准公司的年度财务预算决议、决算决议；6）审议批准公司的利润分配决议和弥补      逝世决议；7）对公司增多或者减少注册老本作出决议；8）对刊行公司债券作出决议；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 定的担保和财务资助事项；13）审议公司在一年内购买、出售紧要资产高出公司最近 一期经审计总资产（扣除客户保证金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途 事项；15）审议股权激励筹划和职工持股筹划；16）审议批准单独或者共计持有公司 百分之三以上有表决权股份的股东冷落的议案；17）决定公司因公司礼貌第二十七条 第（一）项、第（二）项礼貌的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政法例、部 门规章或公司礼貌礼貌应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会的权力不得通过 授权的花式由董事会或其他机构和个东谈主代为愚弄。   （2）董事会   刊行东谈主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中孤苦董事 4 名 （至少包括别称财务或司帐专科东谈主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 1 到 2 东谈主。董 事会愚弄以下权力：1）召集股东大会，并向股东大会回报办事；2）执行股东大会的 决议；3）决定公司的经营筹划和投资决议；4）制定公司的中、历久发展盘算；5）制 订公司的年度财务预算决议、决算决议；6）制订公司的利润分配决议和弥补逝世决议； 紧要收购、收购本公司股票或者合并、分立、结果及变更公司花式的决议；9）在股东 大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、委 托欢喜、关联交易、对外捐赠等事项；10）决定公司里面管束机构真的立；11）根据 董事长提名，聘任或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总 司理的提名，决定聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高等管束东谈主员；并决定其 酬报事项和赏罚事项；12）制定公司的基本管束轨制；13）制订公司礼貌的修改决议； 务所；16）听取公司总司理的办事讲演并查验总司理的办事；17）负责督促、查验和 评价公司各项里面限制轨制的建立与执行情况，对里面限制的灵验性负责；18）决定 公司合规管束主见，对合规管束的灵验性承担责任，对合规管束灵验性进行评估，督 促治理合规管束中存在的问题；确保合规总监的孤苦性，保障合规总监孤苦与董事会 平直交流，保障合规总监与监管机构之间的回报旅途流通；审议批准年度合规回报， 监督合规政策的实施；19）承担全面风险管束的最终责任，保障首席风险官的孤苦性， 建立与首席风险官的平直交流机制，履行核定风险偏好等紧要风险管束政策、审议公  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 司如期风险评估回报等相应职责；20）负责评估及厘定公司达成策略主见时所高兴接 纳的风险性质及程度，并确保公司成立及复旧合适及灵验的风险管束及里面监控系统。 董事会应监督管束层对风险管束及里面监控系统的联想、实施及监察，而管束层应向 董事会提供筹商系统是否灵验的证实；21）决定公司因公司礼貌第二十七条第（三） 项、第（五）项、第（六）项礼貌的情形收购本公司股份；22）负责审议公司的信息 技能管束主见，对信息技能管束的灵验性承担责任。审议信息技能政策，确保与本公 司的发展政策、风险管束策略、老本实力相一致；建立信息技能东谈主力和资金保障决议； 评估年度信息技能管束办事的总体效果和效率；23）指挥和鼓舞公司企业文化建立； 由董事会集体决策，不得将法定由董事会愚弄的权力授予董事长、总司理等愚弄。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股东大会选 举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东谈主，监事长的任免，应当经三分 之二以上监事会成员表决通过。监事会愚弄下列权力：1）应当对董事会编制的公司证 券刊行文献和如期回报进行审核并冷落书面审核意见。监事应当签署书面证实意见；2） 查验公司财务；3）对董事、高等管束东谈主员执行公司职务的行径进行监督和质询，对违 反法律、行政法例、公司礼貌、股东大会决议，以及对发生紧要合规风险负有主要责 任或者引诱责任的董事、高等管束东谈主员冷落罢免的建议；4）当董事、高等管束东谈主员的 行径损伤公司的利益时，要求董事、高等管束东谈主员赐与纠正；5）提议召开临时股东大 会，在董事会不履行《公司法》礼貌的召集和主理股东大会职责时召集和主理股东大 会；6）向股东大会冷落提案；7）依照《公司法》第一百五十一条的礼貌，对董事、 高等管束东谈主员拿告状讼；8）组织对董事长、副董事长和高等管束东谈主员进行离任审计； 现疑问的，或者发现公司经营情况特别，不错进行走访；必要时，不错聘用司帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其办事，用度由公司承担；10）承担全面风险管束 的监督责任，负责监督查验董事会和经营管束层在风险管束方面的履职尽责情况并督 促整改；11）监督公司企业文化建立办事开展情况；12）法律、行政法例、部门规章 或股东大会授权的其他权力。   （4）经营管束层   公司设总司理 1 名，设副总司理几许名，由董事会聘任或解聘。董事可受聘兼任高  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 级管束东谈主员，但兼任高等管束东谈主员职务的董事不得高出公司董事总和的二分之一。总 司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负责，愚弄下列权力：1） 主理公司的日常经营管束办事，组织实施董事会决议，并向董事会回报办事；2）组织 实施公司年度经营筹划和投资决议；3）拟订公司里面管束机构确立决议；4）拟订公 司的基本管束轨制；5）制定公司的具体规章；6）提名公司副总司理、财务总监等；7） 决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘之外的管束东谈主员；8）拟定公司职工 的工资、福利、赏罚，决定公司职工的聘用息争聘；9）签发日常行政、业务等文献； 实时纠正里面限制存在的劣势和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事 会对于企业文化建立的办事要求，开展企业文化建立具体办事；13）公司礼貌或董事 会授予的其他权力。   （1）董事会政策委员会运作情况   董事会政策委员会主要负责拟定公司的中历久政策主见和发展盘算，审议公司各 业务板块、管束板块的中历久政策主见和发展盘算，督导公司政策的执行。政策委员 会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会战 略委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东谈主数和组成并向董事会发表意见 或冷落建议，选聘公司董事、高等管束东谈主员，评价孤苦董事的孤苦性等。提名委员会 的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会提名 委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与考查委员会运作情况   董事会薪酬与考查委员会主要负责公司董事、高等管束东谈主员的考查、公司绩效评 价体系的完善、公司举座薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与考查委员的具体职责请 见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会薪酬与考查委员会 议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面限制过甚实施情况的灵验性及公司内、 外部审计的交流、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险管束委员会运作情况   董事会风险管束委员会主要负责对公司的举座风险气象进行评估，对公司的总体 风险管束进行监督，以确保与公司经营行为关系的各样风险被限制在合理的范围内。 风险管束委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发 证券董事会风险管束委员会议事规则》。   （二）刊行东谈主的组织结构   扫尾本召募诠释书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   （三）刊行东谈主的孤苦性   公司具有开展证券业务所必备的孤苦完竣的资产，不存在第一大股东过甚关联方占 用公司资产以及损伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。公司照章孤苦经 营管束公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经营拓荒以及商标等。公司 正当领有该资产的通盘权和使用权，不存在资产、资金被第一大股东占用而损伤公司利 益的情形。   公司设有东谈主力资源管束部和培训中心，建立了完善的东谈主力资源管束体系和轨制，独 立开展劳动关系、招聘调配、绩效考查、薪酬管束、培训发展等东谈主力资源管束关系办事， 与第一大股东彻底分离。公司董事、监事和高等管束东谈主员的选聘稳当《公司法》《证券 法》等筹商礼貌，公司现任董事、监事和高等管束东谈主员均稳当筹商法律、行政法例、部 门规章、表轻易文献、《深交所上市规则》及交易所其他关系礼貌等要求的任职条件。 公司高等管束东谈主员不存在在第一大股东单元任职的情形，也未在其他渔利性机构兼职或 者从事其他经营性行为。   公司按照《企业司帐准则》《企业司帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》等规 定建立了孤苦的财务司帐核算体系和财务管束轨制，设有孤苦的财务部门，配备了孤苦 的财务司帐东谈主员，不存在财务司帐东谈主员在第一大股东单元兼职的情形。公司孤苦进行财 务决策，不存在第一大股东过甚关联方骚动公司资金使用的情形。公司开设了孤苦的银 行账户，不存在与第一大股东过甚关联方共用账户的情形。公司算作孤苦的征税主体， 办理了孤苦的税务登记并照章征税，不存在与第一大股东羼杂征税的情形。   扫尾回报期末，公司莫得为第一大股东过甚他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东谈主治理结构，设有股东大会、董事会过甚下设的政策委员会、 提名委员会、薪酬与考查委员会、审计委员会、风险管束委员会五个专门委员会、监事 会、公司经营管束层及关系经营管束部门（以下简称“三会一层及五个专门委员会”）。 “三会一层及五个专门委员会”运作邃密，照章在各自权力范围内愚弄权力。公司领有 孤苦完竣的证券业务经营、管束体系，独当一面地开展业务经营，组织机构真的立和运  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 行稳当中国证监会的筹商要求。现有的办公机构和经营场所与第一大股东彻底分开，不 存在机构混同的情况。  公司按照《公司法》和《公司礼貌》等筹商礼貌，依据中国证监会核准的经营范围 照章独当一面地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的关系业务许可天赋，具有独 立完竣的业务体系和自主经营智商。公司业务运营不受第一大股东过甚关联方的限制和 影响，能孤苦面向阛阓参与竞争，不存在第一大股东过甚关联方违犯公司运作表率、干 预公司里面管束和经营决策的行径。   六、现任董事、监事和高等管束东谈主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中孤苦非执行董事 4 名。现任董事的基 本情况如下：     姓名                 现任职务             现在任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事             2024 年 05 月 10 日    秦 力              执行董事、总司理             2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监          2024 年 05 月 10 日    肖雪生              执行董事、副总司理            2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事              2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事              2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事              2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               孤苦非执行董事             2024 年 05 月 10 日    黎文靖               孤苦非执行董事             2024 年 05 月 10 日    张 闯               孤苦非执行董事             2024 年 05 月 10 日    王大树               孤苦非执行董事             2024 年 05 月 10 日   扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主董事会成员简历如下：   执行董事  林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获委任为 本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级调研员，本公 司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务总部总司理、投资银 行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总司理、副董事长，瑞元老本管 理有限公司董事长、总司理，广发国际资产管束有限公司董事会主席、本公司总司理、  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证机构间报价系统股份有限公司董事。林传 辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委任为本 公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务管束总部常务副总司理、投资欢喜部总司理、 资金营运部总司理、盘算发展部总司理、投资部总司理，本公司总司理助理、副总司理、 常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、广发基金董事、广发信德董事 长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发控股香港董事、董事长，广发证券公 司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任广发资管董事长、广发控股香港董事。秦力 先生自上海财经大学取得经济学学士学位，自暨南大学取得贸易经济学硕士学位，自中 国东谈主民大学取得经济学博士学位，并于长江商学院完成高等管束东谈主职工商管束课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任为本公 司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士曾任公司财会部 副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹）财务总监，广发基金 财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、证通公司监事会主席。孙 晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕女士自中国东谈主民大学取得经济学 学士学位，自中欧国际工商学院取得工商管束硕士学位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先生曾任本 公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总司理、兼并收购部 总司理、投行业务管束总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生先生现兼任广发投资 （香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国东谈主民大学取得法学学士学位， 于中国社会科学院研究生院完成货币银行学专科硕士研究生课程。   非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任吉林敖东 董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场医师，延边敖东制药厂厂长、工程师，延 边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为吉林敖东药业集团股份 有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中央党校函授学院取得经济学本 科学历文凭，于清华大学经济管束学院修毕第 28 期工商管束培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任辽宁成大 名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品出进口公司副总司理，辽宁省针棉毛 织品出进口公司副司理并负责营运办事、总司理，辽宁成大集团有限公司董事长。尚书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东谈主事厅（现名辽宁省东谈主力资源和社 会保障厅）取得高等经济师经历及高等国际商务师经历，自东北财经大学取得高等管束 东谈主职工商管束硕士学位（EMBA）。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任中猴子 用党委文牍、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中山市给水有限 公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总司理、中猴子用职业集 团股份有限公司水务职业部副总司理、中山市给水有限公司总司理、中山中汇投资集团 有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总司理，中山市轨谈交通有限公司执 行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有限公司执行董事、中山市交发投资有限公 司执行董事，中山中汇投资集团有限公司董事、总司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工 学学士学位，于中共中央党校研究生院完成在职研究生经济学（经济管束）专科学习。      孤苦非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。梁硕玲女士现任香港 大学经济及工商管束学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市大学司帐学助理 锻练，香港大学国际贸易及环球管束课程主任、经济及工商管束学院助理院长。梁硕玲 女士现兼任友和集团控股有限公司孤苦董事。梁硕玲女士自加拿大英属哥伦比亚大学取 得学士学位及自香港华文大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。黎文靖先生现任暨南 大学管束学院锻练、院长。黎文靖先生曾任暨南大学管束学院讲师、副锻练，司帐学系 副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方技能股份有限公司、汤臣倍健股份 有限公司、珠海华金老本股份有限公司孤苦董事，广发银行股份有限公司外部监事。黎 文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。张闯先生现任长春理 工大学法学院锻练、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副锻练、锻练，科 研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所兼职讼师。张闯先生自东 北师范大学取得汉讲话体裁专科本科学历文凭，自吉林大学取得法学硕士学位及博士学 位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤苦非执行董事。王大树先生现任北 京大学经济学院锻练。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司孤苦董事。王大树先 生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有限公司孤苦董事。王大树  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学 博士学位。   公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名                 现任职务             现在任期的委任日历    周锡太             监事长、职工代表监事            2024 年 05 月 10 日    王振宇               股东代表监事              2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事              2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事              2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事              2024 年 05 月 10 日   扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡太先生 现兼任本公司党委副文牍、纪委文牍、工会主席。周锡太先生曾任广州中医学院助教、 广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级干部，广东省期货监督管 理委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部副部长，中国证监会广州证管办监 察部副部长、搜检处副处长、搜检一处处长，中国证监会法律部调研员、诉讼复议处处 长，中国证监会搜检总队党委委员、副总队长，中国证监会深圳证券监管专员办事处党 委文牍、专员，华证资产管束有限公司党委委员、副总司理，建投中信资产管束有限责 任公司党委委员、拟任副总司理，本公司党委文牍。周锡太先生现兼广东省非公有制经 济组织党委委员。周锡太先生自华中师范大学取得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现任吉林 敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办公室文秘、董 事会秘书助理、证券事务代表，延边公路建立股份有限公司董事会秘书，吉林敖东证 券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小额贷款有限责任公司董事。 王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士学位，自吉林大学取得高等管束东谈主 职工商管束专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士曾任武汉 大学经济与管束学院司帐系助教、讲师、副锻练、锻练，京汉实业投资股份有限公司、 华昌达智能装备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公司、海航科技股份有限 公司、精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限公司、武汉中科瑞华生态科技  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司孤苦董事。郑春好意思女士现兼任深圳中 恒华发股份有限公司、湖北银行股份有限公司、湖北宜化化工股份有限公司、华昌达 智能装备集团股份有限公司、湖北晨科农牧集团股份有限公司孤苦董事。郑春好意思女士 自武汉大学取得经济学学士学位、管束学硕士学位、经济学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现任中山 公用董事会秘书，兼任财务负责东谈主。周飞媚女士曾任中山市交通发展集团有限公司项 目筹划中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理（主理办事），中山市金 融证券研究通盘限公司研究二部研究员（部门司理）、中山中汇投资集团有限公司投资 部投资总监、中猴子用总司理助理（投资主见）。周飞媚女士自河北科技大学取得管束 学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现任本公 司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有限公司江苏石 油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东谈主。易鑫钰女士自华东政法大学取得法 学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司现在共有高等管束东谈主员 13 名，基本情况如下：     姓名                 现任职务             现在任期的委任日历    秦 力              执行董事、总司理             2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监          2024 年 05 月 10 日    肖雪生              执行董事、副总司理            2024 年 05 月 10 日    欧阳西                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    张 威                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    易阳方                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官            2024 年 05 月 10 日    李 谦                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    徐佑军                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    胡金泉                 副总司理              2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                 合规总监              2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官              2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表         2024 年 05 月 10 日  扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主高等管束东谈主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书      孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。      肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广东机械学 院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理及常务副总司理、 投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事会秘书、财务总监、副总 司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资管束有限公司董事长。欧阳西先生 现兼任广发控股香港董事、广州投资顾问人学院管束有限公司董事。欧阳西先生自武汉大 学取得理学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国际相信投 资公司相信资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部副总司理、总经 理，投行业务管束总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总司理、本公司总司理助 理、广发资管董事长、广发合信产业投资管束有限公司董事长、中证信用增进股份有限 公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限公司监事、广发控股香港董事、广发 融资租出董事长。张威先生自安徽大学取得经济学学士学位，自复旦大学取得经济学硕 士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江西省永修 县第二中学教师、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、投资欢喜总部， 投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投资管束部职员、投资管 理部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总司理、常务副总司理，广发国际 资产管束有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞元老本管束有限公司董事、易方达基 金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学士学位，自上海财经大学取得经济学硕士学 位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起获委任 为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等训诫出版社软件工程师、剪辑，中国证监会信 息中心主任科员、副处长，机构监管部轮廓处副处长、正处级调研员、正处级调研员 （主理办事）、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国投证券股份有限公司，后 同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信乾宏投资有限公司董事。辛治运 先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控股香港董事。辛治运先生自朔方工业大 学取得工学学士学位，自北京师范大学取得训诫学硕士学位，自英国诺丁汉大学取得工  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 商管束（金融学）硕士学位，自清华大学取得工学博士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工商银行总 行金融阛阓部东谈主民币利率交易处交易员、负责东谈主（主理处室全面办事），本公司固定收 益销售交易部副总司理（主理部门全面办事）、固定收益销售交易部总司理、本公司总 司理助理、证券投资业务管束总部总司理。李谦先生现兼任本公司固定收益业务委员会 主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。李谦先生自中国东谈主民大学取得经 济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广州交通房 地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限责任公司投资银行 部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投资银行部总司理助理、 投行轮廓管束部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事会办公室总司理、本公司董事 会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、合规与法律事务部总司理。徐佑军 先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘潭大学取得工学学士学位，自中山大学取 得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本公司投资 银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投资银行部总监、 董事总司理，本公司总司理助理、投行业务管束委员会副主任委员。胡金泉先生现兼任 本公司投行业务管束委员会主任委员、广发控股香港董事。胡金泉先生自西南财经大学 取得经济学学士及经济学硕士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中国妇女管 理干部学院山东分院（现名山东女子学院）教师，中国证券业协会培训部副主任、主任、 训诫培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任科员、上海专员办调研员， 中山证券有限责任公司党委副文牍兼资产管束部总司理、中新汇金股权投资基金管束 （深圳）有限公司总司理兼法定代表东谈主，广发资管副总司理、首席风险官、合规负责东谈主， 本公司合规与法律事务部总司理、本公司首席风险官兼风险管束部总司理。吴顺虎先生 现兼任本公司合规与法律事务部总司理。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及 硕士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任花旗银行 （中国）有限公司职员，本公司风险管束部总司理助理、副总司理、副总司理（负责全 面办事），本公司东谈主力资源管束部总司理、本公司东谈主力资源总监、广发控股香港首席风   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 险官。崔舟航先生现兼任本公司风险管束部总司理、广发资管首席风险官。崔舟航先生 自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位，自香 港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及证券事务 代表。尹中兴先生曾任北京证券期货研究院高等研究助理，中证金融研究院高等研究助 理、工会委员、助理研究员、团委副文牍、团委文牍，本公司政策发展部执行董事。尹 中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生自北京林业大学取得工学学士 学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高等管束东谈主员任职经历   公司董事、监事和高等管束东谈主员的任职条件均稳当《公司法》《证券法》《证券基 金经营机构董事、监事、高等管束东谈主员及从业东谈主员监督管束办法》等法律、行政法例、 部门规章、表轻易文献的要求。   （三）现任董事、监事、高等管束东谈主员违警违法情况   回报期内，公司无控股股东及本质限制东谈主。回报期内，公司董事、监事和高等管 理东谈主员不存在被有权机关处罚、波及紧要诉官司项、被移送司法机关或考究贬责、 或被中国证监会遴荐阛阓禁入、被认定为不稳当东谈主选、或被其他行政管束部门处罚， 以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开胁制等情形。   公司现任董事、监事、高等管束东谈主员的任职稳当《公司法》和《公司礼貌》的有 关礼貌。   七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所处行业情况 等多重因素影响，A 股阛阓呈现颠簸态势；9 月 24 日后，一揽子增量政策渐渐落地，A 股走势及成交量廓清改善。2024 年全年上证指数、深证成指、创业板指、科创 50 指数 分别上升 12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，全年沪深两市成交额 254.8 万亿元，同比 上升 20.1%。二是国内货币环境保持宽松，债券阛阓保持升势，债券阛阓领域安静增长。 券阛阓托管余额 177.0 万亿元，同比增长 12.1%。中债-新轮廓财富（总值）指数上升   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 亿元，同比分别减少 63.83%和 67.31%。四是公募基金管束总领域延续增长态势，扫尾 图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N”政策体系，以及 心、稳预期，推动老本阛阓生态不竭改善。预测 2025 年，虽仍靠近复杂多变的外部环 境，但我国经济“底盘安静、上风重复、韧性充沛、潜能巨大”的基本面未改。十分 是中央作出加强超成例逆周期调度的政策部署，通过系统性的经济提振政策，不竭释 放轨制型绽放红利，为老本阛阓稳健运行构筑坚实的基本面支撑。    跟着老本阛阓深化改革，监管部门正加速构建多头绪轨制供给，不竭健全老本市 场内生安静机制，通过轨制创新激勉阛阓主体活力，推动阛阓韧性拔擢与势能蓄积， 为证券行业高质地发展筑牢轨制根基。证券行业安身政事性与东谈主民性压根定位，锚定 主责主业政策主见，将功能性建立置于发展首位，深度践行金融服求实体经济骨子要 求，聚焦“五篇大文章”政策布局，着力构立功能型、集约化、专科化、特色化发展 新范式，以新质分娩力培育推动行业转型升级，全面对接中国式当代化政策需求。    回报期，公司各项主要经营筹划位居行业前方。    （二）公司所处行业地位    广发证券成立于 1991 年，是国内首批轮廓类证券公司，被誉为老本阛阓上的“博士 军团”，在竞争热烈、复杂多变的行业环境中努力开拓、锐意高出，以不凡的经营事迹、 不竭完善的全面风险管束体系及优质的服务不竭稳健发展，成立至今长久是中国老本 阛阓最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资产、净老本、营业收入和净利润 等多项主要经营筹齐整语气多年位居行业前方。    （三）公司中枢竞争力分析    刊行东谈主是专注于中国优质企业及繁密有金融居品及服务需求的投资者，领有行业 来源创新智商的老本阛阓轮廓服务商。经过多年发展，公司已形成如下中枢竞争力：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   公司长久保持强烈的家国情愫，秉持“以价值创变成就金融报国之梦”的办事感， 坚持践行国度政策，主动融入发展新口头，积极服求实体经济量质双升。传承以“知 识图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，推崇“博士军团”的优秀文化基因，以知 识为保障，以专科为基石，不竭开拓公司发展的新局面。坚持变革创新的图强之路， 凭借对行业发展和阛阓礼貌的深入贯通，不竭创设创新的居品和交易联想，提供行之 灵验的金融治理决议。考验发展的韧性，以刚毅的信心信守发展定力，促进公司高质 量发展。   公司坚持专科化发展，在理念上刚毅不移，在行动上久久为功。构建多元化和包 容性的东谈主才机制，凝合共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、高度招供公司 企业文化的东谈主才队列。管束层身材力行，在业务中潜心经营，职工求真求实，以政策 达成和价值创造为导向，成长了一批颖异事、想办事的年青干部，形成了合理的东谈主才 梯队，不竭锻造学问之源，图强之基。   扫尾现在，公司经营管束团队在证券、金融和经济关系领域的经历平均约 26 年， 在公司平均任职期限高出 20 年，具备丰富的业务及管束经验。公司于 1999 年景立天下 第一家金融企业博士后办事站，26 年来不竭塑造和输出专科东谈主才。   公司保持一张蓝图绘到底的政策定力，20 世纪 90 年代初期，公司判若口角地冷落 了“股份化、集团化、国际化、表率化”的“四化”发展政策，为公司改日指明了方 向。在行业转型发缓期，公司不竭对“四化”政策进行丰富完善与变革创新。   公司发展三十余年来，长久聚焦主责主业，着力拔擢中枢竞争力，发展中枢业务， 未尝偏移，塌实深耕。不竭拓展业务布局，把功能性放在首要位置，坚持金融服求实 体经济的压根宗旨，追究作念好金融“五篇大文章”。在业务条线上，先后成立期货子公 司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公司和资产管束子公司等，以广 发的价值理念和求实的创业魄力，打造了布局完善、实力刚劲的全业务链条。在区域 发展上，安身广东，服务天下，联通境表里，以永久的眼神、绽放的口头锻造了天下 性的来源券商。全体职工以“功成不必在我”的决心和“钉钉子”的精神，锚定青山， 坚决执行既定政策，政策主见长久如一。   公司具备历久安静的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用（均为 上市公司）25 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东谈主，香港结算代理东谈主所  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 持股份为 H 股非登记股东通盘）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳和会，具有高度的凝合力和构兵力，是公司不 断穿越周期、冲破发展瓶颈、奠定行业地位的关键支撑。科学合理的运行机制，不竭 完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，了得的中枢竞争力。领有投资银行、 财富管束、交易及机构和投资管束四伟业务板块，具备全业务执照。锻造轮廓金融服 求实力，主要经营筹齐整语气多年稳居中国券商前方，在多项中枢业务领域中形成了领 先上风，研究、资产管束、财富管束等位居前方。   公司践行研究赋能业务高质地发展的经营模式，研究智商历久保持行业来源，连 续多年取得证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖等主 流评比的机构大奖，并名列三甲。率先冷落财富管束转型，领有优秀的金融居品研究、 销售智商，专科的资产配置智商，高出 4,600 名证券投资顾问人行业排行第一（母公司口 径），竭力于为不同类型的客户提供精确的财富管束服务，成为客户信任的一流财富管 理机构。2024 年 12 月末，公司代销非货币公募基金保有领域行业排行第 3。   统筹旗下资产管束机构上风资源，构建丰富的居品供给体系，向客户提供策略占 优、品类各样的居品，打造业内来源的资产管束品牌。广发基金、易方达基金保持领 先的投研智商，2024 年 12 月末，广发基金、易方达基金剔除货币基金后的公募基金管 理领域分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全生命周期的投资银行服务体系，强化业务 之间协同共进，互相赋能。坚持以科技创新引颈业务发展，不竭加大金融科技进入， 主动运用先进理念、技能和用具，不竭鼓舞公司金融科技与业务的深度联合，拔擢数 字化水平。   粤港澳大湾区是中国绽放程度最高、阛阓经济活力最强，在国度发展大局中具有 关键政策地位的寰球四大湾区之一，将肩负起强化国度政策科技力量的办事，是拓展 改革绽放新局面的关键布局。公司位于中国改革绽放的前沿及粤港澳大湾区的中枢区 位，全力援救国度紧要区域政策实施，厚植客户基础，助力科技、老本和产业良性循 环。   算作大湾区成长起来的老本阛阓专科机构，公司在产业研究、老本运作等方面具  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 备上风，积极探索产融结合的新模式，通过加深与地方产业老本联合，共建多种花式 的产业基金，援救区域经济产业转型升级；充分阐明老本阛阓价值发现与资源配置功 能，通过平直融资打造产业集群，对产业完结全生命周期金融服务。 市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点家数及覆盖占比均为行业第一，为公 司业务开展提供了平素的阛阓触角，为客户积聚和服务提供关键支撑。   公司是中国证监会采选的首批试点合规管束券商之一，行业内最早引申全面风险 管束政策的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券商中为数未几 的未经历过因经营逝世而采纳注资和重组的主要券商之一。   公司秉持稳健经营的经营管束理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风险管束 智商是服务公司高质地发展的有劲执手。公司安身于加强风险管控和戒备，信守合规 底线，夯实风控生命线，不竭完善全面风险管束体系，为各项业务的稳健发展构筑有 力支撑。   （四）公司主营业务情况   本集团是专注于中国优质企业及繁密有金融居品与服务需求的投资者，领有行业 来源创新智商的老本阛阓轮廓服务商。本集团利用丰富的金融用具，骄横企业、个东谈主 及机构投资者、金融机构及政府客户的各样化金融需求，提供轮廓化的治理决议。本 集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管束业务、交易及机构业务和投 资管束业务。   四个业务板块具体包括下表所列的各样居品和服务：    投资银行         财富管束           交易及机构        投资管束                            权益投资及交易            财富管束及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产管束            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金管束            回购交易            另类投资 财务顾问人                                      私募基金管束            融资租出            投资研究                            资产托管   投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务顾问人服务赚取承销 佣金、保荐费及顾问人费；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        财富管束业务即本集团通过提供经纪和投资顾问人服务赚取手续费、顾问人费及佣金，    从融资融券、回购交易、融资租出及客户交易结算资金管束等赚取利息收入，并代销    本集团过甚他金融机构开发的金融居品赚取手续费；        交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另类投资    及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易顾问及执行、投资研究服    务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；        投资管束业务即本集团通过提供资产管束、公募基金管束和私募基金管束服务赚    取管束费、顾问人费以及事迹酬报。        本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富积聚及中国老本阛阓的    发展及表现，具体包括股票、债券和欢喜居品在内的金融居品的刊行、投资及交易等    关键因素。这些关键因素受经济环境、投资者厚谊以及国际阛阓等多方面影响，举座    趋势呈现出巩固运行态势。回报期内，本集团的主要业务和经营模式莫得发生紧要变    化，稳当行业发展气象。        最近三年，公司分别完结营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿元。最    近三年，公司各业务板块收入结构如下表：                                                                       单元：万元      业务板块     营业总收入           占比       营业总支拨             占比       营业利润            占比 投资银行业务          78,595.86      2.89%        66,626.42     4.24%     11,969.44      1.04% 财富管束业务        1,174,044.65    43.17%    524,129.11       33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务        697,237.08     25.63%    160,099.85       10.18%    537,137.23     46.84% 投资管束业务         760,022.38     27.94%    494,175.24       31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务             9,978.94      0.37%    328,069.46       20.85%   -318,090.52    -27.74% 共计            2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08     100.00%   1,146,778.83   100.00% 投资银行业务          58,182.80      2.50%        83,868.26     5.78%     -25,685.46    -2.92% 财富管束业务        1,053,106.95    45.20%    414,362.27       28.57%    638,744.68     72.63% 交易及机构业务        370,905.10     15.92%    164,292.26       11.33%    206,612.84     23.49% 投资管束业务         789,145.28     33.87%    548,210.51       37.80%    240,934.77     27.40% 其他业务            58,613.03      2.51%    239,740.02       16.52%   -181,127.00    -20.58% 共计            2,329,953.16   100.00%   1,450,473.32     100.00%    879,479.84    100.00%      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 投资银行业务           60,193.01     2.40%           84,842.77      5.78%      -24,649.76    -2.36% 财富管束业务       1,110,166.02     44.17%       440,583.53       30.00%      669,582.49     64.09% 交易及机构业务       286,558.15      11.40%       160,223.25       10.91%      126,334.90     12.09% 投资管束业务        994,348.12      39.56%       597,349.18       40.68%      396,998.94     38.00% 其他业务             61,936.14     2.46%       185,430.01       12.63%     -123,493.87    -11.82% 共计           2,513,201.44    100.00%     1,468,428.74      100.00%     1,044,772.70   100.00%        最近三年，公司各业务板块营业利润率如下表：                                                                              单元：%             样貌                  2024 度              2023 年度           2022 年度           投资银行业务                       15.23               -44.15            -40.95           财富管束业务                       55.36               60.65             60.31           交易及机构业务                      77.04               55.71             44.09           投资管束业务                       34.98               30.53             39.93           轮廓营业利润率                      42.16               37.75             41.57        本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问人业  务。公司通过盘曲全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银行关系业务。        （1）股权融资业务  资样貌（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股份购买资产）和  融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78%和 7.31%；其中：IPO  家数和融资领域分别 428 家和 5,868.86 亿元，同比分别减少 18.32%和增多 8.15%。再融  资家数和融资领域分别为 517 家和 10,580.08 亿元，同比分别减少 20.95%和 14.12%（数  据来源：WIND，2023）。2022 年，公司阐明平台上风，强化管束赋能，加强投行业务  质地管控，重心布局半导体、医疗健康和新动力汽车等行业领域和粤港澳大湾区，加  强专科化和区域化建立；深入鼓舞里面协同，不竭拔擢轮廓金融服务智商，骄横客户  全场地服务需求。股权融资业务稳步发展，样貌储备权贵增多。2022 年，公司完成股  权融资主承销家数 17 家，股权融资主承销金额 184.07 亿元。  增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元，同比分别下降  下降 26.87%和 39.25%；再融资家数和融资领域分别为 477 家和 7,445.75 亿元，同比分   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 别下降 7.74%和 29.62%（数据来源：WIND，2024）。2023 年，公司坚持把金融服求实 体经济算作压根宗旨，助力实施创新驱动发展、区域和洽发展等国度紧要政策，不竭 聚焦重心产业、重心区域和重心居品，加强科技创新、先进制造、医疗健康、绿色发 展等领域业务布局；坚持高质地发展，践行研究驱动模式，阐明集团轮廓化金融平台 的上风，强化业务协同勾通，全面拔擢客户轮廓服务智商，股权优质样貌储备不竭增 加，重心样貌完结冲破；强化投行业务全过程质地管控，不竭拔擢投行业务执业质地。 少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同比分别减少 和 67.31%（数据来源：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家，同比增多 12.54%；新三 板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同比分别减少 63.87%和 33.73% （数据来源：股转系统）。港股阛阓融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同 比分别增多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资 金额同比增多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别增多 能性放在首要位置。坚持行业引颈，加强重心赛谈的资源积聚、客户开拓与专科智商 建立，着力打造产业投行、科技投行。深耕重心区域，不竭巩固大湾区竞争力。坚持 以客户为中心，鼓舞境表里一体化深入实施，加强集团化业务协同，进一步增强轮廓 金融服务智商。聚焦业务增效、合规风控、管束赋能，加速投行数智化转型。不竭强 化投行业务全经由质地管控，切实履行老本阛阓“看门东谈主”责任。2024 年，境内股权 融资方面，公司完成 A 股股权融资样貌 8 单，主承销金额 86.66 亿元；完成新三板挂牌 特新”企业占比达 84.09%。2024年，公司获评证券时报“中国证券业万能投行君鼎奖”、 第 17 届新财富最好再融资投行等奖项。境外股权融资方面，完成 14 单境外股权融资项 目，其中包括 12 单港股 IPO 样貌，刊行领域 68 亿好意思元；1 单好意思股 IPO 样貌，刊行领域 融资样貌刊行总领域在通盘承销商中对等分配的口径算计，在香港阛阓股权融资业务 排行中资证券公司第 4。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   最近三年，公司股权承销保荐业务详备情况如下表：                                                       单元：亿元，家           样貌        主承销     主承销     主承销      主承销     主承销      主承销                      金额      家数      金额       家数      金额       家数  初次公开刊行               8.05      3     20.33      3     29.43      6  再融资刊行               78.61      5   143.33      14   154.64      11  共计                  86.66      8   163.67      17   184.07      17   注：数据来源：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务 金融企业债务融资用具、非政策性金融债和可交债）刊行领域小幅下降。城投债政策 延续收紧态势，区域分化进一步加重。阛阓主要信用债刊行领域 15.54 万亿元，较 2021 年同比下降 5.38%。其中，公司债券刊行领域 30,904.84 亿元，同比下降 10.49%；企业 债刊行领域 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非金融企业债务融资用具刊行领域 重心区域客户，样貌储备量保持巩固增长，债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销 刊行债券 188 期，同比增长 370.00%；主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。 公司贯彻落实绿色发展理念，主动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展政策，强化责 任担当，为经济和老本阛阓的高质地发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳转型 挂钩债券、科技创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 升 7.82%。其中，公司债券刊行领域 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%；非金融企业债 务融资用具刊行领域 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性金融债刊行领域 （数据来源：WIND，2024）。2023 年度，公司阐明集团业务上风及协同效应，不竭扩 大重心区域客户覆盖，债券承销领域快速增长，样貌储备大幅增多，行业地位不竭提 升。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期，同比增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿 元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，2023 年公司主要信用债领域排行第 8 位，较   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 技创新债券、乡村振兴债券、黄河流域高质地发展债券等共计 67 期，同比增长 强质地风险管控，在中国银行间阛阓交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评 价中取得 A 类评价，荣获中央国债登记结算有限责任公司 2023 年度“企业债承销了得 机构”。 要信用债 刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行金额 39,505.61 亿元，同比增多 2.47%；非金融企业债务融资用具刊行金额 96,989.34 亿元，同比上升 阛阓经历了三次降息，共下调 100 个基点，阛阓领域有所回升，中资境外债刊行金额 耕重心区域，稳步拔擢市局面位。2024 年，公司主承销刊行债券 665 期，同比增长 第 6，较上年末上升 2 位。公司高度喜爱债券业务服务国度政策，以金融力量助推高质 量发展。2024 年，主承销各品种科技创新债券 110 期，承销金额 344.79 亿元；主承销 各品种低碳转型和绿色债券 18 期，承销金额 56.31 亿元；主承销乡村振兴债券 5 期， 承销金额 11.19 亿元。公司多措并举加强执业质地管控，在证券业协会 2024 年度证券 公司债券执业质地评价中取得 A 类评价。在中资境外债业务方面，完成 60 单债券刊行， 承销金额 110.22 亿好意思元。       最近三年，刊行东谈主为客户主承销债券业务详备情况如下表所示：                                                           单元：亿元、期        样貌      主承销金                     主承销金              主承销金                               刊行数目               刊行数目              刊行数目                 额                        额                 额 企业债              10.08            5       35.16      8     129.79     17 公司债                1,667.95      395     1,462.04   271     545.52   102 非金融企业债务融资用具         538.74       165      232.69    65       93.72    16 金融债                 726.45       99       698.53    71      642.73    52 可交换债                 20.00        1        16.00     1        9.00     1      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书         样貌          主承销金                  主承销金                主承销金                                 刊行数目                 刊行数目                刊行数目                        额                     额                   额 共计                   2,963.22      665     2,444.42     416    1,420.76     188      注：数据来源：Wind。      （3）财务顾问人业务      刊行东谈主财务顾问人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。 告进行紧要资产重组的上市公司 159 家，交易领域 2,803.54 亿元、同比下降 66.96%（数 据来源：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金融政策、区域发展政策 指挥的主见，积极参与优质企业并购重组行为。2022 年，北交所、新三板阛阓结构功 能进一步完善，运行质地权贵改善，坚持与沪深交易所错位发展。扫尾 2022 年末，新 三板阛阓共有 6,580 家挂牌公司，北交所上市企业 162 家。阛阓流动性方面，2022 年新 三板阛阓成交金额 798.58 亿元，成交数目 188.87 亿股（数据来源：股转公司网站， 所网站，2023）。北交所定位于为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能渐渐清楚， 为公司投行业务不竭带来机遇。2022 年，公司坚持以价值发现为中枢，阐明公司研究 智商了得的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质地的轮廓服务。扫尾 2022 年末， 公司算作主办券商不竭督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占比 61%（数据 来源：股转系统、公司统计，2023）。 行紧要资产重组的上市公司 107 家，交易领域 1,079.19 亿元，同比下降 67.23%（数据 来源：WIND，2024）。2023 年，公司围绕国度产业政策、金融政策、区域发展政策指 导的主见，积极参与优质企业并购重组行为，聚焦新质分娩力，助力企业通过并购重 组完结产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有阛阓影响力的并购重组交易。2023 年，北交所复旧优质扩容发展态势，新三板不竭深化各项改革办事。扫尾 2023 年 12 月 统，2024）；北交所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据来源：北交所网 站，2024）。北交所高质地发展重生态为公司投行业务不竭带来机遇。2023 年，公司坚 持以价值发现为中枢，阐明公司研究智商了得的上风，强化业务协同，为优质客户提  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 供高质地的轮廓服务。扫尾 2023 年 12 月末，公司算作主办券商不竭督导挂牌公司共计 此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过盘曲全资持股的子公司广发融资（香 港）开展关系业务。2023 年，广发融资（香港）完成主承销（含 IPO、GDR、再融资 及债券刊行）、财务顾问人等样貌 47 个。 露的交易金额共计 4,612.63 亿元（数据来源：Wind），其中 55 家为“并购六条”发布 后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组算作拔擢上市公司质 量、发展新质分娩力的关键用具，迎来发展新机遇。 “一个广发”展业模式，主办新质分娩力并购论坛、广东老本阛阓并购定约成立大会 等多个大型并购主题行为，竭力于构建并购业务生态圈，为客户提供多头绪、全场地 的轮廓服务，促进资产老本有序轮回。2024 年，公司完成境内具有行业及区域影响力 的紧要资产重组样貌与财务顾问人样貌 5 单，波及交易总额 133.57 亿元；境外方面，广 发融资（香港）完成 3 单财务顾问人类样貌，波及交易金额 14.46 亿港币。2024 年，公司 获评证券时报“2024 中国证券业并购重组财务顾问人君鼎奖”、第十七届新财富最好并购 投行，公司算作买方财务顾问人的两单交易获评 2023-2024 十佳境内并购交易金哨奖。   本集团的财富管束业务板块主要包括财富管束及经纪业务、期货经纪业务、融资 融券业务、回购交易业务及融资租出业务。公司分别通过全资子公司广发期货、广发 融资租出开缓期货经纪业务、融资租出业务，通过盘曲全资持股的子公司广发经纪 （香港）开展境外经纪业务。   （1）财富管束及经纪业务   刊行东谈主为客户买卖股票、债券、基金、期货过甚他可交易证券提供经纪服务。 沪深两市股基成交额 247.87 万亿元，同比下降 10.29%（数据来源：WIND，2023）。 营取得成效；财富管束业务在外部阛阓环境较不利等影响下仍取得邃密发展，代销产 品净收入和公私募保有额市占率均创积年新高；强化发达地区网点布局、东谈主才储备和 轮廓服务，援救重心区域政策，助力公司不竭发展及财富管束转型；夯实合规风控管   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 理，援救业务转型发展，进一步拔擢公司竞争力。扫尾 2022 年 12 月末，公司代销金融 居品保有领域较上年末增长 0.77%；代销的非货币阛阓公募基金保有领域在券商中位列 第三（数据来源：中国基金业协会，2023）。 沪深两市股基成交额 240.72 万亿元，同比下降 2.88%（数据来源：WIND，2024）。 落实平台化转型，拔擢服务住户财富管束智商；加强线上获客运营，积极开拓多渠谈 流量，发布全新 Z世代 APP，不竭拔擢易淘金平台用户体验；加速鼓舞财富管束转型， 根据客户需求及阛阓变化，不竭完善多资产多策略布局，提高财富管束轮廓治理决议 供给智商；加速推动机构业务高质地发展，推出“广发智汇”机构轮廓服务平台，整 合公司资源为机构与企业客户提供轮廓治理决议，拔擢机构客户服务智商，完善机构 客户服务体系。扫尾 2023 年 12 月末，公司代销金融居品保有领域较上年末增长 13.98%； 投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融居品（含现款增利及淘金市 场）销售和转让金额达 2,168 亿元。2023 年 1-12 月，公司沪深股票基金成交金额 18.57 万亿元（双边统计），同比下降 6.71%。   扫尾 2024 年末，上证综指涨 12.67%，深证成指涨 9.34%，创业板指数涨 13.23%； 阛阓股基成交量 295.84 万亿元，同比增长 22.90%。香港恒生指数、恒生国企指数、恒 生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 18.70%；香港证券阛阓日均 成交金额 1,318.18 亿港元，同比增长 26%（数据来源：香港联交所）。 聚焦财富经纪业务“高质地客群和高效率线上运营”重心发展主见，线上线下并举， 作念好客户拓展服务和模范化运营；不竭鼓舞财富经纪系列改革落地，为高质地发展提 供组织智商、资源投放和东谈主才保障；在费率和利率不竭下降、公募降佣降费等政策导 向下，刚毅不移地加速向买方投顾转型，与投资者利益高度一致；坚持“看不清管不 住则不展业”，严守合规底线。境内方面，扫尾 2024 年 12 月末，公司代销金融居品保 有领域高出 2,600 亿元，较上年末增长约 22%；根据中国证券业协会统计，共有高出 额 23.95 万亿元（双边统计），同比增长 28.98%。境外方面，进一步丰富居品种类，持 续向财富管束转型，金融居品销售净收入、保有量及多阛阓交易佣金均完结同比增长。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   最近三年，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及阛阓份额情况如下表所示：                                                          单元：亿元、%   样貌    代理交易         阛阓       代理交易         阛阓       代理交易         阛阓           金额         份额         金额         份额         金额         份额   股票    198,940.41     3.86   157,905.56     3.71   169,891.48     3.78   基金     40,528.34     5.32    27,764.80     5.00    29,137.37     6.29   债券    534,989.53     4.85   498,176.72     4.94   420,530.39     4.76   共计    774,458.29     4.57   683,847.08     4.59   619,559.24     4.49   注：   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开缓期货经纪业务，且通 过广发期货的全资子公司广发期货（香港）过甚全资子公司广发金融交易（英国）在 国际主要商品及衍生品阛阓为客户提供交易及计帐服务。   在境外，本集团主要通过盘曲全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户提供经 纪服务，涵盖在香港联交所及外洋交易所上市的股票、债券等金融居品，利用自主开 发的易淘金国际版交易系统，着力拓展外洋财富管束业务。2023 年，广发经纪（香港） 在香港股票阛阓全年低迷的情况下，净收入增多 22.58%，居品保有量同比增多 28.75%， 居品总收入同比增多 68.93%，财富管束收入同比增长 30.86%，财富管束转型效果廓清。 中，商品期货累计成交额 428.33 万亿元，同比下降 1.61%；金融期货累计成交额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据来源：中国期货业协会）。 阛阓份额同比增长，境表里业务稳步发展。回报期内，广发期货成交量阛阓份额 2.12%， 较旧年同期增长 0.60 个百分点；成交金额阛阓份额 2.08%，较旧年同期增长 0.51 个百 分点；广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均完结同比增长，广发期货（香港） 荣获新加坡交易所颁发的 2024 年新友所铁矿石衍生品、新友所好意思元/离岸东谈主民币期货的 “前五大中资期货经纪商”。   （3）融资融券业务   公司安身业务本源，坚持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控的同期，   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 促进业务健康有序发展。    扫尾 2024 年 12 月末，全阛阓融资融券余额 18,645.83 亿元，较上年末增长 12.94% （数据来源：Wind）。 至 2024 年 12 月末，公司融资融券余额为 1,036.86 亿元，较上年末增长 16.52%，阛阓 份额 5.56%。    （4）回购交易业务 领域较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，不竭强化股票质押 业务的风控准入，优化样貌结构，股票质押业务领域有所上升。扫尾 2023 年末，公司 通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 123.26 亿元。 资产结构。扫尾 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额 为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。    （5）融资租出业务    公司通过子公司广发融资租出开展融资租出业务。 月末，租出应收款净额为 0.14 亿元。    本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销售及交 易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及资产托管业务。    （1）权益投资及交易业务    公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 增、雪球等多策略投资用具，根据阛阓波动较好地限制了仓位，投资收益率优于关系 阛阓指数表现。同期，公司通过作念市商服务，复旧阛阓的流动性，减少阛阓剧烈波动， 提高订价效率，并骄横公众投资者的投资需求。2022 年，公司作念市业务荣获天下股转 公司 2022 年度优秀作念市领域作念市商。 念念路，运用定增等多策略投资用具，根据阛阓波动较好地限制了仓位。同期，公司通  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 过作念市商服务，复旧阛阓的流动性，减少阛阓剧烈波动，提高订价效率，并骄横公众 投资者的投资需求。扫尾 2023 年 12 月末，公司为 48 家新三板企业提供作念市服务。 保障行业股票深广上升；通讯行业陪同东谈主工智能的发展及关系企业的 AI 老本开支增多 而不竭上升。医药生物、农林牧渔、好意思容照看等行业下落较多。 业及个股的研究相结合，利用多策略投资用具缩短投资收益波动，取得了较好的投资 事迹。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事固定收 益金融居品及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券阛阓及交易所交易多类固定收益及关系衍生居品，并提供 作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单子、短期融资券、企业债券、公司债券、 国债期货、利率互换及模范债券远期等。公司通过鉴定固定收益衍生用具（如利率互 换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 的结构性契机，取得了较好的投资事迹。 储仍处降息周期。中债-新轮廓财富（总值）指数较上年末上升 7.61%；10 年国债利率 指数较上年末上升 6.48%（数据来源：Wind、彭博）。 场结构性契机，完结较好的投资事迹。2024 年，公司 FICC 业务多策略领域不竭增长。 债券作念市业务创设“广发证券珠三角 ESG 可不竭发展地方债篮子”，助力阛阓机构通过 组合方式积极参与珠三角地区绿色经济建立和可不竭发展；联袂基金公司创设 2 只一篮 子债券居品，助力公募基金参与一篮子债券买卖，提高成交效率、缩短交易成本。公 司强化公募 REITs、私募可交换债券及跨境投资等前瞻性研究及布局，不竭拔擢多资产 多策略投资智商。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及阛阓需求，研究联想及销售多种柜台阛阓居品，包括非模范化产  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 品、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台阛阓为非模范化居品以及收益 凭证居品提供流动性援救，并从事权益居品及衍生品的作念市及交易。   公司算作场外衍生品业务一级交易商，不竭加强团队及系统建立，不竭拔擢居品 创设、策略创新及交易销售智商；通过开展收益互换、场外期权等业务，不竭为机构 客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管贯通决决议。扫尾 2023 年 12 月 31 日，公司柜台阛阓累计刊行居品数目 103,184 只，累计刊行居品领域约 24,456.3 亿元， 期末居品市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发居品数目 38,678 只，新发居品领域 约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品标的渐渐丰富，场内衍生品阛阓流动性逐 步上升，投资者群体不竭扩大。公司作念市及自营投资较好地收拢了阛阓波动带来的交 易契机，取得了较好的收益。公司因作念市业务取得上交所 2023 年度股票期权阛阓发展 孝顺奖（优秀期权作念市商）、股票期权阛阓发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；取得深交 所 2023 年度“优秀 ETF 流动性服务商”“优秀期权作念市商”奖项；取得中金所 2023 年 度“股指期权优秀作念市商”奖项。 “建立交易型绽放式指数基金（ETF）快速审批通谈，推动指数化投资发展”，国内 ETF 基金阛阓领域进一步扩大。 势，不竭强化团队及系统建立，拔擢居品创设、策略创新及交易销售智商，丰富和拓 展居品体系、挂钩标的种类及收益结构，不竭为机构客户提供以场外衍生品为载体的 资产配置和风险管贯通决决议。公司作念市业务络续保持在阛阓第一梯队，为上交所、 深交所的 800 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服务，为中金所的沪深 300 股指期权、 中证 1000 股指期权提供作念市服务，为 43 家新三板企业提供作念市服务。2024 年，公司 通过中证机构间报价系统和柜台阛阓刊行私募居品 84,691 只，共计领域东谈主民币 9,007.44 亿元；成为中金所股指期权主作念市商；荣获上交所 2023 年股票期权阛阓发展孝顺奖 （优秀期权作念市商奖、期权新品种孝顺奖），深交所 2023 年优秀 ETF 流动性服务商奖、 优秀期权作念市商奖，中金所 2023 年股指期权优秀作念市商奖（铜奖）。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，现在以股权投资 业务为主。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 殊契机投资等几大领域。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资样貌，投资金额 21.83 亿 元。2023 年，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新突然、硬科技、软科技、特 殊契机投资等几大领域。2023 年，广发乾和共新增 30 个投资样貌，投资金额 14.54 亿 元。 科研究中心）。 领域。扫尾 2024 年末，广发乾和累计投资样貌 323 个。   （5）投资研究业务   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收益、金 融工程、行业与上市公司等多领域的投资研究服务；以及对公司中枢业务的推动和支 持、及国表里的专科交流，以进一步推动研究驱动的经营模式。 务的赋能推动作用。扫尾 2024 年 12 月末，本集团的股票研究涵盖中国 28 个行业和 993 家 A 股上市公司，169 家香港及外洋上市公司；公司研究效率借助于广发研究流派网站、 小表率等数字化技能，不竭朝智能化主见探索，着力构建多平台、多渠谈、多维度的 客户服务体系。回报期内，公司产业研究院不竭打造产、学、研、投、融生态，赋能 各业务板块发展，为政府部门的政策制定与产业盘算提供研究援救，探索与重心科研 高校建立产业孵化转变合作机制，阐明“科技-金融-产业”的桥梁作用。   公司不凡的研究智商在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，一语气多年荣 获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、卖方分析师 水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、21 世纪金牌分析师 等主流评比的机构大奖，并名列三甲。2024 年，围绕中国式当代化建立干线，举办 “聚焦新质分娩力”“固本培元”“意象 2025”等大型策略会，搭建上市公司与机构投 资者交流平台，服求实体经济发展；并在香港举办投资策略会，重心折务外洋机构投 资者。   （6）资产托管业务   公司安身于为基金、证券、期货、银行、相信等各样资产管束机构提供优质的资 产托管和基金运营外包服务。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 型优质私募基金管束东谈主集合；基金公司与证券公司在公募基金托管合作加深，尤其在 券结模式公募基金以及 ETF 居品方面合作精良，证券公司公募基金托管业务领域稳步 上升。 持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金领域不竭攀升，年内屡次突 破历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托管束职责，进一步表率私募基金 业务发展。 落实私募基金新规，为基金管束东谈主提供专科服务；加强基础系统建立，拔擢轮廓服务 和风险管束智商，推动资产托管业务稳健发展。扫尾 2024 年 12 月末，公司托管居品数 量 3,775 只，提供基金运营外包服务居品数目 4,367 只。根据 Wind 统计，公司公募基金 托管存续领域排行行业第 5。   本集团的投资管束业务板块主要包括资产管束业务、公募基金管束业务及私募基 金管束业务。   （1）资产管束业务   本集团的资产管束客户包括个东谈主及机构投资者。本集团通过全资子公司广发资管、 广发期货及盘曲全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产管束业务。   扫尾 2022 年 12 月末，广发资管管束的集合资产管束筹划、单一资产管束筹划和专 项资产管束筹划的净值领域较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 39.51%，共计规 模较 2021 年末下降 45.02%。扫尾 2023 年末，广发资管管束的集合资产管束筹划和专 项资产管束筹划的净值领域较 2022 年末分别下降 43.68%和 10.65%，单一资产管束计 划的净值领域较 2022 年末上升 48.57%，共计领域较 2022 年末下降 24.53%。 不竭拔擢专科水平，表率转型稳步鼓舞。 拔擢主动管束智商，积极鼓舞居品创设与业务拓展，资产管束领域有所增长。扫尾 理筹划的净值领域较 2023 年末分别增长 30.11%、1.31%和 205.34%，共计领域较 2023   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 年末增长 23.87%。    最近三年，广发资管资产管束业务领域情况如下表所示：                                                                    单元：亿元                                      资产管束净值领域       样貌  集合资产管束业务                1,543.83              1,186.55             2,106.69  单一资产管束业务                  811.70                801.24               539.30  专项资产管束业务                  179.62                 58.83                65.84       共计                 2,535.16              2,046.62             2,711.83   数据来源：公司统计。    扫尾 2024 年 12 月末，广发期货管束的资产管束筹划共计 41 只，资产管束总领域    在境外资产管束业务领域，广发控股香港是香港首批获 RQFII 经历的中资金融机 构之一，广发资管（香港）成立并管束 5 只基金居品。    （2）公募基金管束业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管束业务。 扫尾 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基金 22.65%的股 权，是其三个并排第一大股东之一。    扫尾 2022 年末，广发基金管束的公募基金领域共计 12,497.37 亿元，较 2021 年末 上升 10.63%；剔除货币阛阓型基金后的领域共计 7,052.90 亿元，行业排行第 3（数据来 源：公司统计、WIND，2023）。扫尾 2022 年 12 月末，易方达基金管束的公募基金规 模共计 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币阛阓型基金后的领域共计    扫尾 2023 年末，广发基金管束的公募基金领域共计 12,209.82 亿元，较 2022 年末 下降 2.30%；剔除货币阛阓型基金后的领域共计 6,702.46 亿元，行业排行第 3（数据来 源：公司统计、WIND，2024）。扫尾 2023 年末，易方达基金的公募基金领域共计 亿元，行业排行第 1（数据来源：公司统计、WIND，2024）。 政策的指引下，基金公司进一步强化功能阐明，稳步缩短轮廓费率，推动优化愈加以 客户为中心的行业生态，积极服务住户财富管束和实体经济发展。扫尾 2024 年 12 月 末，公募基金资产净值共计 32.83 万亿元，较 2023 年末增长 18.93%（数据来源：中国   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 证券投资基金业协会）。   广发基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投资管束东谈主之一，亦向保障公司、 财务公司、其他机构投资者及广宽投资者提供资产管束服务。此外，广发基金可在中 国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外老本阛阓，并可通过其全资子公司广发 国际资产管束有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外召募资金投资于中国境内老本市 场。回报期内，广发基金坚持高质地发展干线，不竭强化投研中枢智商建立，提高资 产供给的丰富度和质地，进一步增强专科化的客户服务水平。扫尾 2024 年 12 月末，广 发基金管束的公募基金领域共计 14,655.07 亿元，较 2023 年末增长 19.93%；剔除货币 阛阓型基金后的领域共计 8,403.56 亿元，行业排行第 3（数据来源：Wind，公司统计）。   易方达基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投资管束东谈主之一，亦向保障公 司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及广宽投资者提供资产管束服务。此外， 易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外老本阛阓，并可通过其全资子 公司易方达资产管束（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 方式将在境外召募资金投资于 中国境内老本阛阓。回报期内，易方达基金信守初心、专注主业，把功能性摆在首位， 作念好金融“五篇大文章”，公司不竭增进投研中枢智商，不竭优化适配投资者需求的多 样化居品与服务体系，稳步鼓舞寰球化政策，更好地服求实体经济和住户欢喜需求。 扫尾 2024 年 12 月末，易方达基金管束的公募基金领域共计 20,536.08 亿元，较 2023 年 末增长 22.43%；剔除货币阛阓型基金后的领域共计 14,309.81 亿元，行业排行第 1（数 据来源：Wind，公司统计）。   （3）私募基金管束业务   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金管束业务，通过盘曲全资持股的子 公司广发投资（香港）过甚下属机构开展境外私募股权基金业务。 末，广发信德管束基金总领域高出 150 亿元。在境外阛阓，本集团主要通过盘曲全资持 股的子公司广发投资（香港）过甚下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投 资主要覆盖高端制造、TMT、大突然、生物医疗等领域，部分投资样貌已通过并购退 出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 据中国证券投资基金业协会袒露的第四季度月均领域数据，广发信德管束基金实缴规 模高出 170 亿元。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   在境外阛阓，本集团主要通过盘曲全资持股的子公司广发投资（香港）过甚下属 机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要覆盖高端制造、TMT、大突然、 生物医疗等领域，部分投资样貌已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 “募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管束轨制，积极援救创业投资作念大作念强。 中国股权投资阛阓新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新募基金领域超 14,400 亿 元，同比下降 20.8%（数据来源：清科研究中心）。 至 2024 年末，广发信德在管基金存量实缴领域约 170 亿元。境外方面，广发投资（香 港）管束股权投资类基金居品 4 只，已完成的投资主要覆盖高端制造、TMT、大突然、 生物医疗等领域，部分投资样貌已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。   （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   回报期内，刊行东谈主主营业务和经营性资产未发生实质变更。   （六）回报期的紧要资产重组情况   回报期内，刊行东谈主未发生导致刊行东谈主主营业务和经营性资产发生实质变更的紧要 资产购买、出售和置换的情况。   八、媒体质疑事项   回报期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东谈主里面管束轨制   （一）里面管束轨制建立情况   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面限制的监督查验和 评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面限制过甚实施情况的 灵验性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会孤苦愚弄监督权力，向全体股东 负责，对公司财务及公司董事、高等管束东谈主员执行公司职务的行径进行监督和质询， 珍贵公司及股东的正当权益；稽核部和风险管束部、合规与法律事务部、各业务及管 理部门单干勾通，对里面限制轨制建立和执行情况进行如期、不如期监督查验；稽核 部门对董事会负责，根据外部要乞降公司经营管束需要，对业务、管束部门及分支机 构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度喜爱里面限制轨制及关系机制的建立。公司按照《公司法》《证券法》  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 《证券公司监督管束条例》《证券公司里面限制指引》《深圳证券交易所上市公司里面 限制指引》《香港上市规则》《企业里面限制基本表率》过甚配套指引等关系礼貌，综 合议论里面环境、风险评估、限制行为、信息与交流、里面监督等因素，结合公司实 际情况，不竭完善各项里面限制轨制，进一步建立健全了一套与公司业务性质、领域 和复杂程度相适合的里面限制体系。   根据《对于印发〈企业里面限制基本表率〉的文书》（财会〔2008〕7 号）及广东 证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控表率实施办事的文书》（广东证监〔2012〕27 号）的要求，并结合表里部环境变化和样貌开展情况，公司稽核部有针对性地考取若 干关键方法进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善公司里面限制劣势。通过以 上办事，公司对缺失或欠完善的轨制礼貌进行了补充和修正，细化和优化了部分业务 经由及里面限制措施，使公司各个经由愈加合理、灵验。   风险限制方面，刊行东谈主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险管束委员会议 事规则》《广发证券股份有限公司关联交易管束轨制》《广发证券股份有限公司召募资 金使用管束轨制》等风险限制管束轨制。其中，《广发证券股份有限公司董事会风险管 理委员会议事规则》明确了风险管束委员会对公司的举座风险气象进行评估，对公司 的总体风险管束进行监督，以确保与公司经营行为关系联的各样风险限制在合理的范 围内。《广发证券股份有限公司关联交易管束轨制》明确了关联交易的基本原则、关联 东谈主和关联交易的界说、关联交易的决策表率以及对于关联交易的信息袒露要求，表率 公司的关联交易行径，珍贵公司股东十分是中小投资者和公司债权东谈主的正当权益。《广 发证券股份有限公司召募资金使用管束轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监 督作了详备礼貌，表率了公司召募资金的使用与管束，最大限制地保障投资者的权益， 提高召募资金的使用效率。   司帐核算和财务管束方面，刊行东谈主参照企业司帐准则的要求，制定了较完竣的内 部限制轨制，包括《公司礼貌》中的财务司帐和里面审计轨制，况且制定了《广发证 券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员会的具体职责为：审 查及检讨公司财务监控、里面监控系统、风险管束轨制过甚实施情况的灵验性；指挥 公司里面审计机构的办事，监督查验里面审计轨制过甚实施情况；监督年度审计办事； 担任公司与外部审计之间的主要代表，负责监察二者之间的关系等。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   东谈主力资源管束方面，刊行东谈主建立了孤苦的劳动东谈主事轨制，领有孤苦完竣的劳动、 东谈主事及薪酬管束体系，与第一大股东等股东单元彻底分离。公司董事、监事和高等管 理东谈主员的选聘稳当《公司法》《证券法》等筹商礼貌，刊行东谈主现任董事、监事和高等管 理东谈主员均稳当筹商法律、行政法例、部门规章、表轻易文献、《深交所上市规则》及交 易所其他关系礼貌等要求的任职经历。刊行东谈主高等管束东谈主员不存在在第一大股东等股 东单元任职的情形，也未在其他渔利性机构兼职或者从事其他经营性行为。刊行东谈主建 立了完善的劳动用工、东谈主事管束、薪酬管束和社会保障轨制，且与全体职工均照章签 订了《劳动合同》，刊行东谈主领有孤苦的劳动用工权力，不存在受股东插手的情形。   紧要事项决策管束方面，刊行东谈主依据《公司法》《公司礼貌》以及关系法律法例建 立健全法东谈主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规则》《广发证券 股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会议事规则》《广发证券 股份有限公司总司理办事确定》《广发证券股份有限公司孤苦董事办事规则》等轨制， 表率了各部门办事内容、职责和权限，刊行东谈主严格按照《公司礼貌》以及关系规则规 定履行里面决策表率，明确了紧要事项决策的经由。   信息袒露事务和投资者关系管束方面，为确保公司信息袒露的实时、准确、充分、 完竣，保护投资者正当权益，加强公司信息袒露事务管束，促进公司照章例范运作， 珍贵本次债券投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》等法律、法例及《公司章 程》的筹商礼貌，结合公司的本质情况，刊行东谈主制定和完善了《广发证券股份有限公 司信息袒露事务管束轨制》和《广发证券股份有限公司投资者关系管束轨制》等一系 列内限轨制。公司严格按照关系礼貌，表率了信息的传递、袒露和审核以及投资者关 系行为的经由。董事会秘书和公司秘书负责公司信息袒露事务，对公司和董事会负责； 公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息袒露事务， 与公司股票上市地证券监督管束机构及关系交易所保持筹商，办理信息袒露事务；公 司董事会办公室是公司信息袒露事务的具体执行机构。   此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主管束办法》，进一步表率内幕信息管束，加 强内幕信息隐讳办事。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息的管束部门及信 息袒露的具体执行部门，由董事会秘书平直引诱。刊行东谈主与董事会秘书、证券事务代  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 表和董事会办公室具体执行信息袒露事务东谈主员均签订了隐讳协议，要求其承诺在职职 时代以及在离任后不竭履行隐讳义务直至筹商信息袒露为止。刊行东谈主如期回报公告前， 刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信息知 情东谈主登记办事。如期回报和如期回报的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。   刊行东谈主现有里面管束轨制已建立健全，能够适合刊行东谈主管束的要乞降发展的需要。 自关系轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行东谈主财务收支和经营活 动的正当性和表率化。   （二）里面管束轨制运行情况   按照企业里面限制表率体系的礼貌，公司建立健全和灵验实施里面限制，评价其 灵验性，并确凿袒露里面限制评价回报是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和 实施里面限制进行监督。经营管束层负责企业里面限制的日常运行。公司里面限制的 主见是合理保证经营管束正当合规、资产安全、财务回报及关系信息真确完竣，提高 经营效率和效果，促进完结发展政策。由于里面限制存在的固有局限性，故仅能为实 现上述主见提供合理保证。公司已建立了里面限制监督查验机制，内控劣势照旧识别， 公司将立即遴荐整改措施。此外，由于情况的变化可能导致里面限制变得不妥贴，或 对限制政策和表率遵循的程度缩短，根据里面限制评价结果推测改日里面限制的灵验 性具有一定的风险。   公司董事会已按照《企业里面限制基本表率》的要求对公司里面限制进行了评价， 觉得公司里面限制扫尾回报期末，未发现公司存在财务回报和非财务回报里面限制重 大劣势或关键劣势。   公司将络续按照《企业里面限制基本表率》《香港上市规则》附录十四《企业管治 守则》的礼貌和要求，根据外部经营环境的变化，结合公司发展的本质需求，络续完 善里面限制轨制，表率里面限制轨制执行，强化里面限制监督查验，促进公司健康、 可不竭发展。   十、刊行东谈主违警违法及受处罚情况   （一）刊行东谈主因违警违法受处罚的情况   回报期内，刊行东谈主因违警违法受处罚情况如下： 份有限公司泉州温陵路证券营业部遴荐出具警示函行政监管措施的决定》（福建证监局  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为客户之间的融资提供 中介便利的违法行径，反馈出营业部合规管束不到位，未能严格表率办当事人谈主员的执业 行径。   对此，分公司深入吸取教诲，追究整改，对违法职工遴荐了里面问责措施；同期 在日常办事中建立自查自纠机制，不竭加强对职工执业行径和执业教训的培训、监督、 查验，严格戒备各样执业违法行径。 管束（广东）有限公司遴荐出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书 〔2022〕72 号），指出广发资管在某集合资产管束筹划进行公募化改造过程中，未按照 勤勉和审慎原则，针对居品风险等级、估值方式、份额确立变更等紧要事项履行十分 提醒和文书义务，居品变更的征询期安排不对理，投资者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度喜爱，深入全面开展反念念、自查和整改办事，通过优 化征询期绽放安排等措施，强化投资者权益保护，并不竭鼓舞内控机制完善，严格防 范阛阓风险、信用风险等各样风险。 书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按礼貌再行识别客户、未按礼貌对 高风险客户遴荐强化识别措施等问题。中国东谈主民银行福建中心支行对分公司上述违警 行径共计处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并不竭完善反洗钱办事机制，加强日常监督查验， 不竭提高反洗钱办事的效率和质地。 股份有限公司大连东谈主民路证券营业部遴荐出具警示函措施的决定》（大连证监局行政监 管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私行推介非公司自主刊行或代 销的金融居品的行径，营业部对此负有管束责任。   对此，公司不竭健全完善金融居品代销业务管控机制，加强对职工执业行径的合 规培训与查验，督导职工严格落实法例轨制要求，遵照合规底线。公司对关系责任东谈主 员进行了责任考究，并向监管部门提交了整改回报。 何某某、林某某遴荐出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2022〕   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 作中存在核查不充分等问题。    对此，公司深入反念念过往执业中存在的不及，不竭优化投行内控机制建立，切实 拔擢投行执业质地，以表率、高模范的服务，完结投行业务高质地发展。公司已按时 向监管部门提交了整改回报。 施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号），指出其在未经公司审核 通过的情况下，将个东谈主研究草稿提供给销售东谈主员，最终引发传播，变成不良影响。    对此，公司对违法职工遴荐了里面问责措施，同期通过完善机制经由、系统建立、 加强合规培训等管束措施，不竭促进从业东谈主员强化风险鉴定、表率执业行径。 赐与监管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号），指出二东谈主作 为公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司请求初次公开刊行股票并在主板上市项 目的保荐代表东谈主，未能充分核查刊行东谈主对赌自始无效协议的签订时刻等事项，所出具 的核查论断与事实情况廓清不符，履行保荐职责不到位。    对此，公司追究吸取教诲，不竭表率遵法走访表率，加强合规风控宣导，不竭提 升投行业务执业质地。 罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东谈主民币 486 万元罚金，并对关系东谈主员共计罚金东谈主民 币 11.6 万元。中国东谈主民银行指出，公司违犯《中华东谈主民共和国反洗钱法》等法律礼貌， 包括未按礼貌履行客户身份识别义务、未按礼貌报送可疑交易回报。    现在，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分规则查验发现问题的整改，并通过 完善客户遵法走访办事机制、完善里面轨制建立、优化关系系统功能、强化培训宣导 等举措，拔擢洗钱风险防控水平。 在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤勉尽责，组成违警。 证 监 会 对 公 司 责 令 改 正 ， 给 予 警 告 ， 没 收 保 荐 业 务 收 入 943,396.23 元 ， 并 处 以 目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予警告，并分别处以 25 万元罚金。    对此，公司已按期交纳罚金，同期深入反念念过往执业中存在的不及，不竭遵循合  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作鉴定，切实履行勤 勉尽责义务，全面拔擢投行业务质地。 政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金账户开户银行 称号向所在地外汇局报送备案，对营业部赐与警告并处 5 万元罚金。   对此，营业部吸取教诲，追究组织整改和监管讲演办事；与此同期，公司也高度 喜爱，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合办事，不竭完善里面机制经由。 的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存在里面研究报 告撰写不表率、询价经由不表率等问题。   对此，公司高度喜爱，全面梳理完善业务内限轨制经由，不竭强化对关系岗亭东谈主 员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实拔擢业务表率运作水平。 某的监管函》（深证函〔2024〕568 号），深交所对二东谈主遴荐书面警示的自律监管措施。 函件指出二东谈主算作四川科瑞德制药股份有限公司初次公开刊行股票并在创业板上市项 目的保荐代表东谈主，未严格按照礼貌，结合刊行东谈主业务特色充分核查刊行东谈主销售用度内 部限制的表轻易和执行灵验性，未能发现刊行东谈主销售用度内控不表率的情形并督促发 行东谈主实时整改表率，在首轮审核问询回话中发表的某核查意见与刊行东谈主本质情况不符。   对此，公司追究吸取教诲，不竭表率遵法走访表率，加强合规风控宣导，不竭提 升投行业务执业质地，并对关系责任东谈主员遴荐了里面问责措施。 股份有限公司泉州温陵路证券营业部遴荐出具警示函措施的决定》（福建证监局行政监 管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某遴荐出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部前职工肖某某在从业时代，存 在以支付酬报方式劝诱客户开立融资融券证券账户等问题，反馈出营业部对职工行径 监控、管束不到位。   对此，营业部吸取教诲，追究组织整改，不竭落实职工执业行径的合规培训与检 查。 政处罚决定书》（粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违犯外汇礼貌的行径。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   对此，广发资管高度喜爱，实时整改，不竭表率资产管束业务的内限轨制及业务 经由，拔擢业务表率运作水平。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监劳动项实时进行了灵验整改，并 能够严格执行关系监管法律法例，除上述袒露的情形外，不存在被监管部门限制债券 承销或参与债券刊行业务行为经历的情形，不存在其它受到关系监管部门处罚或被采 取监管措施或被立案走访的情形，不会对刊行东谈主本次刊行公司债券变成实质阻隔。   （二）回报期内刊行东谈主股东、董事、监事及高等管束东谈主员因违警违法受处罚情况   回报期内，公司无控股股东及本质限制东谈主。回报期内，公司董事、监事、持有 5% 以上股份的股东以及高等管束东谈主员不存在被有权机关处罚、波及紧要诉官司项、被移 送司法机关或考究贬责、或被中国证监会遴荐阛阓禁入、被认定为不稳当东谈主选、 或被其他行政管束部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开品评、公开谴 责等情形。   公司现任董事、监事、高等管束东谈主员的任职稳当《公司法》和《公司礼貌》的有 关礼貌。   （三）刊行东谈主未被列入失信被执行东谈主名单的情况   扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主过甚下属境内控股子公司均未被列入失信被执 行东谈主名单。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   第五节 财务司帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务回报， 援用的 2025 年 1-3 月的财务数据来自公司 2025 年一季度未经审计的财务报表，并经计 算至万元后保留两位少许进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并结合母公司财务报表进行财务分 析以作出简明论断性意见。本节仅就公司关键司帐科目和财务筹划变动情况进行分析， 建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务回报和 2025 年一季度未经审计的财 务报表以了解公司财务的详备情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年度、 字第 70010787_G01 号模范无保寄望见审计回报。   最近三年，刊行东谈主审计机构未发生变更。   二、司帐政策和司帐揣摸的变更   （一）司帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业司帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其中“对 于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣亏 损）、且启动证实的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的 单项交易，不适用豁免启动证实递延所得税的礼貌”内容自 2023 年 1 月 1 日起实施。 本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述礼貌，对单项交易波及的使用权资产和租出欠债 所产生的应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异分别证实递延所得税欠债和递延所得 税资产。执行上述解释对本集团的合并财务报表无紧要影响。   （二）司帐揣摸变更   回报期内公司司帐揣摸无紧要变化。   （三）前期司帐差错更正   回报期内无前期司帐差错更正事项。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书      三、合并财务报表范围过甚变化情况   合并财务报表以刊行东谈主及全部子公司最近三年的财务报表为基础编制，合并报表 范围稳当财政部《企业司帐准则》及关系礼貌。      （一）2025 年 1-3 月合并报表范围变化情况   无。   无。 并范围。      （二）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 至今年内计帐刊出，故本 年末不再纳入合并范围。 范围。      （三）2023 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投资管束（香港）有限公司于 2023 年 内刊出，故 2023 年末不再纳入合并范围。 围。      （四）2022 年合并报表范围变化情况         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书          无。          广发基金管束有限公司下设子公司珠海瑞元祥和股权投资基金合伙企业（有限合      伙）至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。          广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada) Company      Limited 至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。      围。           四、最近三年及一期财务司帐资料           （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                                   单元：万元        样貌         2025 年 3 月 31 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                 15,399,857.41         16,939,562.90          11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金进款            13,156,760.27         13,936,842.90           9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                  3,364,599.24         3,518,824.19           3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金               2,433,160.40         2,558,477.53           2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                  11,131,851.63        10,893,992.61           9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                  374,988.81           387,944.68             503,408.09           264,247.37 存出保证金                  2,269,375.00         2,268,198.87           2,125,280.07         2,034,229.17 应收款项                   1,408,678.93          865,903.08            1,114,889.37         1,377,175.63 买入返售金融资产               2,023,684.36         2,056,524.44           1,972,090.06         1,894,028.93 金融投资：                43,507,463.58         36,951,201.12          36,119,613.25        30,282,019.51 交易性金融资产              29,728,847.44         24,282,423.65          21,607,434.90        15,780,050.62 债权投资                       7,236.84               3,564.51           12,971.16            35,413.47 其他债权投资                11,325,140.11        10,433,435.46          13,929,512.11        14,393,777.16 其他权益用具投资               2,446,239.19         2,231,777.50            569,695.09            72,778.26 历久股权投资                 1,094,076.27         1,100,691.84            922,527.24           874,415.20 投资性房地产                   25,229.57               24,297.68           19,915.67            18,743.34 固定资产                    282,470.97           285,992.40             284,715.53           283,305.42 在建工程                     25,107.26               25,107.26           24,630.13            24,630.13 使用权资产                    91,084.28               96,374.77           94,793.60            76,547.14 无形资产                    153,048.10           155,049.27             159,693.13           154,614.17         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        样貌        2025 年 3 月 31 日    2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 商誉                        239.47                 240.30               235.16                 231.81 递延所得税资产                194,333.49          185,566.08             256,249.53             258,260.95 其他资产                   115,558.11           119,039.31            176,777.28             215,207.93 资产所有                81,461,646.47        75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20 欠债 短期借款                   249,557.57          432,429.58             683,804.95             449,178.23 应付短期融资款              7,602,402.71         7,198,351.90           4,536,328.85           3,730,835.75 拆入资金                 2,281,970.39         1,460,585.84           2,265,300.33           1,907,142.58 交易性金融欠债              1,264,077.78          936,709.50            1,760,906.25           1,198,514.37 衍生金融欠债                 670,335.03          675,775.40             470,092.53             209,828.15 卖出回购金融资产款           20,842,584.60        17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56 代理买卖证券款             16,794,816.43        17,533,965.48          13,201,052.92          13,758,525.61 代理承销证券款                         -                      -                      -            14,930.00 应付职工薪酬               1,120,402.04         1,040,579.19            949,630.27            1,014,706.73 应交税费                    40,690.66              79,581.52           55,557.86               90,011.97 应付款项                 3,514,334.87         3,153,841.31           3,713,828.17           2,180,865.77 合同欠债                    13,402.55              12,327.95            11,585.88               9,369.09 量度欠债                     3,370.44               3,351.86           44,685.01               43,951.07 历久借款                            -                      -                      -             6,466.95 应付债券                10,947,457.48        10,329,097.68          10,358,049.43          11,588,702.93 租出欠债                    95,166.28              99,955.35           97,018.32               78,871.55 递延所得税欠债                 19,761.24              14,942.44           44,904.53               57,449.13 其他欠债                   430,778.22          463,082.43             582,971.38              401,211.72 欠债共计                65,891,108.29        60,565,972.66          54,150,596.92          49,246,344.16 股东权益 股本                     760,584.55          762,108.77             762,108.77             762,108.77 其他权益用具               2,660,000.00         2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00         2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 老本公积                 3,105,611.55         3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                           -              23,360.87           23,360.87               23,360.87 其他轮廓收益                 326,048.87          352,719.13             133,870.81               73,493.51 盈余公积                 1,038,100.68         1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备               2,608,983.34         2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分配利润                4,501,610.85         4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益共计        15,000,939.84        14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                 569,598.34          548,346.61             495,806.21             464,720.77 股东权益共计              15,570,538.18        15,308,538.13          14,067,571.00          12,479,284.05 欠债和股东权益所有           81,461,646.47        75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                           单元：万元           样貌            2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度 一、营业总收入                     724,022.36          2,719,878.91    2,329,953.16   2,513,201.44 利息净收入                        53,150.83            234,845.08      313,602.08     410,111.05 其中：利息收入                     299,160.37          1,257,435.85    1,354,668.21   1,285,514.01    利息支拨                     246,009.54          1,022,590.77    1,041,066.13     875,402.96 手续费及佣金净收入                   404,704.84           1,471,045.11   1,451,234.25   1,636,319.05 其中：经纪业务手续费净收入               204,546.04            664,988.58      581,015.44     638,685.18    投资银行业务手续费净收入              15,419.11             77,824.50       56,631.70      61,037.33    资产管束及基金管束业务手续费 净收入 投资收益                        231,540.92            857,747.82      530,084.72     438,291.05  其中：春联营企业和合营企业的投资 收益 其他收益                          4,586.83             68,247.31       98,199.63     143,257.29 公允价值变动收益                     19,702.75              -3,490.00    -101,120.69    -218,258.52 汇兑收益                         -3,847.39              6,862.69       -1,018.41      -4,704.27 其他业务收入                       14,482.08             84,213.89       38,842.45     108,175.93 资产处置收益                         -298.51                407.01         129.12            9.88 二、营业总支拨                     368,854.00          1,573,100.08    1,450,473.32   1,468,428.74 税金及附加                         4,107.29             18,070.60       16,574.83      17,511.36 业务及管束费                      353,172.65          1,479,169.13    1,388,524.32   1,380,946.23 信用减值损失                       -2,062.25              -6,468.10       9,548.54     -37,206.22 其他资产减值损失                        30.96                 457.19         362.70        1,201.70 其他业务成本                       13,605.35             81,871.27       35,462.93     105,975.68 三、营业利润                      355,168.36          1,146,778.83      879,479.84   1,044,772.70 加：营业外收入                         10.93              41,498.42         115.16         271.54 减：营业外支拨                        442.44               3,063.33        5,151.40       6,265.32 四、利润总额                      354,736.85          1,185,213.92      874,443.60   1,038,778.92 减：所得税用度                      57,698.01            130,746.67       88,151.91     148,978.51 五、净利润                       297,038.84          1,054,467.25      786,291.69     889,800.42 （一）按经营不竭性分类 不竭经营净利润                     297,038.84          1,054,467.25      786,291.69     889,800.42 隔绝经营净利润                                -                    -              -              - （二）按通盘权包摄分类 包摄于母公司股东的净利润                275,720.13            963,682.99      697,779.95     792,928.28 少数股东损益                       21,318.71             90,784.26       88,511.74      96,872.14 六、其他轮廓收益的税后净额               -23,533.51            249,571.78       60,190.41     -31,013.97       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        样貌             2025 年 1-3 月            2024 年度               2023 年度            2022 年度 包摄于母公司股东的其他轮廓收益的税                           -23,466.53              249,356.85           59,928.51           -32,457.72 后净额 （一）不成重分类进损益的其他轮廓收 益 （二）将重分类进损益的其他轮廓收益         -77,361.89               93,865.45           62,918.22           -21,702.50 包摄于少数股东的其他轮廓收益的税后                               -66.98                 214.94              261.90              1,443.75 净额 七、轮廓收益总额                  273,505.33          1,304,039.04            846,482.10          858,786.44 其中：包摄于母公司股东的轮廓收益总 额 包摄于少数股东的轮廓收益总额             21,251.73               90,999.20           88,773.64           98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                  0.33                    1.15                0.83                 1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                  0.33                    1.15                0.83                 1.02                                                                                单元：万元            样貌                2025 年 1-3 月            2024 年度          2023 年度           2022 年度 一、经营行为产生的现款流量 融出资金净减少额                                      -                 -                  -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                   655,537.97          2,526,493.23     2,541,293.43      2,709,306.49 拆入资金净增多额                         823,495.06                     -      352,124.82        722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                                 -      4,329,459.90                  -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                                 -                 -                  -      14,930.00 回购业务资金净增多额                     3,765,292.65          1,711,448.09     2,771,787.40      4,527,349.62 收到其他与经营行为筹商的现款                   366,084.49           212,165.91      2,038,291.12       861,240.46 经营行为现款流入小计                     5,610,410.17          8,779,567.13     7,703,496.77     11,335,996.69 融出资金净增多额                         222,473.75          1,807,112.70      824,796.68                  - 交易性金融用具现款净减少额                  5,260,108.13          2,500,665.64     4,808,310.14      3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                   136,847.94           566,752.21       556,474.77        387,911.38 代理买卖证券支拨的现款净额                    739,821.69                     -      562,537.63                  - 代理承销证券支拨的现款净额                                 -                 -       14,930.00                  - 拆入资金净减少额                                      -       808,091.79                   -               - 支付给职工及为职工支付的现款                   175,400.29           853,091.51       942,268.55        903,278.27      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书             样貌                     2025 年 1-3 月       2024 年度         2023 年度         2022 年度 支付的各项税费                               126,138.97       301,461.80      338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行为筹商的现款                        318,470.38       945,310.57      547,832.36     1,357,437.44 经营行为现款流出小计                           6,979,261.15     7,782,486.23    8,595,394.28    6,333,820.00 经营行为产生的现款流量净额                       -1,368,850.98      997,080.90      -891,897.52    5,002,176.69 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                                8,231.00     2,238,519.90      69,592.74       48,897.35 取得投资收益收到的现款                            89,517.43       539,728.29      472,834.50      366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的 现款净额 投资行为现款流入小计                             97,796.37      2,779,555.29     542,556.12      415,373.48 投资支付的现款                              1,119,717.66      188,058.09      114,140.90     3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的 现款 投资行为现款流出小计                           1,133,607.82      261,638.15      208,288.79     3,555,426.72 投资行为产生的现款流量净额                       -1,035,811.45     2,517,917.14     334,267.33    -3,140,053.24 三、筹资行为产生的现款流量 招揽投资收到的现款                                       -      409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                                   -      409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 取得借款收到的现款                                7,489.18        5,845.46      245,722.61      383,604.29 刊行债券收到的现款                            3,104,925.48     9,380,908.54    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行为筹商的现款                       2,682,726.90     2,989,242.09    2,398,296.12    3,384,126.43 筹资行为现款流入小计                           5,795,141.56   12,785,186.09    10,187,548.73   11,463,900.73 偿还债务支付的现款                            3,163,538.60     7,174,506.25    7,765,314.20    8,864,549.85 分配股利、利润或偿付利息支付的现款                     141,729.85       931,057.00      851,498.63     1,035,428.04 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                             -       38,458.80       57,688.20       56,970.70 回购股份支付的现款                                       -                -               -      23,360.87 支付其他与筹资行为筹商的现款                       1,272,496.71     3,107,928.18    1,407,097.10    2,657,323.40 筹资行为现款流出小计                           4,577,765.15   11,213,491.43    10,023,909.93   12,580,662.17 筹资行为产生的现款流量净额                        1,217,376.41     1,571,694.66     163,638.80    -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                    -518,822.48       12,499.87        11,313.14      60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/增多额                 -1,706,108.50     5,099,192.57     -382,678.23     806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额                      19,699,681.68   14,600,489.11    14,983,167.34   14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额                      17,993,573.18   19,699,681.68    14,600,489.11   14,983,167.34       （二）最近三年及一期母公司财务报表                                                                                单元：万元      样貌          2025 年 3 月 31 日   2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 资产        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        样貌       2025 年 3 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 货币资金                10,827,850.43          11,979,588.13          7,840,638.63         8,470,424.36 其中：客户资金进款           10,189,635.17          10,440,490.11          6,692,912.27         7,561,960.19 结算备付金                3,677,967.31           3,860,170.56          3,814,218.40         2,873,574.83 其中：客户备付金             2,232,989.27           2,277,051.14          2,727,326.30         2,060,097.12 融出资金                11,038,219.50          10,810,112.92          8,986,855.50         8,190,922.18 衍生金融资产                401,893.53             430,541.11             529,524.93          281,275.45 存出保证金                 197,139.48             256,650.40             227,006.14          367,850.30 应收款项                 1,003,723.53            582,531.42             748,768.38         1,093,422.18 买入返售金融资产             1,205,027.63           1,299,087.30          1,728,714.92         1,675,942.10 金融投资：               37,530,114.87         31,413,159.72          31,362,370.01        26,625,493.52 交易性金融资产             24,042,864.01         18,994,713.19          17,037,177.89        12,179,157.84 债权投资                     1,173.53                 1,244.14             791.85              7,044.55 其他债权投资              11,044,216.36         10,189,705.99          13,759,070.32        14,370,513.32 其他权益用具投资             2,441,860.97           2,227,496.39            565,329.96           68,777.80 历久股权投资               3,017,187.22           2,835,752.13          2,520,566.05         2,540,054.98 投资性房地产                 23,228.81                 22,262.82           17,070.92           16,435.65 固定资产                  249,096.46             251,341.89             258,932.23          262,009.40 使用权资产                  55,725.58                 58,926.87           65,548.17           58,238.10 无形资产                   66,872.62                 67,861.60           71,936.79           68,192.04 递延所得税资产                54,955.31                 44,837.52          112,693.73          138,332.25 其他资产                   93,640.02                 75,053.34          175,982.40          171,391.16 资产所有                69,442,642.30         63,987,877.73          58,460,827.20        52,833,558.48 欠债 应付短期融资款              6,989,028.53           6,676,734.53          4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金                 1,706,679.65           1,050,607.90          1,721,798.91         1,738,173.13 交易性金融欠债               737,918.99                 86,794.97        1,212,158.24          669,604.13 衍生金融欠债                680,066.18             708,576.74             488,582.46          240,500.95 卖出回购金融资产款           19,017,255.03         15,735,094.48          14,790,859.93        12,206,753.40 代理买卖证券款             12,358,236.17         12,578,659.80           9,153,846.39         9,467,058.77 代理承销证券款                           -                      -                   -           14,930.00 应付职工薪酬                660,818.92             600,188.09             492,545.12          557,819.03 应交税费                   20,056.19                 39,309.67           17,842.17           18,355.83 应付款项                 3,328,527.40           3,019,673.73          3,691,724.41         2,192,578.91 合同欠债                     5,052.33                 4,405.43            3,907.22             2,423.78 量度欠债                     3,370.44                 3,351.86            3,406.22             3,367.13 应付债券                10,379,389.76          10,113,461.92         10,145,107.53        11,379,710.64 租出欠债                   57,919.88                 61,001.60           68,173.19           60,749.57 其他欠债                  153,568.80             157,640.93             109,973.10           70,962.36        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        样貌        2025 年 3 月 31 日         2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 欠债共计                 56,097,888.27              50,835,501.66            46,436,253.75          42,353,823.36 股东权益 股本                     760,584.55                 762,108.77               762,108.77             762,108.77 其他权益用具                2,660,000.00               2,660,000.00             2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债                2,660,000.00               2,660,000.00             2,247,850.00           1,099,000.00 老本公积                  3,149,912.61               3,171,749.26             3,174,309.26           3,174,309.26 减：库存股                              -                  23,360.87             23,360.87              23,360.87 其他轮廓收益                 267,275.22                 288,290.96                85,341.40              36,964.98 盈余公积                  1,036,567.64               1,036,567.64              941,593.15             871,744.73 一般风险准备                2,098,533.84               2,098,498.19             1,908,406.91           1,768,559.82 未分配利润                 3,371,880.16               3,158,522.13             2,928,324.83           2,790,408.44 股东权益共计               13,344,754.03              13,152,376.08            12,024,573.45          10,479,735.12 欠债和股东权益所有            69,442,642.30              63,987,877.73            58,460,827.20          52,833,558.48                                                                                            单元：万元             样貌           2025 年 1-3 月                 2024 年度             2023 年度              2022 年度 一、营业总收入                       470,962.83               1,859,573.69        1,459,540.61         1,516,493.81 利息净收入                          60,529.93                255,351.72           290,233.86          341,497.97  其中：利息收入                      255,570.06               1,079,199.47        1,205,109.20         1,161,573.09      利息支拨                     195,040.13                823,847.76           914,875.34          820,075.12 手续费及佣金净收入                     217,086.00                709,211.38           622,135.59          696,270.24  其中：经纪业务手续费净收入                186,134.91                600,014.46           529,883.58          602,117.51    投资银行业务手续费净收 入 投资收益                          204,005.48                818,507.28           485,894.48          456,981.27  其中：春联营企业和合营企业  的投资收益 其他收益                            2,501.57                   4,119.59           52,772.39           66,009.76 公允价值变动收益                      -15,211.37                 69,187.82             2,378.89           -50,176.00 汇兑收益                                   524.83             -5,035.33            -2,789.22           -1,445.67 其他业务收入                          1,784.82                   7,796.62            8,738.49            7,372.55 资产处置收益                             -258.44                  434.62               176.12               -16.31 二、营业总支拨                       217,453.44                866,062.43           749,268.70          665,729.76 税金及附加                           3,208.98                 13,958.23            12,344.73           12,440.40 业务及管束费                        216,229.15                853,537.41           730,577.86          693,496.25 信用减值损失                         -2,278.41                  -2,736.23            5,468.15           -40,688.86 其他资产减值损失                                    -                     2.08             5.00                5.00 其他业务成本                                 293.72              1,300.94              872.96              476.98      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书           样貌       2025 年 1-3 月            2024 年度            2023 年度            2022 年度  三、营业利润                253,509.39            993,511.26         710,271.91         850,764.05  加：营业外收入                     3.95                 25.77            109.12             122.51  减：营业外支拨                   289.47              1,502.21           3,159.38           3,199.98  四、利润总额                253,223.87            992,034.82         707,221.65         847,686.58  减：所得税用度                31,483.92             72,798.45           8,737.36          62,874.99  五、净利润                 221,739.95            919,236.37         698,484.29         784,811.59  （一）按经营不竭性分类  不竭经营净利润               221,739.95            919,236.37         698,484.29         784,811.59  隔绝经营净利润                          -                   -                  -                  -  六、其他轮廓收益的税后净额         -17,812.00            233,458.08          47,927.63         -80,839.39  （一）不成重分类进损益的其他  轮廓收益  动                                   -              -28.28              -4.69               3.99  合收益  （二）将重分类进损益的其他综                        -71,610.25             77,949.81          51,147.00         -69,848.28  合收益                            -18.36                137.66            123.55             634.70  收益  七、轮廓收益总额              203,927.95          1,152,694.45         746,411.92         703,972.20                                                                              单元：万元          样貌        2025 年 1-3 月            2024 年度             2023 年度             2022 年度 一、经营行为产生的现款流量 融出资金净减少额                          -                       -                  -       1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款         433,163.41            1,621,754.04        1,585,701.72        1,689,272.48 拆入资金净增多额               656,000.00                         -                  -        750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额                     -          3,427,016.30                    -                  - 代理承销证券收到的现款净额                     -                       -                  -         14,930.00 回购业务资金净增多额            3,377,630.03           1,382,161.91        2,519,969.05        4,512,370.65 收到其他与经营行为筹商的现款         342,590.89              25,847.57         1,911,438.03         670,584.87 经营行为现款流入小计            4,809,384.33           6,456,779.82        6,017,108.80        8,883,431.46 融出资金净增多额               212,431.78            1,849,831.55         793,898.96                    - 交易性金融用具现款净减少额         4,619,298.59           2,146,010.87        3,892,859.59        3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款         102,034.22             437,936.78          479,135.92          345,548.90 代理买卖证券支拨的现款净额          222,741.17                         -       314,498.62           53,730.38       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        样貌           2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度         2022 年度 代理承销证券支拨的现款净额                      -                    -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                           -          664,000.00       16,000.00                - 支付给职工及为职工支付的现款           103,338.72           513,025.89      573,288.54      574,295.15 支付的各项税费                   85,021.79           116,251.41      103,224.39      221,770.06 支付其他与经营行为筹商的现款            71,892.02           753,242.75      170,541.19      359,274.70 经营行为现款流出小计              5,416,758.29         6,480,299.25    6,358,377.21    4,598,862.46 经营行为产生的现款流量净额           -607,373.96            -23,519.43     -341,268.41    4,284,569.00 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                  3,709.31          2,245,289.79     242,243.72       18,708.53 取得投资收益收到的现款               83,935.97           593,857.04      571,929.55      503,552.99 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 投资行为现款流入小计                87,691.17          2,839,772.87     814,289.78      522,430.55 投资支付的现款                 1,261,887.17          255,922.00       21,346.81     3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资行为现款流出小计              1,273,732.56          310,217.51       95,038.56     3,512,069.73 投资行为产生的现款流量净额         -1,186,041.39          2,529,555.36     719,251.22    -2,989,639.18 三、筹资行为产生的现款流量 招揽投资收到的现款                          -          409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                      -          409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 刊行债券收到的现款               2,753,265.00         8,658,200.00    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行为筹商的现款          1,986,826.68         3,228,011.08    2,279,099.15    3,384,126.43 筹资行为现款流入小计              4,740,091.68        12,295,401.08    9,822,629.15   11,080,296.43 偿还债务支付的现款               2,980,000.00         6,690,000.00    7,740,000.00    8,790,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 回购股份支付的现款                          -                    -               -      23,360.87 支付其他与筹资行为筹商的现款          1,176,826.28         3,096,774.30    1,395,141.88    2,581,671.63 筹资行为现款流出小计              4,279,032.54        10,619,635.06    9,883,743.24   12,359,384.95 筹资行为产生的现款流量净额            461,059.14          1,675,766.02      -61,114.08   -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净(减少)/增                       -1,331,831.38          4,176,766.62     314,079.51       14,395.64 加额 加：期初现款及现款等价物余额        15,813,917.59         11,637,150.97   11,323,071.46   11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额        14,482,086.21         15,813,917.59   11,637,150.97   11,323,071.46        （三）2025 年半年度回报  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                           单元：万元                                合并                   母公司            样貌 资产 货币资金                           17,536,655.75          12,564,644.90 其中：客户资金进款                      14,973,830.41          11,381,526.31 结算备付金                           3,660,164.75           3,999,320.73 其中：客户备付金                        2,805,101.61           2,564,062.09 融出资金                           10,866,084.22          10,793,287.27 衍生金融资产                           328,961.91             414,248.20 存出保证金                           2,696,260.40            265,697.37 应收款项                            1,060,047.06            640,219.39 买入返售金融资产                        1,895,817.21           1,035,876.21 金融投资：                          41,505,388.18          34,479,490.67  交易性金融资产                       28,871,765.95          22,221,685.61  债权投资                                9,444.25              2,434.92  其他债权投资                         9,117,849.92           8,753,589.68  其他权益用具投资                       3,506,328.06           3,501,780.46 历久股权投资                          1,121,929.48           3,045,350.35 投资性房地产                              24,968.03            23,001.38 固定资产                             288,156.50             248,856.43 在建工程                                25,107.26                     - 使用权资产                               90,389.40            62,192.78 无形资产                             150,234.51              64,567.90 商誉                                    236.67                      - 递延所得税资产                          210,090.40              47,588.30 其他资产                             123,436.39              93,886.79 资产所有                           81,583,928.11          67,778,228.67 欠债 短期借款                             469,409.94                       - 应付短期融资款                         5,805,983.12           4,979,456.60 拆入资金                            3,744,666.00           2,956,564.33 交易性金融欠债                         2,020,742.34           1,502,590.52 衍生金融欠债                           804,148.51             763,374.41 卖出回购金融资产款                      16,997,065.81          15,187,209.37 代理买卖证券款                        19,191,560.62          13,977,546.76 代理承销证券款                               700.07                700.07 应付职工薪酬                          1,012,941.35            532,192.21 应交税费                                96,703.42            62,311.08 应付款项                            4,095,988.76           3,624,883.68  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                合并                   母公司             样貌 合同欠债                                11,326.99              5,444.57 租出欠债                                94,824.05            64,538.78 量度欠债                                 3,361.06              3,361.06 应付债券                           11,104,397.22          10,537,145.75 递延所得税欠债                             23,482.85                     - 其他欠债                             448,600.01             143,994.59 欠债共计                           65,925,902.13          54,341,313.77 股东权益 股本                               760,584.55             760,584.55 其他权益用具                          2,660,000.00           2,660,000.00 其中：永续债                          2,660,000.00           2,660,000.00 老本公积                            3,105,771.61           3,149,912.61 减：库存股                                       -                     - 其他轮廓收益                           373,244.47             326,099.06 盈余公积                            1,038,100.68           1,036,567.64 一般风险准备                          2,619,214.49           2,098,576.30 未分配利润                           4,537,808.26           3,405,174.74 包摄于母公司股东权益共计                   15,094,724.06                      - 少数股东权益                           563,301.92                       - 股东权益共计                         15,658,025.98          13,436,914.90 欠债和股东权益所有                      81,583,928.11          67,778,228.67                                                           单元：万元                                合并                   母公司             样貌 一、营业总收入                         1,539,812.22           1,051,200.56 利息净收入                            105,911.09             125,536.02 其中：利息收入                          590,823.01             501,124.55      利息支拨                        484,911.92             375,588.53 手续费及佣金净收入                        819,828.26             414,558.61 其中：经纪业务手续费净收入                    392,102.61             354,512.48      投资银行业务手续费净收入                   32,014.36            30,878.77      资产管束及基金管束业务手续费净 收入 投资收益                             487,631.38             478,520.40 其中：春联营企业和合营企业的投资收益                  50,053.61            46,064.34 其他收益                                36,883.75              3,236.68  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                合并                  母公司            样貌 公允价值变动收益                         107,479.98             23,900.24 汇兑收益                             -21,192.79              2,298.92 其他业务收入                               3,508.80            3,352.97 资产处置收益                                -238.25             -203.28 二、营业总支拨                          706,147.35            397,928.18 税金及附加                                9,368.55            7,381.22 业务及管束费                           705,442.70            400,437.87 信用减值损失                              -9,847.35          -10,412.14 其他资产减值损失                               98.23                    - 其他业务成本                               1,085.22             521.23 三、营业利润                           833,664.86            653,272.39 加：营业外收入                                17.87               10.90 减：营业外支拨                              1,758.86            1,570.91 四、利润总额                           831,923.88            651,712.38 减：所得税用度                          131,373.14             71,809.32 五、净利润                            700,550.74            579,903.06 （一）按经营不竭性分类   不竭经营净利润                        700,550.74            579,903.06   隔绝经营净利润                                   -                   - （二）按通盘权包摄分类   包摄于母公司股东的净利润                   646,974.76                     -   少数股东损益                            53,575.99                   - 六、其他轮廓收益的税后净额                       36,274.95           53,719.58 包摄于母公司股东的其他轮廓收益的税后 净额 （一）不成重分类进损益的其他轮廓收益               104,231.64            103,958.11 （二）将重分类进损益的其他轮廓收益                -67,794.81            -50,238.53 包摄于少数股东的其他轮廓收益的税后净                                       -161.88                   - 额 七、轮廓收益总额                         736,825.69            633,622.64 其中：包摄于母公司股东的轮廓收益总额               683,411.58                     -    包摄于少数股东的轮廓收益总额                   53,414.11                   - 八、每股收益：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                合并                  母公司            样貌 （一）基本每股收益（元/股）                           0.79                   - （二）稀释每股收益（元/股）                           0.79                   -                                                         单元：万元                                合并                  母公司            样貌 一、经营行为产生的现款流量 融出资金净减少额                            29,884.18           19,979.15 收取利息、手续费及佣金的现款                 1,334,505.40            868,231.33 拆入资金净增多额                       2,292,631.33          1,904,000.00 代理买卖证券收到的现款净额                  1,659,909.03          1,397,266.75 代理承销证券收到的现款净额                         700.07              700.07 回购业务资金净增多额                          43,475.90                   - 收到其他与经营行为筹商的现款                 1,147,215.75            740,010.94 经营行为现款流入小计                     6,508,321.65          4,930,188.24 交易性金融用具现款净减少额                  3,047,295.24          1,613,397.97 支付利息、手续费及佣金的现款                   265,807.87            194,333.56 代理买卖证券支拨的现款净额                               -                   - 回购业务资金净减少额                                  -          270,808.39 支付给职工及为职工支付的现款                   482,900.41            338,079.39 支付的各项税费                          239,069.89            138,737.60 支付其他与经营行为筹商的现款                 2,596,235.52            124,108.08 经营行为现款流出小计                     6,631,308.94          2,679,465.00 经营行为产生的现款流量净额                   -122,987.29          2,250,723.25 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                        149,289.19            258,944.29 取得投资收益收到的现款                      197,568.80            233,727.15 处置固定资产、无形资产和其他历久资产 收回的现款净额 投资行为现款流入小计                       346,967.92            492,769.46 投资支付的现款                             28,718.47          200,930.89 购建固定资产、无形资产和其他历久资产 支付的现款 投资行为现款流出小计                          66,377.29          224,889.51 投资行为产生的现款流量净额                    280,590.64            267,879.95 三、筹资行为产生的现款流量 招揽投资收到的现款                                   -                   - 其中：刊行永续债收到的现款                               -                   -         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                  合并                     母公司                    样貌       取得借款收到的现款                                       60,912.88                         -       刊行债券收到的现款                                    4,206,572.57            3,851,945.00       收到其他与筹资行为筹商的现款                               2,804,260.07            2,402,913.49       筹资行为现款流入小计                                   7,071,745.52            6,254,858.49       偿还债务支付的现款                                    4,793,035.36            4,780,000.00       分配股利、利润或偿付利息支付的现款                              634,463.26             554,673.35       其中：子公司支付给少数股东的股利、利       润       支付其他与筹资行为筹商的现款                               2,858,176.16            2,775,943.97       筹资行为现款流出小计                                   8,285,674.77            8,110,617.33       筹资行为产生的现款流量净额                               -1,213,929.25           -1,855,758.84       四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                             -40,134.98                  2,298.92       五、现款及现款等价物净增多额                              -1,096,460.89             665,143.27       加：期初现款及现款等价物余额                              19,699,681.68           15,813,917.59       六、期末现款及现款等价物余额                              18,603,220.79           16,479,060.86         五、最近三年及一期的主要财务筹划         （一）主要财务数据及财务筹划        样貌                      /2025 年 1-3 月           /2024 年度            /2023 年度              /2022 年度 资产欠债率（%）                         75.92               73.76               74.43                 73.98 全部债务（亿元）                      4,192.40            3,655.19            3,321.84              3,018.81 债务老本比率（%）                        72.92               70.48               70.25                 70.75 流动比率（倍）                           1.48                1.52                1.53                  1.69 速动比率（倍）                           1.48                1.52                1.53                  1.69 总资产酬报率（%）                         0.48                1.86                1.53                  2.00 EBITDA（亿元）                       61.60              225.34              195.04                193.61 EBITDA 全部债务比（%）                   1.47                6.17                5.87                  6.41 EBITDA 利息保障倍数（倍）                  2.62                2.33                1.98                  2.37 营业利润率（%）                         49.05               42.16               37.75                 41.57 包摄于上市公司股东的每股净 资产（元/股） 每股经营行为产生的现款流量                                  -1.80                1.31               -1.17                  6.56 净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                     -2.24                6.69               -0.50                  1.06         注：         上述财务筹划的算计方法如下：      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书    卖证券款    数      （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）      刊行东谈主最近三年及一期净资产收益率和每股收益筹划如下：      样貌         2025 年 1-3 月          2024 年度                   2023 年度                2022 年度 营业收入（万元）             724,022.36         2,719,878.91             2,329,953.16            2,513,201.44 包摄于上市公司股东的净 利润（万元） 包摄于上市公司股东的扣 除非不时性损益的净利润          273,237.96              891,453.70           650,761.43                  714,570.72 （万元） 其他轮廓收益的税后净额                       -23,533.51             249,571.78            60,190.41                  -31,013.97 （万元） 经营行为产生的现款流量                    -1,368,850.98             997,080.90           -891,897.52            5,002,176.69 净额（万元） 基本每股收益（元/股）                 0.33                   1.15                   0.83                      1.02 稀释每股收益（元/股）                 0.33                   1.15                   0.83                      1.02 加权平均净资产收益率                2.06%                  7.44%                 5.66%                      7.23%      样貌        2025 年 3 月 31 日     2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日 资产总额（万元）           81,461,646.47       75,874,510.79            68,218,167.92           61,725,628.20 欠债总额（万元）           65,891,108.29       60,565,972.66            54,150,596.92           49,246,344.16 包摄于上市公司股东的净 资产（万元）      （三）非不时性损益明细表（合并报表口径）      刊行东谈主最近三年及一期非不时性损益明细表如下：                                                                                     单元：万元         样貌                  2025 年 1-3 月         2024 年度         2023 年度         2022 年度 数据诠释 非流动资产处置损益（包括已计提资产减                                    -298.51            703.51        129.12             9.88                - 值准备的冲销部分）                                                                                                 主要为财 计入当期损益的政府补助（与公司正常经 营业务密切关系，稳当国度政策礼貌、按                                                                                                 款。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书          样貌              2025 年 1-3 月         2024 年度       2023 年度      2022 年度      数据诠释 照一定模范定额或定量不竭享受的政府补 助除外） 除上述各项之外的其他非不时性损益样貌              3,347.32        43,768.90   -13,126.32   -12,205.73          - 减：所得税影响额                          981.98        16,497.33    20,382.92    31,153.08          - 少数股东权益影响额（税后）                     392.65        18,659.28    11,968.72    14,765.17          - 共计                              2,482.17        72,229.30    47,018.52    78,357.56          -      最近三年及一期，刊行东谈主收到的财政支持及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24 亿元、      （四）风险限制筹划      最近三年及一期末，公司净老本及关系风险限制筹划如下：        样貌  净老本（亿元）               969.45       958.60        931.66        798.47     -           -  中枢净老本（亿元）             695.45        694.60       655.16        625.97      -          -  净资产（亿元）             1,334.48      1,315.24     1,202.46      1,047.97      -          -  各项风险老本准备之和（亿  元）  风险覆盖率（%）              258.89        240.64       233.36        186.58   ≧120         ≧100  老本杠杆率（%）               12.31         11.98        12.03         13.04    ≧9.6        ≧8  流动性覆盖率（%）             168.97        161.14       222.43        213.79   ≧120         ≧100  净安静资金率（%）             159.93        135.25       129.57        147.26   ≧120         ≧100  净老本/净资产（%）             72.65         72.88        77.48         76.19    ≧24         ≧20  净老本/欠债（%）              22.16         25.06        24.99         24.29    ≧9.6        ≧8  净资产/欠债（%）              30.51         34.38        32.25         31.88    ≧12         ≧10  自营权益类证券过甚衍生品/净  老本（%）  自营非权益类证券过甚衍生品/  净老本（%）      公司资产质地优良，经营稳健，各项主要风险限制筹划稳当《证券公司风险限制    筹划管束办法》的筹商礼貌。      六、管束层磋磨与分析      公司管束层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务回报以及    流量、偿债智商过甚可不竭性进行了如下分析：             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书             （一）资产构要素析             最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                        单元：万元、%        样貌                       金额          占比           金额          占比           金额          占比           金额          占比 货币资金              15,399,857.41    18.90   16,939,562.90    22.33   11,881,521.06    17.42   12,917,648.27    20.93  其中：客户资金进款        13,156,760.27    16.15   13,936,842.90    18.37    9,483,867.30    13.90   10,760,685.38    17.43 结算备付金              3,364,599.24     4.13    3,518,824.19     4.64    3,451,038.90     5.06    2,768,024.15     4.48  其中：客户备付金          2,433,160.40     2.99    2,558,477.53     3.37    2,964,770.80     4.35    2,339,834.39     3.79 融出资金              11,131,851.63    13.67   10,893,992.61    14.36    9,110,789.84    13.36    8,282,299.10    13.42 衍生金融资产              374,988.81      0.46     387,944.68      0.51     503,408.09      0.74     264,247.37      0.43 存出保证金              2,269,375.00     2.79    2,268,198.87     2.99    2,125,280.07     3.12    2,034,229.17     3.30 应收款项               1,408,678.93     1.73     865,903.08      1.14    1,114,889.37     1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产           2,023,684.36     2.48    2,056,524.44     2.71    1,972,090.06     2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：             43,507,463.58    53.41   36,951,201.12    48.70   36,119,613.25    52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产          29,728,847.44    36.49   24,282,423.65    32.00   21,607,434.90    31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资                  7,236.84     0.01        3,564.51     0.00      12,971.16      0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资           11,325,140.11    13.90   10,433,435.46    13.75   13,929,512.11    20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益用具投资          2,446,239.19     3.00    2,231,777.50     2.94     569,695.09      0.84      72,778.26      0.12 历久股权投资             1,094,076.27     1.34    1,100,691.84     1.45     922,527.24      1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产               25,229.57      0.03      24,297.68      0.03      19,915.67      0.03      18,743.34      0.03 固定资产                282,470.97      0.35     285,992.40      0.38     284,715.53      0.42     283,305.42      0.46 在建工程                 25,107.26      0.03      25,107.26      0.03      24,630.13      0.04      24,630.13      0.04 使用权资产                91,084.28      0.11      96,374.77      0.13      94,793.60      0.14      76,547.14      0.12 无形资产                153,048.10      0.19     155,049.27      0.20     159,693.13      0.23     154,614.17      0.25 商誉                      239.47      0.00         240.30      0.00         235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产             194,333.49      0.24     185,566.08      0.24     256,249.53      0.38     258,260.95      0.42 其他资产                115,558.11      0.14     119,039.31      0.16     176,777.28      0.26     215,207.93      0.35 资产所有              81,461,646.47   100.00   75,874,510.79   100.00   68,218,167.92   100.00   61,725,628.20   100.00             最近三年及一期末，广发证券的总资产领域分别为 6,172.56 亿元、6,821.82 亿元、        变现智商较强，流动性充裕。        括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。其中，货币        资金和结算备付金比上年末共计减少 35.31 亿元，减幅 2.25%，主若是客户资金进款减        少；融出资金比上年末增多 82.85 亿元，增幅 10.00%，主若是融资融券业务领域增多；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 交易性金融资产比上年末增多 582.74 亿元，增幅 36.93%，主若是债券、股票和基金等 投资领域增多；其他债权投资比上年末减少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主若是债券投资 领域减少。 括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。其中，货币 资金和结算备付金比上年末增多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主若是客户资金进款增多； 融出资金比上年末增多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主若是融资业务领域增多；交易性 金融资产比上年末增多 267.50 亿元，增幅 12.38%，主若是债券投资领域增多 414.44 亿 元；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元，减幅 25.10%，主若是金融债、公司债及 地方债共计减少 300.59 亿元。公司资产质地优良，各项资产变现智商较强，资金流动 性充裕。 资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。其中， 货币资金和结算备付金共计减少 169.39 亿元，降幅 8.28%，其中客户资金进款及客户备 付金共计减少 90.54 亿元；融出资金增多 23.79 亿元，增幅 2.18%，主若是融资业务规 模增多；交易性金融资产增多 544.64 亿元，增幅 22.43%，主若是单子及公募基金投资 领域增多；其他债权投资增多 89.17 亿元，增幅 8.55%，主若是债券投资领域增多。    刊行东谈主最近三年末货币资金组成如下：                                                                  单元：万元      样貌         2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 库存现款                         21.17                 32.72                283.23 银行进款                  16,920,103.57         11,881,053.56         12,917,222.12 其中：客户进款               13,936,842.90          9,483,867.30         10,760,685.38      公司进款              2,983,260.66          2,397,186.25          2,156,536.74 其他货币资金                    19,438.16               434.78                142.92      共计               16,939,562.90         11,881,521.06         12,917,648.27    货币资金主要由客户进款和公司进款组成。最近三年及一期末，货币资金分别为 别为 20.93%、17.42%、22.33%和 18.90%。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 币资金较 2023 年末增多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户资金进款增多。 限制的货币资金主要为风险准备金及关系利息；刊行东谈主的货币资金的预期信用损失减 值准备为东谈主民币 24.03 万元。    刊行东谈主最近三年末结算备付金组成如下：                                                                      单元：万元       样貌         2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日     客户备付金                2,558,477.53           2,964,770.80          2,339,834.39     公司备付金                 960,346.66              486,268.10            428,189.76       共计                 3,518,824.19           3,451,038.90          2,768,024.15    结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年及一期末，公司结算备付金分别为 末，公司结算备付金较 2023 年末增多 6.78 亿元，增幅为 1.96%。    公司自 2010 年取得融资融券业务经历并稳重开展业务以来，融资融券业务已具备 较大领域。最近三年及一期末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08 亿元、1,089.40 亿元和 1,113.19 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%、14.36%和 13.67%。 末，公司融出资金较 2023 年末增多 178.32 亿元，增幅为 19.57%。2025 年 3 月末，公 司融出资金较 2024 年末增多 23.79 亿元，增幅为 2.18%。    最近三年末，刊行东谈主衍生金融资产明细情况如下：                                                                      单元：万元      样貌        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日   利率衍生用具                  1,342.14                 2,115.29                256.90   货币衍生用具                 19,789.98                 2,298.26               3,450.07   权益衍生用具                342,829.58               404,178.25             218,996.74   其他衍生用具                 23,982.98                94,816.29              41,543.65      共计                 387,944.68               503,408.09             264,247.37    衍生金融资产主要由权益衍生用具组成。最近三年及一期末，刊行东谈主衍生金融资      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书  产共计分别为 26.42 亿元、50.34 亿元、38.79 亿元和 37.50 亿元。  权益衍生业务领域增多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末减少 11.55 亿  元，降幅 22.94%。      刊行东谈主最近三年末存出保证金组成如下：                                                                          单元：万元         样貌        2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  交易保证金                   2,171,023.27               2,003,879.76           1,943,540.65  信用保证金                      7,718.84                   6,938.46               8,702.36  践约保证金                     89,456.76                 114,461.86              81,986.16  存出保证金账面价值               2,268,198.87               2,125,280.07           2,034,229.17      公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年及一期末，  存出保证金共计分别为 203.42 亿元、212.53 亿元、226.82 亿元和 226.94 亿元。  末，公司存出保证金较 2023 年末增多 14.29 亿元，增幅为 6.72%。      刊行东谈主最近三年末应收款项组成如下：                                                                          单元：万元          样貌           2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 应收计帐款                           243,095.10                375,212.53            211,909.11 应收资产管束费                          92,201.54                 94,035.07            112,447.06 场外业务应收保证金                       422,133.58                577,961.21            960,860.40 应收手续费及佣金                         78,509.04                 64,853.26             74,833.97 待弥补单资金及寝息账户资金                     2,645.55                  2,645.55               2,645.55 其他                               55,188.38                 29,098.67             37,419.51 共计                              893,773.19              1,143,806.29           1,400,115.59 减：坏账准备                           27,870.11                 28,916.92             22,939.96 应收款项账面价值                        865,903.08              1,114,889.37           1,377,175.63      应收款项主要由应收计帐款、应收资产管束费、场外业务应收保证金、应收手续  费及佣金等组成。最近三年及一期末，应收款项账面价值分别为 137.72 亿元、111.49 亿  元、86.59 亿元和 140.87 亿元，占总资产的比例分别为 2.23%、1.63%、1.14%和 1.73%。      最近三年末，应收款项余额前五名情况如下：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书               金额 单元称号                         账龄               款项性质            占应收款项总额比例（％）             （万元） 客户 A        184,913.69     1 年以内              交易保证金                                20.69 客户 B          65,995.14    1 年以内              交易保证金                                  7.38 客户 C          27,421.79    1 年以内              交易保证金                                  3.07 客户 D          27,098.56    1 年以内           计帐款及保证金                                   3.03 客户 E          23,321.04    1 年以内           计帐款及保证金                                   2.61               金额 单元称号                         账龄               款项性质            占应收款项总额比例（％）             （万元）  客户 A       298,265.89     1 年以内              交易保证金                                26.08  客户 B       42,274.49      1 年以内           计帐款及保证金                                   3.70  客户 C       39,011.08      1 年以内           计帐款及保证金                                   3.41  客户 D       38,370.95      3 年以内       保证金及业务账款                                      3.35  客户 E       36,195.69      1 年以内           计帐款及保证金                                   3.16               金额 单元称号                         账龄               款项性质            占应收款项总额比例（％）             （万元） 客户 A        245,793.56     3 年以内              交易保证金                                17.56 客户 B        136,272.00     1 年以内       保证金及业务账款                                      9.73 客户 C          89,800.22    1 年以内       保证金及业务账款                                      6.41 客户 D          89,055.97    1 年以内           保证金及期权费                                   6.36 客户 E          49,617.91    1 年以内           计帐款及保证金                                   3.54   刊行东谈主最近三年末买入返售金融资产组成如下：                                                                            单元：万元        样貌               2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                               954,311.37           1,239,101.36             970,032.02 债券                             1,160,574.41              790,670.09            985,112.23 减：减值准备                            58,361.34               57,681.39             61,115.33 共计                             2,056,524.44           1,972,090.06           1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                            6,815.36                1,294.04              2,186.29 股票质押式回购                          947,496.01           1,237,807.32             967,845.73 债券质押式回购                          405,678.83              450,956.53            412,042.71 债券买断式回购                          754,895.58              339,713.56            573,069.53 共计                             2,114,885.78           2,029,771.45           1,955,144.26 减：减值准备                            58,361.34               57,681.39             61,115.33      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书         样貌       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日  账面价值                   2,056,524.44            1,972,090.06          1,894,028.93      公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质押式回 购和债券买断式回购组成。最近三年及一期末，买入返售金融资产账面价值分别为      金融投资主要由交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益用具投资 组成。最近三年及一期末，金融投资分别为 3,028.20 亿元、3,611.96 亿元、3,695.12 亿 元和 4,350.75 亿元，占总资产的比例分别为 49.06%、52.95%、48.70%和 53.41%。2025 年 3 月末金融投资较 2024 年末增多 655.63 亿元，增幅 17.74%，其中交易性金融资产增 加 544.64 亿元，增幅 22.43%，主要系单子及公募基金投资领域增多；债权投资增多 增幅 8.55%，主要系债券投资领域增多；其他权益用具投资增多 21.45 亿元，增幅      （1）交易性金融资产      刊行东谈主最近三年末交易性金融资产组成如下：                                                                     单元：万元       样貌      2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 债券                  11,039,905.59               6,895,483.29             4,454,430.15 公募基金                 5,677,437.31               6,656,498.47             6,306,828.99 股票/股权                3,851,928.24               4,714,413.70             3,450,766.06 银行欢喜居品                679,733.69                 405,558.01               113,336.10 券商资管居品                166,017.25                 257,241.35               208,768.06 相信筹划                      858.42                     693.26                  8,403.26 其他                   2,866,543.15               2,677,546.82             1,237,518.00 共计                  24,282,423.65              21,607,434.90            15,780,050.62 其中：融出证券                25,713.15                  83,193.06                52,888.41      公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、欢喜居品以过甚他类型的 交易性投资。 要为债券、股票等投资领域增多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年末增多   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书    （2）债权投资    刊行东谈主最近三年末债权投资组成如下：                                                                                 单元：万元    样貌        2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日                   2022 年 12 月 31 日 公司债                             -                      9,440.17                      22,752.37 金融债                      1,593.38                              -                              - 请托贷款                            -                          1.85                         29.10 其他                       1,971.13                      3,529.13                      12,632.01 共计                       3,564.51                     12,971.16                      35,413.47 债投资领域减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿元，降幅    （3）其他债权投资    刊行东谈主最近三年末其他债权投资组成如下：                                                                                 单元：万元         样貌         2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日 金融债                        1,267,354.71                2,964,997.22               5,083,220.84 公司债                          363,569.08                1,099,185.66                 863,990.43 地方债                        2,964,021.80                3,536,675.01               3,127,735.25 企业债                             5,714.62                244,496.06                  446,585.00 国债                         4,763,733.00                3,767,648.63               2,819,514.64 其他                         1,069,042.25                2,316,509.54               2,052,731.00 共计                        10,433,435.46               13,929,512.11              14,393,777.16 年末，公司其他债权投资较 2023 年末减少 349.61 亿元，降幅为 25.10%。    （4）其他权益用具投资    刊行东谈主最近三年末其他权益用具投资组成如下：                                                                                 单元：万元         样貌            2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 股票                           1,322,312.39                561,294.33                  65,920.83 永续债                             830,675.76                            -                       - 其他非交易性权益用具                       78,789.35                  8,400.76                  6,857.44 共计                           2,231,777.50                569,695.09                  72,778.26    最近三年末，公司其他权益用具投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元和 223.18 亿元。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书  要系股票投资增多所致。2024 年末，公司其他权益用具投资较 2023 年末增多 166.21 亿  元，增幅为 291.75%，主要系股票及永续债投资领域增多。       刊行东谈主最近三年末历久股权投资明细情况如下：                                                                            单元：万元       样貌        2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日      联营企业                 890,916.44                 724,337.14                642,246.32      合营企业                 209,775.40                 198,190.10                232,168.88      共计                 1,100,691.84                 922,527.24                874,415.20       最近三年及一期末，刊行东谈主历久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元、110.07 亿  元和 109.41 亿元，其中 2024 年末刊行东谈主历久股权投资主要系春联营企业易方达基金管  理有限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业基金合伙企业（有限合伙）  等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有限合伙）、广发信  德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有限合伙）、珠海格金广发信德三期科技创业  投资基金（有限合伙）等的股权投资。  末，公司历久股权投资较 2023 年末增多 17.82 亿元，增幅 19.31%。       刊行东谈主最近三年末其他资产明细情况如下：                                                                            单元：万元            样貌              2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 租出应收款                                   58,515.68              63,817.76             86,996.62 历久待摊用度                                  16,041.57              13,691.86             12,706.42 其他应收款                                   71,705.38             113,301.96             78,687.68 预支投资款                                   12,664.08              32,035.00             89,040.54 其他                                      25,208.43              22,183.74             17,371.05 其他资产余额                                 184,135.14             245,030.32            284,802.32 减：其他资产减值准备                              65,095.83              68,253.04             69,594.39 其他资产账面价值                               119,039.31             176,777.28            215,207.93       最近三年及一期末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元、11.90 亿元  和 11.56 亿元。其他资产主要由租出应收款、历久待摊用度和其他应收款等组成。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        末，其他资产账面价值较 2023 年末减少 5.77 亿元，降幅 32.66%，主要系期末其他应收        款减少。          （二）欠债构要素析          刊行东谈主最近三年及一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                     单元：万元、%    样貌                   金额          占比          金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期借款            249,557.57     0.38      432,429.58      0.71     683,804.95      1.26     449,178.23      0.91 应付短期融资款        7,602,402.71   11.54    7,198,351.90    11.89     4,536,328.85     8.38    3,730,835.75     7.58 拆入资金           2,281,970.39    3.46    1,460,585.84      2.41    2,265,300.33     4.18    1,907,142.58     3.87 交易性金融欠债        1,264,077.78    1.92      936,709.50      1.55    1,760,906.25     3.25    1,198,514.37     2.43 衍生金融欠债          670,335.03     1.02      675,775.40      1.12     470,092.53      0.87     209,828.15      0.43 卖出回购金融资产款     20,842,584.60   31.63 17,131,395.24      28.29 15,374,880.24       28.39   12,505,782.56    25.39 代理买卖证券款       16,794,816.43   25.49 17,533,965.48      28.95 13,201,052.92       24.38   13,758,525.61    27.94 代理承销证券款                   -        -               -        -               -        -      14,930.00      0.03 应付职工薪酬         1,120,402.04    1.70    1,040,579.19      1.72     949,630.27      1.75    1,014,706.73     2.06 应交税费             40,690.66     0.06       79,581.52      0.13      55,557.86      0.10       90,011.97     0.18 应付款项           3,514,334.87    5.33    3,153,841.31      5.21    3,713,828.17     6.86    2,180,865.77     4.43 合同欠债             13,402.55     0.02       12,327.95      0.02       11,585.88     0.02        9,369.09     0.02 量度欠债               3,370.44    0.01        3,351.86      0.01      44,685.01      0.08      43,951.07      0.09 历久借款                      -        -               -        -               -        -        6,466.95     0.01 应付债券          10,947,457.48   16.61 10,329,097.68      17.05 10,358,049.43       19.13   11,588,702.93    23.53 租出欠债             95,166.28     0.14       99,955.35      0.17      97,018.32      0.18      78,871.55      0.16 递延所得税欠债          19,761.24     0.03       14,942.44      0.02      44,904.53      0.08      57,449.13      0.12 其他欠债            430,778.22     0.65      463,082.43      0.76     582,971.38      1.08     401,211.72      0.81 欠债共计          65,891,108.29 100.00     60,565,972.66   100.00   54,150,596.92   100.00   49,246,344.16   100.00          最近三年及一期末，公司欠债共计分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元、6,056.60        亿元和 6,589.11 亿元。公司负借主要由应付债券、卖出回购金融资产款、代理买卖证券        款、应付短期融资款和拆入资金等组成。        末，公司欠债总额较 2023 年末增多 641.54 亿元，增幅为 11.85%。        付短期融资款增多 40.41 亿元，增幅 5.61%；卖出回购金融资产款增多 371.12 亿元，增        幅 21.66%；代理买卖证券款减少 73.91 亿元，降幅 4.22%；应付债券增多 61.84 亿元，   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 增幅 5.99%。    刊行东谈主最近三年末应付短期融资款明细情况如下：                                                                          单元：万元          样貌     2024 年 12 月 31 日              2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 短期公司债                   4,118,971.79                 1,820,344.70                      - 短期融资券                                -               1,013,852.62          2,971,850.74 收益凭证及单子                 3,079,380.12                 1,702,131.52            758,985.01 共计                      7,198,351.90                 4,536,328.85          3,730,835.75    最近三年及一期末，刊行东谈主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿元、 债、短期收益凭证领域增多，2024 年末应付短期融资款的余额较 2023 年末增多 266.20 亿元，增幅 58.68%，主要系短期公司债、短期收益凭证及单子领域增多。    刊行东谈主最近三年末拆入资金明细情况如下：                                                                          单元：万元          样貌      2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日 银行拆入资金                   800,161.65                   300,118.29             250,091.69 转融通融入资金                  250,446.25                  1,421,680.62          1,488,081.44    [注]                   409,977.94                   543,501.42             168,969.45 其他 共计                      1,460,585.84                 2,265,300.33          1,907,142.58   注：为刊行东谈主境外子公司通过主经纪商（Prime broker）从事信用交易而获取的融资。    最近三年及一期末，刊行东谈主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元、146.06 亿 元和 228.20 亿元。2023 年末，公司拆入资金余额较 2022 年末增多 35.82 亿元，增幅 末减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金减少。    刊行东谈主最近三年末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                                          单元：万元          样貌    2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日 按标的物类别列示： 债券                   15,693,083.33                 13,581,296.90          11,608,458.87 黄金                      453,183.75                  1,128,571.86             757,160.22   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 其他                      985,128.16            665,011.48             140,163.47 共计                   17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购              13,265,117.78         12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购               2,691,587.43            958,219.10             515,265.43 场外协议回购                    5,093.77                      -              5,123.13 黄金掉期                    453,183.75          1,128,571.86             757,160.22 质押式报价回购                 716,412.51            561,547.57              22,201.49 共计                   17,131,395.24         15,374,880.24          12,505,782.56    最近三年及一期末，刊行东谈主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、1,537.49 亿 元、1,713.14 亿元和 2,084.26 亿元，占欠债总额的比例分别为 25.39%、28.39%、28.29% 和 31.63%。2023 年末，公司卖出回购金融资产款较 2022 年末增多 286.91 亿元，增幅 末增多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断式卖出回购增多。2025 年 3 月末，卖出 回购金融资产较 2024 年末增多 371.12 亿元，增幅 21.66%，主要系质押式卖出回购增 加。    刊行东谈主最近三年末代理买卖证券款明细情况如下：                                                                  单元：万元      样貌        2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普通经纪业务：              16,193,149.57         12,404,917.58          12,773,637.86 个东谈主                   10,651,277.06          7,444,656.41           7,609,602.94 机构                    5,541,872.51          4,960,261.17           5,164,034.92 信用经纪业务：               1,340,815.91            796,135.34             984,887.74 个东谈主                    1,106,743.46            579,391.32             762,222.40 机构                      234,072.46            216,744.02             222,665.34 共计                   17,533,965.48         13,201,052.92          13,758,525.61    最近三年及一期末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿元、 阛阓情况息息关系，回报期内，跟着股市的波动，代理买卖证券款的金额也随之波动。    刊行东谈主最近三年末应付款项明细情况如下：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                                               单元：万元             样貌                  2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日             2022 年 12 月 31 日  绽放式基金及待交收计帐款                              157,176.59                  331,329.07                    119,724.03  股票大量交易业务保证金                                          -                           -                   10,000.00  应付客户业务保证金                               2,903,183.80                3,342,081.68                  1,982,166.76  其他                                           93,480.92                 40,417.42                     68,974.99  共计                                      3,153,841.31                3,713,828.17                  2,180,865.77        最近三年及一期末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元、315.38 亿元    和 351.43 亿元，分别占欠债总额的 4.43%、6.86%、5.21%和 5.33%。应付款项的余额波    动主要受应付客户业务保证金余额变动影响。        刊行东谈主最近三年末应付债券明细情况如下：                                                                                               单元：万元        样貌         2024 年 12 月 31 日                 2023 年 12 月 31 日               2022 年 12 月 31 日       公司债                      8,563,381.94                  8,186,229.89                      9,309,237.70       次级债                      1,270,016.34                     961,562.44                     1,066,001.64       金融债                                 -                              -                                -       收益凭证                      495,699.40                   1,210,257.10                      1,213,463.59       共计                      10,329,097.68                 10,358,049.43                     11,588,702.93        最近三年及一期末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元、1,032.91    亿元和 1,094.75 亿元，占欠债总额的比例分别为 23.53%、19.13%、17.05%和 16.61%。    末，公司应付债券余额与 2023 年末基本持平。        （三）盈利智商分析        刊行东谈主最近三年及一期营业总收入样貌组成如下：                                                                                               单元：万元、%       样貌                    金额           占比            金额           占比         金额              占比          金额          占比 手续费及佣金净收入        404,704.84      55.90   1,471,045.11      54.08   1,451,234.25       62.29    1,636,319.05   65.11 其中：经纪业务手续费 净收入    投资银行业务手 续费净收入    资产管束及基金 管束业务手续费净收入        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        样貌                 金额         占比          金额           占比          金额          占比          金额          占比 利息净收入          53,150.83     7.34    234,845.08       8.63    313,602.08     13.46    410,111.05     16.32 投资收益          231,540.92    31.98    857,747.82      31.54    530,084.72     22.75    438,291.05     17.44 其中：春联营企业和合 营企业的投资收益 公允价值变动收益       19,702.75     2.72      -3,490.00     -0.13   -101,120.69     -4.34   -218,258.52     -8.68 汇兑收益           -3,847.39    -0.53      6,862.69       0.25      -1,018.41    -0.04      -4,704.27    -0.19 资产处置收益           -298.51    -0.04        407.01       0.01        129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益            4,586.83     0.63     68,247.31       2.51     98,199.63      4.21    143,257.29      5.70 其他业务收入         14,482.08     2.00     84,213.89       3.10     38,842.45      1.66    108,175.93      4.30 营业总收入         724,022.36   100.00   2,719,878.91    100.00   2,329,953.16   100.00   2,513,201.44   100.00         最近三年及一期，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元    和 72.40 亿元，刊行东谈主的营业总收入与证券阛阓景气程度高度关系。         （1）手续费及佣金净收入         手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收    入、资产管束及基金管束业务手续费净收入等，其与证券阛阓交易量和老本阛阓融资    行为的活跃程度关系性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收入的主要组成部分，    最近三年及一期，公司的手续费及佣金净收入分别为 163.63 亿元、145.12 亿元、147.10    亿元和 40.47 亿元，占营业总收入的比重分别为 65.11%、62.29%、54.08%和 55.90%。    于证券经纪业务和资产管束及基金管束业务手续费及佣金净收入减少。2024 年，公司    手续费及佣金净收入同比增多 1.98 亿元，增幅 1.37%，主要归因于证券经纪业务和投资    银行业务净收入增多，部分被基金管束手续费及佣金收入减少所抵销。2025 年一季度，    公司手续费及佣金净收入同比增多 8.48 亿元，增幅 26.51%，主要系经纪业务手续费净    收入增多。         （2）利息净收入         公司利息收入主要包括存放金融机构进款、融资融券业务、买入返售业务、其他    债权投资业务等获取的利息；利息支拨主要包括应付债券及应付短期融资款、客户保    证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年及一期，公司的利息净收入    分别为 41.01 亿元、31.36 亿元、23.48 亿元和 5.32 亿元，占营业总收入的比重分别为   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 金融资产款利息支拨增多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元，减幅 25.11%， 主要归因于融资融券过甚他债权投资利息收入减少。2025 年一季度，公司利息净收入 同比增多 0.93 亿元，增幅 21.22%，主要系利息支拨减少所致。   （3）投资收益   刊行东谈主最近三年投资收益样貌组成如下：                                                 单元：万元           样貌              2024 年度      2023 年度       2022 年度  权益法核算的历久股权投资收益            78,892.38    72,284.28       93,546.79  处置历久股权投资产生的投资收益  /(损失)  金融用具投资收益                 777,969.19   457,265.03   345,170.03  其中：持有时代取得的收益             610,586.18   464,100.93   383,221.39        -交易性金融用具           480,331.74   427,454.62   381,922.01        -其他权益用具投资          130,254.44    36,646.31        1,299.37       处置金融用具取得的收益/(损  失)        -交易性金融用具           164,910.76   -26,081.35   -329,064.01        -其他债权投资             85,198.46    17,619.25       55,490.30        -衍生金融用具            -82,726.22     1,626.20   235,522.36  共计                       857,747.82   530,084.72   438,291.05   公司的投资收益主要来自于金融用具收益和权益法核算的历久股权投资收益。最 近三年及一期，公司分别完结投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元、85.77 亿元和 23.15 亿 元。 用具投资持有及处置收益增多。2024 年，公司投资收益同比增多 32.77 亿元，增幅 投资收益同比增多 15.64 亿元，增幅 208.32%，主系本期处置交易性金融用具投资收益 增多。   （4）公允价值变动收益   公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融用具和衍生金融用具的浮动 盈亏。 公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比增多 9.76 亿元，主要归因于 金融用具公允价值变动所致。    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书     刊行东谈主最近三年营业总支拨样貌组成如下：                                                                                    单元：万元、%       样貌                  金额             占比                金额          占比              金额            占比   税金及附加          18,070.60        1.15            16,574.83       1.14        17,511.36       1.19   业务及管束费       1,479,169.13     94.03        1,388,524.32      95.73       1,380,946.23      94.04   信用减值损失          -6,468.10      -0.41             9,548.54       0.66        -37,206.22     -2.53   其他资产减值损失          457.19        0.03              362.70        0.03         1,201.70       0.08   其他业务成本         81,871.27        5.20            35,462.93       2.44       105,975.68       7.22   营业总支拨        1,573,100.08    100.00        1,450,473.32     100.00       1,468,428.74     100.00     ① 税金及附加     最近三年及一期，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元、1.81 亿元和 0.41  亿元，跟着营业收入的变化而波动。     ② 业务及管束费     公司职工用度是主要的业务及管束费样貌，最近三年，职工用度占业务及管束费  的比例分别为 64.31%、63.18%和 64.76%。职工用度的波动与公司事迹高度关系，公司  事迹上升时，公司职工绩效工资支拨相应增多；公司事迹下降时，公司职工绩效工资  支拨相应减少。     （四）现款流量分析     最近三年及一期，公司经营行为产生的现款流量情况如下：                                                                                         单元：万元        样貌              2025 年 1-3 月               2024 年度                2023 年度           2022 年度 融出资金净减少额                                 -                    -                     -       1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                655,537.97           2,526,493.23          2,541,293.43       2,709,306.49 拆入资金净增多额                      823,495.06                      -           352,124.82         722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                            -         4,329,459.90                     -       1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                            -                    -                     -         14,930.00 回购业务资金净增多额                3,765,292.65             1,711,448.09          2,771,787.40       4,527,349.62 收到其他与经营行为筹商的现款                366,084.49             212,165.91          2,038,291.12        861,240.46 经营行为现款流入小计                5,610,410.17             8,779,567.13          7,703,496.77      11,335,996.69 融出资金净增多额                      222,473.75           1,807,112.70           824,796.68                   - 交易性金融用具现款净减少额             5,260,108.13             2,500,665.64          4,808,310.14       3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                136,847.94             566,752.21           556,474.77         387,911.38       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书             样貌         2025 年 1-3 月             2024 年度         2023 年度             2022 年度    代理买卖证券支拨的现款净额          739,821.69                       -       562,537.63                     -    代理承销证券支拨的现款净额                      -                    -           14,930.00                  -    拆入资金净减少额                           -          808,091.79                    -                  -    支付给职工及为职工支付的现款         175,400.29             853,091.51        942,268.55            903,278.27    支付的各项税费                126,138.97             301,461.80        338,244.15            448,748.94    支付其他与经营行为筹商的现款         318,470.38             945,310.57        547,832.36        1,357,437.44    经营行为现款流出小计            6,979,261.15           7,782,486.23     8,595,394.28        6,333,820.00    经营行为产生的现款流量净额        -1,368,850.98            997,080.90       -891,897.52        5,002,176.69        最近三年及一期，公司经营行为产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿     元、99.71 亿元与-136.89 亿元。刊行东谈主经营行为现款流量净额波动较大，主要与证券公     司的行业性质筹商。     入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金 270.93 亿元以及回     购业务资金净增多额 452.73 亿元；现款流出主要为交易性金融用具现款净减少额     主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净增多额 35.21 亿元，回购业务     资金净增多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融用具现款净减少额 480.83 亿元，     以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。     主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元、收到利息、手续费及佣金 252.65 亿     元及回购业务资金净增多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易性金融用具现款净减少     额 250.07 亿元及融出资金净增多额 180.71 亿元。     出主要为交易性金融用具现款净减少额 526.01 亿元。        最近三年及一期，公司投资行为产生的现款流量情况如下：                                                                                    单元：万元              样貌                2025 年 1-3 月            2024 年度            2023 年度            2022 年度 收回投资收到的现款                                 8,231.00      2,238,519.90         69,592.74          48,897.35       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书              样貌                   2025 年 1-3 月            2024 年度               2023 年度              2022 年度 取得投资收益收到的现款                            89,517.43            539,728.29           472,834.50            366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他历久资产收回的现 金净额 投资行为现款流入小计                             97,796.37          2,779,555.29           542,556.12            415,373.48 投资支付的现款                              1,119,717.66           188,058.09           114,140.90           3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现 金 投资行为现款流出小计                           1,133,607.82           261,638.15           208,288.79           3,555,426.72 投资行为产生的现款流量净额                       -1,035,811.45         2,517,917.14           334,267.33          -3,140,053.24           最近三年及一期，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、33.43 亿     元、251.79 亿元和-103.58 亿元。     元，主要为今年其他债权投资产生的现款净流出增多。     元，主要为今年投资支付的现款流出减少。     元，主要为收回投资收到的现款增多。           最近三年及一期，公司筹资行为产生的现款流量情况如下：                                                                                           单元：万元             样貌          2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度                2022 年度    招揽投资收到的现款                           -           409,190.00         1,148,830.00               999,770.00    取得借款收到的现款                    7,489.18              5,845.46         245,722.61                383,604.29    刊行债券收到的现款              3,104,925.48            9,380,908.54        6,394,700.00           6,696,400.00    收到其他与筹资行为筹商的现款         2,682,726.90            2,989,242.09        2,398,296.12           3,384,126.43    筹资行为现款流入小计             5,795,141.56           12,785,186.09       10,187,548.73          11,463,900.73    偿还债务支付的现款              3,163,538.60            7,174,506.25        7,765,314.20           8,864,549.85    分配股利、利润或偿付利息支付的    现款    其中：子公司支付给少数股东的股                                        -            38,458.80               57,688.20             56,970.70    利、利润    回购股份支付的现款                           -                     -                      -             23,360.87    支付其他与筹资行为筹商的现款         1,272,496.71            3,107,928.18        1,407,097.10           2,657,323.40    筹资行为现款流出小计             4,577,765.15           11,213,491.43       10,023,909.93          12,580,662.17      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书          样貌                 2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度          2022 年度 筹资行为产生的现款流量净额                  1,217,376.41         1,571,694.66       163,638.80    -1,116,761.44      最近三年及一期，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、16.36 亿   元、157.17 亿元和 121.74 亿元。   元，主要为刊行和偿还债券产生的现款净流出增多。   元，主要为偿还债券及收益凭证产生的现款流出减少。   主要为刊行债券及收益凭证产生的现款流入增多。   亿元，主要为债券及收益凭证等刊行产生的现款流入增多。      （五）偿债智商分析      刊行东谈主最近三年及一期偿债智商筹划如下：     样貌                /2025 年 1-3 月           /2024 年度                 /2023 年度             /2022 年度 资产欠债率（%）                   75.92                73.76                    74.43               73.98 债 务 资 本 比 率 （%） 流动比率（倍）                     1.48                     1.52                 1.53                 1.69 速动比率（倍）                 1.48         1.52     1.53                                             1.69 EBITDA 利 息 保 障 倍数（倍）        注：上述财务筹划的算计方法如下：      最近三年及一期末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%、73.76%   和 75.92%，相对安静。      公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融   资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在回报期内一直   复旧较高水平，资产结构合理，资产气象邃密。此外，公司老本充足，盈利智商较强，   资信气象优良，抗风险智商强，且具有多渠谈融资方式，因此举座偿债智商较高，偿         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书     债风险较低。         （六）改日业务主见及盈利智商的可不竭性分析         公司袭取“学问图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力求“成为具有国际竞争力、     品牌影响力和系统关键性的当代投资银行”。公司将坚持以“客户中心导向”为通顺始     终的政策摘要，本着协同原则和创新精神，瞻念察客户需求；安身新发展阶段，公司将     聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我鼎新，推动发展模式向高质地发展转变，全     面鼓舞投资银行业务、财富管束业务、交易及机构业务、投资管束业务等四伟业务的     政策转型和升级。         最近三年及一期，刊行东谈主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、     经营事迹安静，盈利智商具有邃密的可不竭性，营业收入及净利润主要由各主营业务     及投资收益孝顺，详见本节六、管束层磋磨与分析之（三）盈利智商的分析。         七、刊行东谈主有息债务情况         （一）有息债务类型结构         最近三年及一期末，刊行东谈主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84 亿元、                                                                                    单元：万元、%        样貌                  金额          占比           金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期借款           249,557.57     0.60      432,429.58      1.18      683,804.95     2.06      449,178.23     1.49 应付短期融资款       7,602,402.71   18.13     7,198,351.90    19.69     4,536,328.85   13.66     3,730,835.75   12.36 历久借款                     -        -               -         -               -        -        6,466.95    0.02 应付债券         10,947,457.48   26.11    10,329,097.68    28.26    10,358,049.43   31.18    11,588,702.93   38.39 拆入资金          2,281,970.39    5.44     1,460,585.84     4.00     2,265,300.33    6.82     1,907,142.58    6.32  其中：同行拆借资 金           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书          样貌                    金额           占比          金额               占比           金额            占比               金额          占比     转融通融入资 金     其他           575,290.74      1.37     409,977.94           1.12     543,501.42       1.64          168,969.45      0.56 卖出回购金融资产       20,842,584.60    49.72   17,131,395.24         46.87   15,374,880.24     46.28        12,505,782.56    41.42      共计        41,923,972.75   100.00   36,551,860.24        100.00   33,218,363.80    100.00        30,188,109.00   100.00            （二）有息债务期限结构            回报期末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 3,372.80 亿元，占总欠债的 51.19%。       有息债务期限结构如下：                                                                                                       单元：万元          样貌                             内                    内                   3 年以上                      共计                    （含一年）                                       （含两年）                （含三年）     短期借款               249,557.57             -                    -                             -          249,557.57     应付短期融资款          7,602,402.71                  -                      -                      -        7,602,402.71     应付债券             2,751,494.41       4,113,300.45           2,584,361.14      1,498,301.48            10,947,457.48     拆入资金             2,281,970.39                  -                      -                      -        2,281,970.39     卖出回购金融资产        20,842,584.60                  -                      -                      -       20,842,584.60          共计         33,728,009.68       4,113,300.45           2,584,361.14      1,498,301.48            41,923,972.75            一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产，稳当证券行业特征。刊行东谈主严       格按照《证券公司流动性风险管束指引》等关系要求，建立完善的风险管束体系，保       证各项经营行为及监管筹划稳当要求。刊行东谈主注重资金流动性管束，以流动性、安全       性、效益性为原则实施资金管束，流动性风险可控。            （三）信用融资与担保融资情况            扫尾回报期末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                             单元：万元、%                                借款类别                                              金额                     占比          短期借款-无担保                                                                 245,894.99                0.59          短期借款-有担保                                                                     3,662.58              0.01          应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保                                                   7,602,402.71               18.13          一年内到期的应付债券-无担保                                                         2,751,494.41                6.56          非流动的应付债券-无担保                                                           8,195,963.07               19.55          一年内到期的拆入资金-无担保                                                         1,495,479.26                3.57          一年内到期的拆入资金-有担保                                                           786,491.13                1.88     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                  借款类别                                     金额                     占比    一年内到期的卖出回购金融资产-有担保                                    20,842,584.60            49.71                    共计                                    41,923,972.75           100.00      八、关联方及关联交易情况      （一）关联方关系      扫尾 2025 年 3 月末，刊行东谈主不存在控股股东和本质限制东谈主。      扫尾 2024 年末，刊行东谈主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本召募诠释书    “第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况”。      扫尾 2024 年末，刊行东谈主其他关联方情况如下：     其他关联方称号                  其他关联方与本公司关系                             统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司           持有本公司 5%以上股份的股东                                91210000117590366A 吉林敖东药业集团股份有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东                                91222400243805786K 中猴子用职业集团股份有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东                                914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                            91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                           91440300MAD07BK734      （二）关联方交易      最近三年末，刊行东谈主理有公司股东过甚子公司股票数目的情况如下表：                                                                   单元：万股、万元      关联方                  股数          市值            股数          市值          股数                 市值  吉林敖东药业集团股份有  限公司  辽宁成大生物股份有限公  司  辽宁成大股份有限公司         9.51        98.43         6.13       72.22           39.55        497.94  中猴子用职业集团股份有  限公司      最近三年末，刊行东谈主理有公司股东债券的情况如下表：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                                  单元：万张、万元         关联方                      张数           市值               张数               市值           张数                市值    吉林敖东药业集团                            -               -            89.86       9,814.84          89.86      10,535.60    股份有限公司         最近三年末，刊行东谈主理有联营企业易方达基金居品市值情况如下：                                                                                           单元：万元            样貌           2024 年 12 月 31 日              2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日     持有易方达居品市值                        282,090.64                   467,634.95                  489,283.95         最近三年，刊行东谈主向关联方提供如下服务：                                                                                           单元：万元、%               关联交易   关联方                                 占同类交易                              占同类交易                           占同类交易                内容         金额                               金额                                 金额                                       金额的比例                              金额的比例                           金额的比例               证券经纪 易方达基金管束有               业务佣金        6,967.41             1.11         8,437.59           1.53           9,810.72       5.57 限公司过甚子公司                收入 易方达基金管束有      其他佣金 限公司过甚子公司       收入 广发信德中恒汇金 （龙岩）股权投资      基金管束 合伙企业（有限合      费收入 伙） 珠海广发信德环保               基金管束 产业投资基金合伙                   489.13              0.08         2,509.95           0.34           2,991.46       0.37               费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德科技               基金管束 文化产业股权投资                         -                -             286.73         0.04            756.08        0.09               费收入 基金（有限合伙） 广州信德创业营股               基金管束 权投资合伙企业                    182.27              0.03             357.07         0.05            571.65        0.07               费收入 （有限合伙） 珠海广发信德智能               基金管束 创新升级股权投资                   292.10              0.05             315.82         0.04            318.40        0.04               费收入 基金（有限合伙） 广州信德厚峡股权               基金管束 投资合伙企业（有                         -                -             367.51         0.05           1,162.48       0.14               费收入 限合伙） 珠海广发信德高成      基金管束                                  -                -             221.75         0.03            293.13        0.04 长当代服务业股权      费收入         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书             关联交易   关联方                          占同类交易                占同类交易               占同类交易              内容      金额                   金额                  金额                                金额的比例                金额的比例               金额的比例 投资企业（有限合 伙） 广州南鑫珠海港股             基金管束 权投资合伙企业               204.61      0.03     225.63      0.03    248.85      0.03             费收入 （有限合伙） 杭州广发信德乒乓 鸿鹄股权投资基金    基金管束 合伙企业（有限合    费收入 伙） 宿迁智能制造产业             基金管束 投资基金（有限合                   -         -      92.33      0.01     43.33      0.01             费收入 伙） 广州广发信德健康             基金管束 创业投资基金合伙              945.98      0.15      943.4      0.13    943.40      0.12             费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德中鼎             基金管束 创业投资基金（有              287.58      0.04     286.79      0.04    257.88      0.03             费收入 限合伙） 珠海广发信德新州             基金管束 一号创业投资基金              187.59      0.03     187.08      0.03    187.08      0.02             费收入 （有限合伙） 珠海广发信德厚合             基金管束 股权投资合伙企业                   -         -      70.75      0.01     70.03      0.01             费收入 （有限合伙） 珠海广发信德厚疆             基金管束 创业投资基金（有              123.29      0.02     122.95      0.02    122.95      0.02             费收入 限合伙） 高投信德（广东） 创新创业投资基金    基金管束                            -         -      75.47      0.01     75.47      0.01 合伙企业（有限合    费收入 伙） 珠海广发信德瑞腾             基金管束 创业投资基金合伙              391.57      0.06     566.04      0.08    566.04      0.07             费收入 企业（有限合伙） 广发信德（苏州） 健康产业创业投资    基金管束 合伙企业（有限合    费收入 伙） 广州广发信德二期             基金管束 创业投资合伙企业              513.90      0.08     516.22      0.07    566.04      0.07             费收入 （有限合伙） 中山中汇广发信德             基金管束 股权投资基金（有              510.10      0.08     682.08      0.09    707.55      0.09             费收入 限合伙）         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书             关联交易   关联方                           占同类交易                  占同类交易                 占同类交易              内容      金额                    金额                    金额                                 金额的比例                  金额的比例                 金额的比例 中山广发信德致远             基金管束 科技创业投资合伙              628.95       0.10     811.42        0.11    849.06        0.10             费收入 企业（有限合伙） 珠海格金广发信德             基金管束 智能制造产业投资              683.24       0.11     931.82        0.13    943.40        0.12             费收入 基金（有限合伙） 珠海盈米基金销售    财务顾问人                             -         -            -         -           -         - 有限公司         收入             顾问及基 珠海盈米基金销售             金管束费            -         -         52.9      0.01     49.06        0.32 有限公司              收入 珠海盈米基金销售    利息及佣 有限公司        金收入 广州南沙区信德厚 威创业投资基金合    基金管束 伙企业（有限合     费收入 伙） 珠海广发信德赛德             基金管束 创业投资合伙企业                    -         -     117.32        0.02           -         -             费收入 （有限合伙） 中猴子用广发信德             基金管束 基础设施投资基金                    -         -      17.65        0.00           -         -             费收入 （有限合伙） 佛山市广发信德粤 盈新产业股权投资    基金管束 合伙企业（有限合    费收入 伙） 潮州市广发信德创             基金管束 业投资基金合伙企              227.04       0.04     226.42        0.03    226.42        0.03             费收入 业（有限合伙） 广州广发信德厚伦             基金管束 创业投资基金合伙                    -         -      82.55        0.01     82.55        0.01             费收入 企业（有限合伙） 广州南沙区信德厚 湃创业投资基金合    基金管束                             -         -         2.72      0.00        2.72      0.00 伙企业（有限合     费收入 伙） 珠海格金广发信德             基金管束 三期科技创业投资             1,750.06      0.27    1,741.54       0.24    850.18        0.10             费收入 基金（有限合伙） 中猴子用广发信德             基金管束 新动力产业投资基             1,345.70      0.21     643.87        0.09    277.20        0.03             费收入 金（有限合伙） 广发信德岚湖二期    基金管束 （苏州）健康产业    费收入                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                          关联交易        关联方                               占同类交易                占同类交易                 占同类交易                           内容    金额                  金额                  金额                                          金额的比例                金额的比例                 金额的比例 创业投资合伙企业 （有限合伙） 广发信德（漳州芗 城区）数字产业投                 基金管束 资发展合伙企业                  费收入 （有限合伙） 珠海广发信德康延                          基金管束 创业投资基金（有                             -         -      15.33      0.00        1.64      0.00                          费收入 限合伙） 广发信德皖能（含 山）股权投资基金                 基金管束 合伙企业（有限合                 费收入 伙） 安徽省新一代信创                          基金管束 产业基金合伙企业                        853.02      0.13     251.85      0.03           -         -                          费收入 （有限合伙） 广州广发信德战新                          基金管束 创业投资合伙企业                        574.98      0.09      87.23      0.01           -         -                          费收入 （有限合伙） 广发信德（开平）                          基金管束 创业投资基金合伙                        199.53      0.03      49.63      0.01           -         -                          费收入 企业（有限合伙） 珠海广发信德厚泽                          基金管束 创业投资合伙企业                             -         -      16.53      0.00           -         -                          费收入 （有限合伙） 广东新动能股权投                          基金管束 资合伙企业（有限                             -         -          -         -    210.75        0.03                          费收入 合伙） Horizon       Partners   其他业务                                      -         -          -         -           -         - Fund, L.P.                收入 GHS        Investment Management               贷款利息 （     Cayman       ）      收入 Company Limited 广州粤开乾和园发                          基金管束 产业投资合伙企业                             -         -          -         -           -         -                          费收入 （有限合伙） 东莞广发信德水乡                          基金管束 创业投资基金合伙                        159.34      0.02          -         -           -         -                          费收入 企业（有限合伙） 广发信德（安徽）                          基金管束 创业投资基金合伙                        178.03      0.03          -         -           -         -                          费收入 企业（有限合伙） 广州广发信德广顾                 基金管束 投创业投资基金合                 费收入              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                      关联交易      关联方                                占同类交易                              占同类交易                占同类交易                       内容      金额                             金额                      金额                                         金额的比例                              金额的比例                金额的比例 伙企业（有限合 伙） 广州知城琶洲信德                      基金管束 产业投资基金合伙                           -              -                  -           -          -            -                      费收入 企业（有限合伙） 广州市广投壹号基                      基金管束 础设施股权投资基                      费及顾问     132.08           0.02                  -           -          -            - 金合伙企业（有限                      费收入 合伙） GHS     Investment Management (Hong     其他业务 Kong)    Company      收入 Limited 持有本公司 5%以上           基金及资 股份的股东过甚子             产管束费      43.32           0.01           68.85           0.01     61.78       0.01 公司等                   收入 持有本公司 5%以上 股份的股东过甚子             房钱收入      73.05           2.13           72.99           2.08     35.49       1.50 公司 持有本公司 5%以上                      经纪佣金 股份的股东过甚子                           -              -               0.02        0.00     10.08             -                       收入 公司 持有本公司 5%以上 股份的股东过甚子             承销收入     509.15           0.76           70.75           0.14    389.72       0.77 公司 持有本公司 5%以上                      财务顾问人 股份的股东过甚子                       83.02           1.41                  -           -          -            -                       收入 公司                      基金管束 其他联营合营企业                      162.70           0.03                  -           -          -            -                      费收入               最近三年，关联主见刊行东谈主提供如下服务：                                                                                      单元：万元、%                关联交易    关联交易               占同类交                       占同类交                   占同类交     关联方                 内容     订价方式        金额     易金额的                金额     易金额的            金额     易金额的                                             比例                        比例                      比例  珠海盈米基                尾随佣金  金销售有限                 阛阓原则        1,725.88           1.02    2,043.26        1.11   1,801.49     0.88                支拨  公司  持有本公司                        阛阓原则            20.86          0.00         36.64      0.00          -        -  的股东过甚         理费  子公司         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书              关联交易    关联交易          占同类交                   占同类交                  占同类交   关联方               内容     订价方式   金额     易金额的            金额     易金额的           金额     易金额的                                      比例                    比例                     比例 持有本公司                      阛阓原则    208.13        0.04      37.74        0.01              -   - 的股东过甚       支拨 子公司 其他联营企       业务及管                      阛阓原则     12.31        0.00          -           -              -   - 业           理费             最近三年，刊行东谈主披发的枢纽管束东谈主员酬报情况如下：                                                                          单元：万元                 样貌          2024 年发生额             2023 年发生额        2022 年发生额             枢纽管束东谈主员薪酬                  2,740.62         4,677.99          4,716.84       投资管束有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有限公司共同投       资的关联/连交易的议案》，同意公司全资子公司广发信德、公司全资子公司广发乾和与       中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）共同出资成立基金的关联/连       交易。该基金的花式为有限合伙制，总认缴出资额为 30 亿元东谈主民币；其中，广发信德       认缴出资 6 亿元东谈主民币，广发乾和认缴出资 9 亿元东谈主民币，公用环投认缴出资 15 亿元       东谈主民币。             根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的筹商礼貌，中猴子用过甚一致行       动东谈主理有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，中猴子用、       公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发信德、广发乾和共       同投资成立基金的行径组成关联/连交易。             根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投共同签       署了合伙协议。根据该合伙协议，该基金称号为“中猴子用广发信德新动力产业投资               。中猴子用广发信德新动力产业投资基金（有限合伙）于 2022 年 6       基金（有限合伙）”       月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。             最近三年末公司的关联方应收款项如下表：        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                                                        单元：万元                关联方                    样貌称号                                      应收席位佣金、 易方达基金管束有限公司                          尾随佣金及托管           1,296.81          1,915.05           2,943.90                                      费 广州广发信德一期互联网改造传统                                      应收基金管束费             166.85            166.85            166.85 产业投资企业（有限合伙） 广州信德厚峡股权投资合伙企业                                      应收基金管束费                     -                 -         587.06 （有限合伙） 广州广发信德一期健康产业投资企                                      应收基金管束费                     -                 -          380.6 业（有限合伙） 珠海广发信德智能创新升级股权投                                      应收基金管束费               0.85            672.27           1,175.00 资基金（有限合伙） 珠海格金广发信德智能制造产业投                                      应收基金管束费             216.85            987.73            753.42 资基金（有限合伙） 广州信德创业营股权投资合伙企业                                      应收基金管束费             193.21          2,584.44           2,205.94 （有限合伙） 珠海广发信德高成长当代服务业股                                      应收基金管束费             636.90            545.77           1,085.72 权投资企业（有限合伙） GHS Investment Management                                      其他应收款               819.65          1,237.63           1,167.99 （Cayman）Company Limited Global Health Science Fund II,L.P.   其他应收款             1,185.77          1,168.37                    - GHS Partnership II,L.P.              其他应收款                       -           0.01              0.01 珠海广发信德科技文化产业股权投                                      应收基金管束费                     -                 -        2,307.33 资基金（有限合伙） 宿迁智能制造产业投资基金（有限                                      应收基金管束费             127.90             49.34                    - 合伙） 珠海广发信德厚合伙权投资合伙企                                      应收基金管束费             280.27            205.07            130.07 业（有限合伙） 广州南沙区信德厚湃创业投资基金                                      应收基金管束费               8.85              5.96              3.07 合伙企业（有限合伙） 广发信德（苏州）健康产业创业投                                      应收基金管束费             172.44            700.49            309.53 资合伙企业（有限合伙） 广发信德（漳州芗城区）数字产业                                      应收基金管束费             202.74                    -          43.84 投资发展合伙企业（有限合伙） 珠海格金广发信德三期科技创业投                                      应收基金管束费                     -                 -           21.8 资基金（有限合伙） 珠海广发信德康延创业投资基金                                      应收基金管束费              16.29                    -           1.74 （有限合伙） 广州南鑫珠海港股权投资合伙企业                                      应收基金管束费                     -                 -         263.78 （有限合伙） 珠海广发信德环保产业投资基金合                                      应收基金管束费                     -                 -          96.77 伙企业（有限合伙） Horizon Partners Fund L.P.           其他应收款                       -                 -           4.56 广发信德中恒汇金（龙岩）股权投                                      应收基金管束费                     -       1,255.52                    - 资合伙企业（有限合伙） 杭州广发信德乒乓鸿鹄股权投资基                                      应收基金管束费                     -          11.75                    - 金合伙企业（有限合伙）     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书          关联方                 样貌称号 中猴子用广发信德基础设施投资基                          应收基金管束费                           -            0.89                   - 金（有限合伙） 广发信德皖能（含山）股权投资基                          应收基金管束费                           -          529.32                   - 金合伙企业（有限合伙） 广州南沙区信德厚威创业投资基金                          应收基金管束费                           -          430.17                   - 合伙企业（有限合伙） 安徽省新一代信创产业基金合伙企                          应收基金管束费                   842.30             266.96                   - 业（有限合伙） 珠海广发信德厚泽创业投资合伙企                          应收基金管束费                    57.60              17.52                   - 业（有限合伙） 广州广发信德二期创业投资合伙企                          应收基金管束费                   544.73                    -                 - 业（有限合伙） 广州市广投壹号基础设施股权投资                          应收基金管束费                   140.00                    -                 - 基金合伙企业（有限合伙） 持有本公司 5%以上股份的股东及                          预支用度采购款                           -                 -           19.77 其子公司 持有本公司 5%以上股份的股东及                          应收房钱                              -                 -            6.45 其子公司 中山广发信德致远科技创业投资合                          应收基金管束费                   325.31                    - 伙企业（有限合伙） 珠海广发信德瑞腾创业投资基金合                          应收基金管束费                   151.23                    - 伙企业（有限合伙） 广州知城琶洲信德产业投资基金合                          应收基金管束费                    60.90                    - 伙企业（有限合伙） 江门市新控信德碳科创业投资基金                          应收基金管束费                    19.73                    - 合伙企业（有限合伙） 珠海广发信德东盈创业投资基金合                          应收基金管束费                     1.25                    - 伙企业（有限合伙） 其他联营合营企业                 其他应收款                       0.71                    -      最近三年末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                                  单元：万元           关联方                样貌称号 珠海盈米基金销售有限公司                 其他应付款                462.10              462.68            542.05 Horizon Partners Fund L.P.   其他应付款                     -                   -            231.02 珠海广发信德厚疆创业投资基金（有                              预收款项                 428.11               558.8            689.12 限合伙） 高投信德（广东）创新创业投资基金                              预收款项                      -               29.15            109.15 合伙企业（有限合伙） 广发信德中恒汇金（龙岩）股权投资                              预收款项                      -                   -             66.83 合伙企业（有限合伙） 宿迁智能制造产业投资基金（有限合                              预收款项                      -                   -             25.75 伙）    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 珠海广发信德赛德创业投资合伙企业                       预收款项             128.90     194.39          - （有限合伙）                      应付短期收 深圳成大生物投资有限公司                          7,048.33   9,037.74         -                       益凭证                      应付短期收 辽宁成大生物股份有限公司                         10,052.29          -         -                       益凭证 广发信德（安徽）创业投资基金合伙                       预收款项                   -          -         - 企业（有限合伙） 广发信德岚湖二期（苏州）健康产业                       预收款项                   -          -         - 创业投资合伙企业（有限合伙） 持有本公司 5%以上股份的股东过甚子                       合同欠债              15.09           -         - 公司 持有本公司 5%以上股份的股东过甚子                      其他应付款              12.89      12.89    12.89 公司     九、对外担保、未决诉讼、仲裁等紧要或有事项或承诺事项     （一）公司对外担保情况     扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情况。     （二）公司未决诉讼或仲裁事项     回报期内，公司波及的紧要诉讼案件情况如下：                          涉案金                                    是否形成预       诉讼(仲裁)基本情况         额（万                     诉讼(仲裁)进展                                     计欠债                           元） 原告：陈卫福、徐习龙等东谈主 诉讼代表东谈主：中证中小投资者服务中心有限 责任公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                鉴于本案审理                                           发布《广东省深圳市中级东谈主民 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公                 适用十分代表                          本案尚              法院十分代表东谈主诉讼权利登记 司、天衡司帐师事务所（特殊普通合伙）、                东谈主诉讼表率，                          未开庭              公告》  ，该公告载明 2024 年 12 中天运司帐师事务所（特殊普通合伙）、上                且尚未开庭审                          审理，              月 30 日，投服中心采纳徐习龙 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师                理，最终涉诉                          涉诉金              等 60 名权利东谈主的十分授权，向 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、                金额存在不确                          额存在              深圳中院请求算作代表东谈主参加 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞                定性，暂无法                          不确定              诉讼。深圳中院将适用十分代 啸军、许中华                             判断对公司本                          性。               表东谈主诉讼表率审理本案，并据 案由：证券诞妄叙述责任纠纷                      期利润或期后                                           此发布十分代表东谈主诉讼权利登 诉讼方式：十分代表东谈主诉讼                       利润的影响。                                           记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕补偿投资损 失、诉讼代表东谈主文书费，其他被告承担连带 补偿责任。     上述紧要诉讼详备情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日和 12 月  （www.cninfo.com.cn）分别袒露的《广发证券股份有限公司紧要诉讼公告》（公告编号  和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 份有限公司紧要诉讼进展公告》（公告编号 2024-063）。以及公司于 2024 年 12 月 17 日、 讼进展公告。      除上述紧要诉讼外，扫尾 2024 年末，公司未取得终审判决或裁决以及未执行完结 的诉讼、仲裁案件共计 1,161 起（含主动告状与被诉），波及标的金额共计约为 151.75 亿元东谈主民币。其中，公司主动告状的案件共计 89 起，波及标的金额共计约为 110.42 亿 元东谈主民币；公司被诉的案件共计 1,072 起，波及标的金额共计约为 41.33 亿元东谈主民币。      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有可对 抗第三东谈主的优先偿付欠债的情况      扫尾 2024 年 12 月 31 日，公司受限资产为 17,672,049.40 万元，具体如下：                                                       单元：万元、%       样貌               受限原因             2024 年 12 月 31 日        占比 货币资金          风险准备金等                               679,111.00     3.84               卖出回购、融券业务、债券假贷和拆 交易性金融资产                                          8,510,035.65    48.16               入资金的担保物；期货业务保证金 其他权益用具投资      转融通保证金                                10,092.94     0.06               卖出回购、债券假贷和拆入资金的担 其他债权投资                                           8,442,809.80    47.77               保物；转融通和期货业务保证金 其他            诉讼冻结                                  30,000.00     0.17                   共计                            17,672,049.40   100.00      十一、企业合并、分立等紧要重组事项      回报期内，刊行东谈主未发生企业合并、分立等紧要重组事项。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书             第六节 刊行东谈主及本期续刊行债券的资信气象      一、本期续刊行债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限责任公司轮廓评定，回报期内刊行东谈主主体信用等级均 为 AAA，未发生变化，评级预测安静，本期债券信用等级为 AAA。中诚信国际出具了 《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续发 行）（第二次）信用评级回报》。      二、刊行东谈主最近三年及一期历史主体评级情况      （一）回报期内刊行东谈主信用评级情况   最近三年及一期，刊行东谈主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体评级结 果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果有各异的情形。      （二）对于评级各异的情况诠释   回报期内，刊行东谈主因在境内刊行其他债券、债务融资用具进行资信评级的主体评 级结果与本次评级结果未有各异。      三、公司债券信用评级回报主要事项      （一）信用评级论断及标记所代表的涵义   经中诚信国际轮廓评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA 级，评级预测安静，该级别 反馈了刊行东谈主偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低； 本期债券的信用等级为 AAA 级，该级别反馈了本期债券安全性极强，基本不受不利经 济环境的影响，违约风险极低。      （二）评级回报的内容节录及关心的主要风险   （1）多项主要经营筹齐整语气多年位居行业前方，轮廓竞争实力较强，行业地位突 出。   （2）业务执照都全，各项主要业务平衡发展，轮廓金融服务智商不竭拔擢。   （3）一直竭力于各项管束、服务及技能创新，渐渐打造业内来源的科技金融模 式。   （4）领有行业来源的财富管束智商，财富管束转型成效权贵。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   （1）本期债券本金和利息的奉赵步履在刊行东谈主的普通债之后、先于刊行东谈主的股权 老本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和改日可能刊行的其他次级债处于归并奉赵顺 序。   （2）跟着国内证券行业加速对外绽放，公司靠近来自境表里券商、贸易银行等金 融机构的竞争。   （3）宏不雅经济增速放稳固证券阛阓的波动性对公司盈利安静性带来一定挑战。   （4）创新业务及国际化的拓展对公司里面限制、风险管束水和蔼合规运营智商提 出更高要求。   （5）投行业务归附成效仍待不竭考验。      （三）追踪评级安排   根据关系监管礼貌以及评级请托协议商定，中诚信国际将在评级结果灵验期内进 行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果灵验期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生 可能影响评级对象信用水平的紧要事项，评级请托方或评级对象应实时文书中诚信国 际并提供关系资料，中诚信国际拼集筹商事项进行必要走访，实时对该事项进行分 析，据实证实或诊治评级结果，并按照关系规则进行信息袒露。   如未能实时提供或断绝提供追踪评级所需资料，或者出现监管礼貌的其他情形， 中诚信国际不错隔绝或者清除评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东谈主取得主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东谈主资信气象优良，与各大贸易银行保持邃密的合作关系，回报期内公司取得 多家贸易银行的授信额度，包括天下性银行、股份制贸易银行、城市贸易银行、农村 贸易银行以及外资银行。扫尾 2025 年 3 月末，公司取得总授信额度高出 7,000 亿元， 其中已使用授信领域高出 1,200 亿元。      （二）刊行东谈主及主要子公司回报期内债务违约记录及筹商情况      回报期内，公司及主要子公司无债务违约情况。      （三）刊行东谈主及主要子公司回报期内已刊行的境表里债券情况   回报期内，刊行东谈主及主要子公司已刊行的境内债券情况如下：            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                        债券期限 刊行领域 刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称         刊行场所    起息日          到期日                                                         （年） （亿元） （%） （亿元）    情况      短期融资券小计          -         -            -           -     630    -     0     -           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                     债券期限 刊行领域 刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号     债券简称       刊行场所    起息日          到期日                                                      （年） （亿元） （%） （亿元）   情况      公开短债小计        -         -            -           -      590      -      200      -      非公开短债小计       -         -            -           -     296.60    -     156.60    -            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                       债券期限 刊行领域 刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称       刊行场所     起息日          到期日                                                        （年） （亿元） （%） （亿元）   情况 公开刊行公司债券小计           -         -            -           -       600       -       600       - 非公开刊行公司债券小计          -         -            -           -       200       -       91        -       次级债券小计         -         -            -           -       135       -       135       -      永续次级债券小计        -         -            -           -       256       -       256       -         共计           -         -            -           -     2,707.60    -     1,438.60    -              此外，回报期内，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的全资机构 GF         Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思元，期限为 3 年           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书         的浮动利率境外债券。            （四）已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况            扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券额度331.40亿元，具体情         况如下：        债券称号         交易场所    批复机构         批复领域         尚余额度       最新状态         批文到期日     公开刊行短期公司                     深圳证券交                余额上限     债券（证监许可                 中国证监会                     70 亿元     批文尚在存续        2027/4/15                      易所                  300 亿元     〔2025〕818 号）     公开刊行公司债券                     深圳证券交     （ 证 监 许 可               中国证监会        200 亿元       142 亿元    批文尚在存续        2027/6/11                      易所     〔2025〕1214 号）     公开刊行次级公司                     深圳证券交     债券（证监许可                 中国证监会        200 亿元       116 亿元    批文尚在存续          2026/9/4                      易所     〔2024〕1258 号）     非公开刊行短期公                     深圳证券交   深圳证券交易     司债券（深证函                              200 亿元       3.40 亿元   批文尚在存续        2025/11/13                      易所       所     〔2024〕741 号）            扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主有“广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投         资者非公开刊行短期公司债券”样貌在审。            （五）刊行东谈主及主要子公司存续的境表里债券情况            扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主过甚合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情         况如下：                                                       债券期限      刊行领域    刊行利率         债券余额 序号       债券简称        刊行场所     起息日          到期日                                                        （年）      （亿元）     （%）         （亿元）       公开短债小计           -         -            -          -       295      -                295          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                      债券期限     刊行领域     刊行利率     债券余额 序号      债券简称        刊行场所    起息日          到期日                                                       （年）     （亿元）      （%）     （亿元）      非公开短债小计         -         -            -          -       44.60     -       44.60              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                                                          债券期限    刊行领域       刊行利率    债券余额 序号          债券简称        刊行场所    起息日          到期日                                                           （年）    （亿元）        （%）    （亿元）  公开刊行公司债券小计              -         -            -          -      736         -      736 非公开刊行公司债券小计              -         -            -          -       91         -       91          次级债券小计          -         -            -          -       184        -       184      永续次级债券小计            -         -            -          -       266        -       266      -          -        -         -            -          -        -         -        -      债务融资用具小计            -         -            -          -        -         -        -      -          -        -         -            -          -        -         -        -          企业债券小计          -         -            -          -        -         -        -            共计            -         -            -          -     1,616.60     -     1,616.60              此外，扫尾本召募诠释书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下           设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3 亿好意思           元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成刊行金额为 3.8 亿好意思元，     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东谈主民币、期限为 3 年的固定利率境外债 券。      （六）最近三年及一期与主要客户发生业务交往时，是否有严重违约郁勃     公司在与主要客户发生业务交往时，严格按照合同执行，最近三年及一期莫得发 生过紧要违约郁勃。      （七）最近三年及一期刊行的债券、其他债务融资用具以及偿还情况     扫尾本召募诠释书出具日，刊行东谈主及下属子公司刊行的债券、其他债务融资用具 均按时兑付本息，未发生延长兑付本息的情况，不存在职何债务违约情形。      （八）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额过甚占刊行东谈主回报期末净资产的比 例     扫尾本召募诠释书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 736 亿元（不含公开 短债、公开次级债、公开永续次级债），在不议论存续债券到期的情况下，若本期债券 告成刊行，累计公开刊行公司债券余额为 736 亿元（不含公开短债、公开次级债、公开 永续次级债），占公司 2025 年 3 月末净资产 1,557.05 亿元的比例为 47.27%。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   第七节 增信机制   本期续刊行债券无担保。   本期续刊行债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 管束、流动性管束和召募资金使用管束，实时、足额地准备资金用于每年的利息支付 及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                     第八节 税项   本期债券的投资者应校服我国筹商税务方面的法律、法例。本税务分析是依据中 国现行的税务法律、法例及国度税务总局筹商表轻易文献的礼貌作念出的。如果关系的 法律、法例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律法例执行。 下列诠释不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就筹商事项顾问税 务顾问人，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。投资者如果准备购买本期公司债券，并 且投资者又属于按照法律、法例的礼貌需要遵循关系税务礼貌的投资者，刊行东谈主建议 投资者应向其专科顾问人顾问筹商的税务责任。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征升值税试 点的文书》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值税试点筹商税 收征收管束事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起天下范围全面实施营业税改升值税，现行 交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生涯服务业征税东谈主将改为交纳升值税，由 国度税务局负责征收。投资东谈主应按关系礼貌交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日奏效的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过甚他关系的法律、 法例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将当期应收 取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实施的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共和国境内 书立产权改造书据【注：包括地盘使用权出让书据，地盘使用权、房屋等建筑物和构 筑物通盘权转让书据（不包括地盘承包经营权和地盘经营权改造），股权转让书据（不 包括应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、著述权、专利权、专有技能使用权转让 书据】，进行证券交易【注：指转让在照章成立的证券交易所、国务院批准的其他天下 性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证】的单元和个东谈主，均应交纳印 花税。但对本期公司债券在证券交易所进行的交易，《中华东谈主民共和国印花税法》尚未 列举对其征收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所应交纳  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有礼貌的按礼貌执 行。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                 第九节 信息袒露安排   一、未公开信息的传递、审核、袒露经由   为确保公司信息袒露的实时、准确、充分、完竣，保护投资者正当权益，加强公 司信息袒露事务管束，促进公司照章例范运作，珍贵本次债券投资者的正当权益，根 据《公司法》《证券法》等法律、法例及《公司礼貌》的筹商礼貌，结合公司的本质 情况，刊行东谈主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息袒露事务管束轨制》和《广 发证券股份有限公司投资者关系管束轨制》等一系列轨制。公司严格按照关系礼貌， 表率信息的传递、袒露和审核以及投资者关系行为的经由。董事会秘书和公司秘书负 责公司信息袒露事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘 书或根据董事会秘书的授权从事信息袒露事务，与公司股票上市地证券监督管束机构 及关系交易所保持筹商，办理信息袒露事务；公司董事会办公室是公司信息袒露事务 的具体执行机构。   此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主管束办法》，进一步表率内幕信息管束， 加强内幕信息隐讳办事。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息的管束部门及 信息袒露的具体执行部门，由董事会秘书平直引诱。刊行东谈主与董事会秘书、证券事务 代表和董事会办公室具体执行信息袒露事务东谈主员均签订了隐讳协议，要求其承诺在职 职时代以及在离任后不竭履行隐讳义务直至筹商信息袒露为止。刊行东谈主如期回报公告 前，刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内幕信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信 息知情东谈主登记办事。如期回报和如期回报的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。   刊行东谈主现有里面管束轨制已建立健全，能够适合刊行东谈主管束的要乞降发展的需要。 自里面限制轨制制定以来，各项轨制得到了灵验的实施，保证了刊行东谈主财务收支和经 营行为的正当性和表率化。   二、信息袒露事务负责东谈主在信息袒露中的具体职责过甚履职保障   董事会秘书和公司秘书负责公司信息袒露事务，对公司和董事会负责；公司秘书 和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息袒露事务，与公司 股票上市地证券监督管束机构及关系交易所保持筹商，办理信息袒露事务；公司董事 会办公室是公司信息袒露事务的具体执行机构。   三、董事和董事会、监事和监事会、高等管束东谈主员等的回报、审议和袒露的职责   广发证券《信息袒露事务管束轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高等管束  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 东谈主员等的回报、审议和袒露职责的关系礼貌如下： 部门规章、表轻易文献、公司股票上市地证券监督管束机构及关系交易所的礼貌以及 其他适用的关系礼貌，实时、刚正地袒露信息，并保证所袒露信息的真确、准确、完 整，不得有诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏。 不成保证袒露的信息内容真确、准确、完竣的，应当在公告中作出相应声明并诠释理 由。信息袒露义务东谈主在信息袒露前，应当将该信息的知情者限制在最小范围内，不得 泄漏未公开紧要信息，不得进行内幕交易或配合他东谈主把握股票过甚衍生品种交易价钱。 公司一朝知悉内幕音书，应当在合理切实可行的范围内尽快依照表率袒露关系信息。 会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与运作的紧要信 息、对股东和其他利益关系者的决策产生实质性或较大影响的信息以过甚他应当袒露 的信息。   四、对外发布信息的请求、审核、发布经由   广发证券《信息袒露事务管束轨制》对外发布信息的请求、审核、发布经由的相 关礼貌如下： 他高等管束东谈主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的办当事人谈主员是公司信 息袒露的执行主体。   （1）公司关系部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要袒露的信息制作成书 面文献，责任部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主负责审查信息的真确性、准确 性和完竣性；   （2）公司关系部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主应指定专东谈主负责将关系信 息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并贯注隐讳措施；   （3）董事会秘书、公司秘书按照筹商礼貌进行审核，决定是否同意其袒露请求；   （4）按礼貌表率对外发布袒露信息。   （1）公司在司帐年度、中期、季度回报期扫尾后，财务部、董事会办公室、关系  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 业务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制如期回报的关系最新礼貌编 制；   （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等管束东谈主员对初稿进行审核；   （3）按筹商要求按时发出董事会会议文书，董事会秘书应实时向诸君董事提供定 期回报等会议资料；   （4）公司召开董事会会议审议和批准如期回报；   （5）将经董事会批准的如期回报按照筹商证券交易所的袒露要求进行对外发布；   （6）如需则提请股东大会审议如期回报，并袒露股东大会表决结果。 即向董事会秘书回报。董事、监事、高等管束东谈主员、部门负责东谈主和控股子公司、参股 公司主要负责东谈主等知悉紧要事件发生时，也应当按照本轨制礼貌立即履行奉告义务。 紧要事件回报经由是：   （1）关系东谈主员知悉紧要事件发生时，立即奉告董事会秘书；   （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长回报；   （3）公司董事长立即向董事会回报，并敦促董事会秘书组织临时回报的袒露办事。   （1）筹商交流、搜集临时回报：公司董事、监事、高等管束东谈主员及公司各部门、 各分支机构负责东谈主、各控股子公司、参股公司主要负责东谈主等信息袒露义务东谈主在了解或 知悉本轨制所述须以临时回报袒露的事项后实时知会董事会秘书、公司秘书或董事会 办公室。   董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或关系证券交易所的质询或查询，而 该质询或查询所波及的事项组成须袒露事项的，董事会秘书、公司秘书立即就该等事 项与所波及的公司筹商部门或子公司筹商。   （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形波及的拟袒露 事项，和洽公司关系各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟袒露事项议案，或 提供筹商编制临时回报的内容与格式的要求并具体和洽公司关系各方，按礼貌编写临 时回报。   （3）审核回报：董事会秘书对临时回报的合规性进行审核，须经董事会审议批准 的拟袒露事项的议案，按筹商要求在董事会会议召开前礼貌时刻投递公司董事审阅。   （4）发布回报：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时回报按照  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 筹商证券交易所的袒露要求进行对外发布。   五、波及子公司的信息袒露事务管束和回报轨制   广发证券《信息袒露事务管束轨制》对波及子公司的信息袒露事务管束和回报制 度的关系礼貌如下：   公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代表和董 事会办公室提供和传递公司《信息袒露事务管束轨制》所要求的各样信息，并对其所 提供和传递信息、资料的真确性、准确性和完竣性负责。   六、如期回报袒露   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度扫尾之日起四个月内袒露年度回报，每一司帐年 度的上半年扫尾之日起二个月内袒露半年度回报，且年度回报和半年度回报的内容与 格式稳当法律法例的礼貌和深圳证券交易所关系如期回报编制要求。   七、紧要事项袒露   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债智商、债券价钱、投资者权益的紧要事项或 召募诠释书商定刊行东谈主应当履行信息袒露义务的其他事项时，或者存在对于刊行东谈主及 其债券的紧要阛阓外传时，刊行东谈主将按照法律法例的礼貌和召募诠释书的商定实时履 行信息袒露义务，诠释事件的起因、现在的状态和可能产生的后果，并不竭袒露事件 的进展情况。   八、本息兑付袒露   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改革）》和深圳 证券交易所其他业务要求实时袒露本息兑付安排。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                    第十节 投资者保护机制    一、偿债筹划、偿债资金来源及偿债保障措施    （一）偿债筹划    本期续刊行债券付息方式为按年付息，终末一期利息随本金兑付沿路支付。本期 债券兑付日为 2028 年 7 月 18 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交 易日，顺脱时代兑付款项不另计利息）。    本期续刊行债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和筹商机构办理。本 息偿付的具体事项将按照筹商礼貌，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加 以诠释。    根据国度税收法律、法例，投资者投老本期债券应交纳的筹商税金由其自行承担。    （二）偿债资金来源    本期续刊行债券的偿债资金将主要来源于刊行东谈主日常的盈利积聚，刊行东谈主较好的 盈利智商为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东谈主合并口径营 业收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元和 72.40 亿元，利润总额分别为 元、105.45 亿元和 29.70 亿元。刊行东谈主经营事迹安静，公司邃密的盈利智商为偿付本期 续刊行债券本息提供有劲保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、灵验地珍贵债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本次债券的按时、足额偿付 制定了一系列办事筹划，包括成立专门的偿付办事小组、充分阐明债券受托管束东谈主的 作用、严格的信息袒露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。    刊行东谈主指定资金管束部具体负责和洽本次债券的偿付办事，在利息和本金偿付日 之前，公司将组成偿付办事小组，负责本次债券本息的偿付及关系的具体事务，保证 本息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。    刊行东谈主成立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的领受、存储、划转  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 与本息偿付。本次债券刊行后，刊行东谈主将进一步优化公司的资产欠债管束、加强公司 的流动性管束和召募资金使用等资金管束，并将根据债券本息改日到期应付情况制定 资金运用筹划，保证资金按筹划调度，实时、足额地准备偿债资金用于每年的利息支 付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东谈主已按照《债券管束办法》的礼貌与债券受托管束东谈主为本次债券制定了《债 券持有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议愚弄权利的范围、表率和其 他关键事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。筹商债 券持有东谈主会议规则的具体内容，详见本召募诠释书“第十节 投资者保护机制”之“三、 债券持有东谈主会议”。   刊行东谈主按照《债券管束办法》的要求，聘用东方证券股份有限公司担任本次债券 的债券受托管束东谈主，并与受托管束东谈主鉴定了《债券受托管束协议》。在本次债券存续期 限内，由债券受托管束东谈主依照协议的商定珍贵债券持有东谈主的利益。筹商债券受托管束 东谈主的权利和义务，详见本召募诠释书“第十节 投资者保护机制”之“四、债券受托管 理东谈主”。   刊行东谈主将遵循真确、准确、完竣的信息袒露原则，使公司偿债智商、召募资金使 用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管束东谈主和股东的监督，戒备偿债风险。刊行东谈主将 按照《债券受托管束协议》筹商礼貌将发生事项实时文书债券受托管束东谈主。债券受托 管束东谈主将在发生《债券持有东谈主会议规则》商定紧要事项时实时召集债券持有东谈主大会。   经刊行东谈主于 2022 年 3 月 30 日召开的第十届董事会第二十三次会议和于 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过，并由刊行东谈主获授权东谈主士决定，刊行东谈主承诺 在出现量度不成按期偿付债券本息或到期未能偿付债券本息时，将遴荐下列偿债保障 措施：   （1）在债券存续时代提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，以降 低偿付风险；   （2）不向股东分配利润；   （3）暂缓紧要对外投资、收购兼并等白叟性支拨样貌的实施；   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书    （4）调减或停发董事和高等管束东谈主员的工资和奖金；    （5）主要责任东谈主不得调离。    （四）偿债济急保障决议    刊行东谈主注重资金流动性管束，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金管束。 公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿债资金。在报 告期内，刊行东谈主占比拟高的流动资产分别为货币资金、结算备付金、融出资金、交易 性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资。2022 年末、2023 年末、 亿元、322.38 亿元和 241.50 亿元。货币资金和结算备付金算作资产结构中流动性强的 资产，能够在短期内赶紧变现而极少受到折损，将为特殊病笃情况下的债券偿付提供 实时保证。除货币资金、结算备付金等现款及现款等价物外，刊行东谈主理有的债权投资、 其他债权投资和交易性金融资产等都是流动性较强的资产，交易阛阓活跃，可通过公 开阛阓交易变现用于偿还债务。扫尾 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主货币资金、结算备付 金、交易性金融资产、融出资金、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别 为 1,539.99 亿元、336.46 亿元、2,972.88 亿元、1,113.19 亿元、202.37 亿元、0.72 亿元 和 1,132.51 亿元。    此外，刊行东谈主领有股权融资渠谈和债权融资渠谈。刊行东谈主算作 A 股和 H 股上市公 司，能够通过境表里股权老本阛阓筹措资金。刊行东谈主债权融资渠谈分为短期融资渠谈 和中历久融资渠谈，短期债权融资渠谈包括：通过银行间阛阓进行信用拆借，通过银 行间和交易所阛阓进行债券回购、短期场外协议回购，刊行短期融资券、短期公司债 和短期收益凭证等；中历久融资渠谈包括刊行公司债券、次级债券、中历久场外协议 回购、历久收益凭证和资产证券化居品等。跟着连年来刊行东谈主融资渠谈不竭扩充，发 行东谈主在必要时不错通过其他融资渠谈为本次债券的济急偿付筹集资金。    盘曲融资为刊行东谈主债权融资渠谈的关键援救。基于刊行东谈主安静的经营事迹和壮健 的获现智商，刊行东谈主在金融机构间领有较高的阛阓声誉，具有平素的融资渠谈和较强 的融资智商，与多家国内大型金融机构建立了历久、安静的合作关系，并与包括大型 国有银行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。如果由于偶而情况导致发 行东谈主不成实时从预期的还款来源取得迷漫资金，刊行东谈主有可能凭借自身邃密的资信状 况及与金融机构邃密的合作关系，通过盘曲融资筹措本次债券还本付息所需资金。由  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 于银行授信并不组成法律道理上的债权债务关系，因而不具有强制力，刊行东谈主存在无 法完结授信并取得融资的风险。   二、违约责任及治理措施   （一）刊行东谈主组成债券违约的情形   以下事件组成本次债券项下的违约事件： 本息偿付产生紧要不利影响，并经债券受托管束东谈主书面文书，或经持有各期债券本金 总额 25％以上的债券持有东谈主书面文书，该种违约情形不竭三十个交易日； 能偿付各期债券本息的情形。   （二）违约责任过甚承担方式 行径（包括不算作）而导致受托管束东谈主过甚董事、办当事人谈主员、雇员和代理东谈主产生任何 诉讼、权利要求、损伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师费 用），刊行东谈主应负责补偿前述东谈主员的损失。刊行东谈主在本款项下的补偿责任在《债券受托 管束协议》隔绝后由刊行东谈主权利义务的承继东谈主承担，该隔绝包括《债券受托管束协议》 由于刊行东谈主根据适用法律过甚公司礼貌被结果而隔绝。 任何行径（包括不算作）而导致刊行东谈主过甚董事、办当事人谈主员、雇员和代理东谈主产生任何 诉讼、权利要求、损伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度（包括合理的讼师费 用），受托管束东谈主应负责补偿前述东谈主员的损失。受托管束东谈主在本款项下的补偿责任在 《债券受托管束协议》隔绝后由受托管束东谈主权利义务的承继东谈主职守，该隔绝包括《债 券受托管束协议》由于受托管束东谈主根据适用法律过甚公司礼貌被结果而隔绝。 变成经济损失的，受托管束东谈主须在收取的受托管束费范围内补偿刊行东谈主因该辞任而造 成的合理经济损失。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 约责任，如受托管束东谈主的违约行径给本次债券持有东谈主变成经济损失的，债券持有东谈主有 权要求受托管束东谈主补偿其因此而变成的合理经济损失。 集诠释书及《债券受托管束协议》的礼貌考究违约方的违约责任。 违约责任在召募诠释书中商定。   （三）发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议治理机制   根据《债券持有东谈主会议规则》的礼貌和《债券受托管束协议》的商定，在刊行东谈主 不成偿还本次债券利息和/或本金时，债券持有东谈主有权召开债券持有东谈主会议对决定是否 同意关系治理决议、是否请托受托管束东谈主通过诉讼等表率强制刊行东谈主偿还债券本息、 是否请托受托管束东谈主参与刊行东谈主的整顿、息争、重组或者破产的法律表率作念出决议。   量度不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时奉告受托管束东谈主，按照受托管束东谈主要 求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募诠释书和《债券受托管束协议》商定的投 资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保障措施的用度 应由刊行东谈主承担。   刊行东谈主不成偿还债务时，债券持有东谈主不错通过债券持有东谈主会议决议或授权债券受 托管束东谈主与刊行东谈主进行友好协商治理。如未能通过协商治理筹商争议，则《债券受托 管束协议》任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州的 机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是结尾的，对《债券受托管束协议》各 方均具有法律拘谨力。   三、债券持有东谈主会议   为表率广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券（以下简 称“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和决策行径，明确债券持有东谈主会议的权力与 义务，珍贵本次债券持有东谈主的权益，根据《公司法》《证券法》《公司债券刊行与交易 管束办法》等筹商礼貌，结合本次债券的本质情况，制订《债券持有东谈主会议规则》。凡 通过认购、受让、采纳赠与、继承等正当路线取得并持有本次债券的投资者，均视为 同意采纳《债券持有东谈主会议规则》并受之拘谨。以下仅列示了本次债券之《债券持有 东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作出关系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 的全文。   （一）债券持有东谈主愚弄权利的花式   《债券持有东谈主会议规则》中礼貌的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债券持有 东谈主应通过债券持有东谈主会议珍贵自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依据法律、行政 法例和本召募诠释书的礼貌愚弄权利，珍贵自身的利益。   债券持有东谈主会议由本次债券全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》组成， 债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》礼貌的表率召集、召开，并对《债券持 有东谈主会议规则》礼貌的权力范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作出相 关决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   （1）本次债券存续时代，债券持有东谈主会议按照《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条 商定的权限范围，审议并决定与本次债券持有东谈主利益有紧要关系的事项。   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托管束东谈主为了珍贵本次债券 持有东谈主利益，按照债券受托管束协议之商定履行受托管束职责的行径无需债券持有东谈主 会议另行授权。   （2）本次债券存续时代，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东谈主会议决议方 式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率诊治机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过甚执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过甚执行安排；   d.变更召募诠释书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债智商密切关系的紧要事项变更。 不限于受托管束事项授权范围、利益冲突风险戒备治理机制、与债券持有东谈主权益密切 关系的违约责任等商定）；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 关系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼表率，处置担保物或者其他故意于投资 者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主已经或量度不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主已经或量度不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿金额高出 违约的；   c.刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者捣毁许可证、被托 管、结果、请求破产或者照章进入破产表率的；   d.刊行东谈主管束层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债智商靠近严重不确定性的；   e.刊行东谈主或其控股股东、本质限制东谈主因无偿或以廓清不对理对价转让资产或烧毁债 权、对外提供大额担保等行径导致刊行东谈主偿债智商靠近严重不确定性的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；   g.发生其他对债券持有东谈主权益有紧要不利影响的事项。 券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   （1）会议的召集   本次债券存续时代，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且具有符 合《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托管束东谈主原则上应于 15 个交 易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或共计持有本次未偿债券总额 30%以上的债券持 有东谈主同意脱期召开的除外。脱期时刻原则上不高出 15 个交易日。 统称“提议东谈主”）有权提议受托管束东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面花式奉告受托管束东谈主，冷落稳当 《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托管束东谈主应当自 收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回话是否召集持有东谈主会议，并诠释召集 会议的具体安排或不召蚁合议的事理。同意召蚁合议的，应当于书面回话日起 15 个交  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主同意脱期召开的除外。   共计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主会议时， 不错共同推举 1 名代表算作蚁合东谈主，协助受托管束东谈主完成会议召集关系办事。 共计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议， 受托管束东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助袒露债券持有东谈主会 议文书及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供筹商方式、协助召集 东谈主筹商应当列席会议的关系机构或东谈主员等。   （2）议案的冷落与修改 文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的关系礼貌或者商定，具有 明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或措施、 实檀越体、实施时刻过甚他关系关键事项。 本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错书面花式冷落 议案，召集东谈主应当将关系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文书中明确提案东谈主冷落议案的方式实时限要求。 制东谈主、债券奉赵义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主 等履行义务或者鼓舞、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与关系机构或个东谈主充分交流 协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管束东谈主、刊行东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主冷落的拟审 议议案要求债券持有东谈主同意或者鼓舞、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资 者充分交流协商，尽可能形成切实可行的议案。 控股股东和本质限制东谈主、债券奉赵义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署协议，代表债券持有东谈主拿起或参加仲裁、诉 讼表率的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东谈主弃取：   a.十分授权受托管束东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理关系事务的具体授  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 权范围，包括但不限于：达成协商协议或斡旋协议、在破产表率中就刊行东谈主重整筹划 草案和息争协议进行表决等实质影响以致可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行径。   b.授权受托管束东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理关系事务的具体授权范围， 并明确在达成协商协议或斡旋协议、在破产表率中就刊行东谈主重整筹划草案和息争协议 进行表决时，十分是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行径时，应当预先征求债 券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意见行事。 行充分交流，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽可能确保提 交审议的议案稳当《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且同次持有东谈主会议拟审 议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分交流，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的待决 议事项间存在实质矛盾的，则关系议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》第 4.2.6 条的 商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文书中明确该项表决波及的议案、表决 表率及奏效条件。 告。议案未按礼貌及商定袒露的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   （3）会议的文书、变更及取消 会议的文书公告。受托管束东谈主觉得需要病笃召集债券持有东谈主会议以故意于债券持有东谈主 权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合花式召开的会议）召开日 前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日袒露召开持有东谈主会议的文书公 告。   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召开花式、 会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时刻等议事程 序、请托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和筹商方式等。 现场磋磨的花式，下同）、非现场或者两者相结合的花式召开。召集东谈主应当在债券持有 东谈主会议的文书公告中明确会议召开花式和关系具体安排。会议以集聚投票方式进行的， 召集东谈主还应当袒露集聚投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 征询持有东谈主参会意愿，并在会议文书公告中明确关系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有东谈主未 反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议愚弄参会及表决权。 召集东谈主交流协商，由召集东谈主决定是否诊治文书关系事项。 花式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交易日， 在会议文书发布的归并信息袒露平台袒露会议文书变更公告。 为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当确保会议通 知时刻稳当《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得轻率取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交易 日在会议文书发布的归并信息袒露平台袒露取消公告并诠释取消事理。   如债券持有东谈主会议确立参会反馈方法，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本次债 券未偿还份额不及《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的最低要求，且 召集东谈主已在会议文书中辅导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定平直取消该次 会议。 最低要求，召集东谈主决定再次召蚁合议的，不错根据上次会议召集时代债券持有东谈主的相 关意见稳当诊治拟审议议案的部分细节，以寻求取得债券持有东谈主会议审议通过的最大 可能。   召集东谈主拟就实质同样或左近的议案再次召蚁合议的，应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日袒露召开持有东谈主会议的文书公告，并在公 告中详备诠释以下事项：   a.上次会议召集时代债券持有东谈主对于拟审议议案的关系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的诊治情况过甚诊治原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者再次召  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 蚁合议的关系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东谈主会议的召开 债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行径或者在非现场会议中 的投票行径即视为出席该次持有东谈主会议。 有东谈主会议并愚弄表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主会议因 故变更召开时刻的，债权登记日相应诊治。 东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为关系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要的协 助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和本质限制东谈主、债券奉赵义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的 机构或个东谈主等进行交流协商，形成灵验的、切实可行的决议等。 证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓舞、落实的， 上述机构或个东谈主应按照受托管束东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应权限的东谈主员按时出 席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主诠释关系情况，采纳债券持有东谈主等的商酌，与 债券持有东谈主进行交流协商，并明确拟审议议案决议事项的关系安排。 其控股股东和本质限制东谈主、债券奉赵义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时袒露追踪评级回报。 东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称“代理东谈主”）出席债券持有东谈主会议并按 授权范围愚弄表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文书要求出示能够证 明本东谈主身份及享有参会经历的诠释注解文献。债券持有东谈主请托代理东谈主出席债券持有东谈主现场 会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份诠释注解文献、被代理东谈主出具的载明请托代理权限的 请托书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   债券持有东谈主会议以非现场花式召开的，召集东谈主应当在会议文书中明确债券持有东谈主 或其代理东谈主参会经历证实方式、投票方式、计票方式等事项。 并按授权范围愚弄表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅诠释债券持有东谈主会议的议题 和表决事项，不得销毁、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出席债券持有东谈主会议 并愚弄表决权的，应当取得债券持有东谈主的请托书。   a.召集东谈主先容召蚁合议的起因、布景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案商酌提案东谈主或出席会议的其他利益关系 方，债券持有东谈主之间进行交流协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和本质限制东谈主、 债券奉赵义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属 于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行交流协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定表率进行表决。   （2）债券持有东谈主会议的表决 东谈主员平直持有或盘曲限制的债券份额除外：   a.刊行东谈主过甚关联方，包括刊行东谈主的控股股东、本质限制东谈主、合并范围内子公司、 归并本质限制东谈主限制下的关联公司（仅同受国度限制的除外）等；   b.本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券奉赵义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决开始前，上述机构、个东谈主或者其请托投资的资产管束居品的 管束东谈主应当主动向召集东谈主陈诉关联关系或利益冲突筹商情况并规避表决。 进行表决，表决意见不可附带关系条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就归并 议案的多项表决意见、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议但未提交表决票的，原 则上均视为弃取“弃权”。   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持有东谈主一致同 意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文书载明的拟审议事项进行放手或不予表 决。   因集聚表决系统、电子通讯系统故障等技能原因导致会议中止或无法形成决议的， 召集东谈主应遴荐必要措施尽快归附召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 的议案进行表决。 事项存在矛盾的议案内容进行十分诠释，并将关系议案同次提交债券持有东谈主会议表决。 债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对通盘关系议案投“弃权” 票。   （3）债券持有东谈主会议决议的奏效 的紧要事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之 二以上同意方可奏效：   a.拟同意第三方承担本次债券奉赵义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募诠释书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决 定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减慢偿付本次债券应付本息的， 债券召募诠释书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减慢增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不及以 覆盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募诠释书、《债券持有东谈主会议规则》关系商定以平直或盘曲完结本 款第 a.至 e.样貌的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的关系商定。 《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议，经高出出 席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同意方可奏效。《债券持 有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   召集东谈主就实质同样或左近的前款一般事项议案一语气召集三次债券持有东谈主会议且每 次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议召开最低要求 的，则关系决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的二分之一以 上同意即可奏效。 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓舞、 落实，但未与上述关系机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主会议不错授权受托管 理东谈主、上述关系机构或个东谈主、稳当条件的债券持有东谈主按照《债券持有东谈主会议规则》提 出遴荐相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、请求或参与刊行 东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产息争等事项的仲裁或诉讼，如全部债券持有 东谈主授权的，受托管束东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持有东谈主拿起或参加关系仲裁或诉 讼表率；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管束东谈主或推荐的代表东谈主仅代表同意授权的 债券持有东谈主拿起或参加关系仲裁或诉讼表率。 算，并由受托管束东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文书中袒露计票、监票规 则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告袒露日前公开。 如召集东谈主现场文告表决结果的，应当将筹商情况载入会议记录。 算计结果、会议记录等关系会议材料，召集东谈主等应当配合。   （1）债券持有东谈主会议均由受托管束东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见证讼师 共同署名证实。   会议记录应当记录以下内容： 有）； （如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及占比，是否享   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 有表决权； 刊行东谈主或其控股股东和本质限制东谈主、债券奉赵义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的 拟审议议案交流协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经历诠释注解文献、代理东谈主的请托书 过甚他会议材料由债券受托管束东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系隔绝 后的 5 年。   债券持有东谈主有权请求查阅其持有本次债券时代的历次会议材料，债券受托管束东谈主 不得断绝。   （2）召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日袒露会议决议公告， 会议决议公告包括但不限于以下内容： 召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东谈主会议规则》商定的权限范围及会议表率形成的债券持有东谈主 会议奏效决议，受托管束东谈主应当积极落实，实时奉告讦行东谈主或其他关系方并督促其进 行回话。   债券持有东谈主会议奏效决议要求刊行东谈主或其控股股东和本质限制东谈主、债券奉赵义务 承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者鼓舞、 落实的，上述关系机构或个东谈主应当按照礼貌、商定或筹商承诺切实履行相应义务，推 进、落实奏效决议事项，并实时袒露决议落实的进展情况。关系机构或个东谈主未按礼貌、 商定或筹商承诺落实债券持有东谈主会议奏效决议的，受托管束东谈主应当遴荐进一步措施， 切实珍贵债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管束东谈主、刊行东谈主或其他关系方推动落实债券持有东谈主  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 会议奏效决议筹商事项。   （4）债券持有东谈主授权受托管束东谈主拿起、参加债券违约合同纠纷仲裁、诉讼或者申 请、参加破产表率的，受托管束东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤勉履行相 应义务。受托管束东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产表率产生的合理用度，由作出授 权的债券持有东谈主承担，或者由受托管束东谈主依据与债券持有东谈主的商定先行垫付，债券受 托管束协议另有商定的，从其商定。   受托管束东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券违约合同纠纷仲裁、 诉讼或者请求、参加破产表率的，其他债券持有东谈主后续明确暗示请托受托管束东谈主拿起、 参加仲裁或诉讼的，受托管束东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管束东谈主 也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东谈主搜集 由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管束东谈主不得因授权时刻与方式不同而区别对 待债券持有东谈主，但非因受托管束东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上有所各异的除 外。   未请托受托管束东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、参加 仲裁或诉讼，或者请托、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管束东谈主未能按照授权文献商定勤勉代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于愚弄职责的行径，债券持有东谈主不错单独、共同或推荐其他 代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的十分商定 致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不同的，具有相 同请求权的债券持有东谈主不错就不涉过甚他债券持有东谈主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托管束东谈主、所持债券份额占全部具有同样请求权的未偿还债券 余额 10%以上的债券持有东谈主或其他稳当条件的提案东谈主算作十分议案冷落，仅限受托管 理东谈主算作召集东谈主，并由利益关系的债券持有东谈主进行表决。   受托管束东谈主拟召集持有东谈主会议审议十分议案的，应当在会议文书中袒露议案内容、 参与表决的债券持有东谈主范围、奏效条件，并明确诠释关系议案不提交全体债券持有东谈主 进行表决的事理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影响。   十分议案的奏效条件以受托管束东谈主在会议文书中明确的条件为准。见证讼师应当  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 在法律意见书中就十分议案的服从发表明确意见。   （2）简化表率 受托管束东谈主不错按照本从简定的简化表率召集债券持有东谈主会议，《债券持有东谈主会议规则》 另有商定的从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债智商的；   b.刊行东谈主因实施股权激励筹划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本次债券 刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   c.债券受托管束东谈主拟代表债券持有东谈主落实的筹商事项量度不会对债券持有东谈主权益保 护产生紧要不利影响的；   d.债券召募诠释书、《债券持有东谈主会议规则》、债券受托管束协议等文献已明确商定 关系不利事项发生时，刊行东谈主、受托管束东谈主等主体的义务，但未明确商定具体执行安 排或者关系主体未在商定时刻内彻底履行相应义务，需要进一步赐与明确的；   e.受托管束东谈主、提案东谈主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主交流协商，且超 过出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一（如为第 4.3.2 契约 定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表决权的三分之二以上（如 为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东谈主已经暗示同意议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（归并管束东谈主理有的数个账户合并算计）不超 过 4 名且均书面同意按照简化表率召集、召开会议的。 理东谈主不错公告诠释对于刊行东谈主或受托管束东谈主拟遴荐措施的内容、量度对刊行东谈主偿债能 力及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易 日内以书面花式回话受托管束东谈主。过时不回话的，视为同意受托管束东谈主公告所涉意见 或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管束东谈主应当与异议东谈主积极交流，并视情况决 定是否诊治关系内容后再行征求债券持有东谈主的意见，或者隔绝适用简化表率。单独或 共计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议隔绝适用简化程 序的，受托管束东谈主应当立即隔绝。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完结，受托管束东谈主应当按照《债券持 有东谈主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内袒露持有东谈主会议决  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 议公告及见证讼师出具的法律意见书。 理东谈主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日袒露召 开持有东谈主会议的文书公告，详备诠释拟审议议案的决议事项过甚执行安排、量度对发 行东谈主偿债智商和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持 有东谈主不错按照会议文书所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议奏效及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会议规则》 第四章、第五章的商定执行。   四、债券受托管束东谈主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路线取得并持有本次债券的投资者，均视 为同意《债券受托管束协议》的条目和条件，并由债券受托管束东谈主按《债券受托管束 协议》履行其职责。   以下仅列明《债券受托管束协议》的主要条目，投资者在作出关系决策时，请查 阅《债券受托管束协议》的全文。   （一）债券受托管束东谈主及《债券受托管束协议》签订情况   称号：东方证券股份有限公司   住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦   法定代表东谈主：龚德雄   办公地点：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   筹商东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   筹商电话：021-23153888   传真：021-23153500 受托管束协议》，2024 年 9 月 2 日东方证券承销保荐有限公司被母公司东方证券股份有 限公司招揽合并，因此由东方证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管束东谈主。   刊行东谈主与债券受托管束东谈主过甚负责东谈主、高等管束东谈主员及承办东谈主员之间不存在其他  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 平直或盘曲的股权或其他历害关系。   （二）《债券受托管束协议》的主要内容   （1）为珍贵本次债券全体债券持有东谈主的权益，刊行东谈主聘任受托管束东谈主算作本次债 券的受托管束东谈主，并同意采纳受托管束东谈主的监督。受托管束东谈主采纳全体债券持有东谈主的 请托，愚弄受托管束职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成或债券 的债权债务关系隔绝的其他情形时代，受托管束东谈主应当勤勉尽责，根据关系法律法例、 部门规章、行政表轻易文献及自律规则（以下合称法律、法例和规则）的礼貌以及募 集诠释书、《债券受托管束协议》及债券持有东谈主会议规则的商定，愚弄权利和履行义务， 珍贵债券持有东谈主正当权益。   受托管束东谈主依据《债券受托管束协议》的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议，履 行受托管束职责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管束东谈主履 行关系职责前向受托管束东谈主书面昭示自行愚弄关系权利的，受托管束东谈主的关系履职行 为不对其产生拘谨力。受托管束东谈主若采纳个别债券持有东谈主单独主张权利的，在代为履 行其权利主张时，不得与《债券受托管束协议》、召募诠释书和债券持有东谈主会议灵验决 议内容发生冲突。法律、法例和规则另有礼貌，召募诠释书、《债券受托管束协议》或 者债券持有东谈主会议决议另有商定的除外。   （3）根据中国关系法律、行政法例的礼貌、召募诠释书和《债券受托管束协议》 的商定以及债券持有东谈主会议的授权，受托管束东谈主算作本次债券全体债券持有东谈主的代理 东谈主处理本次债券的关系事务，珍贵债券持有东谈主的利益。   （4）任何债券持有东谈主照旧通过认购、交易、受让、继承或者其他正当方式持有本 次债券，即视为同意受托管束东谈主算作本次债券的受托管束东谈主，且视为同意并采纳《债 券受托管束协议》项下的关系商定，并受《债券受托管束协议》之拘谨。   （1）刊行东谈主过甚董事、监事、高等管束东谈主员应自觉强化法治鉴定、诚信鉴定，全 面贯通和执行公司债券存续期管束的筹商法律法例、债券阛阓表率运作和信息袒露的 要求。刊行东谈主董事、监事、高等管束东谈主员应当按照法律法例的礼貌对刊行东谈主如期回报 签署书面证实意见，并实时将关系书面证实意见提供至受托管束东谈主。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   （2）刊行东谈主应当根据法律、法例和规则及召募诠释书的商定，履行投资者保护相 关要求过甚在召募诠释书投资者保护条目项下所作出的承诺（如有），按期足额支付本 次债券的利息和本金。   （3）刊行东谈主应当成立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的领受、存储、 划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托管束东谈主以及存放召募资金的银行 鉴定监管协议。   刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募资 金过甚他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途廓清可辨，根据召募资金监管协 议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券项下的每期召募 资金使用完结前，专项账户不得用于领受、存储、划转其他资金。   （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用筹划及管束轨制。召募资 金的使用应当稳当现行法律法例的筹商礼貌及召募诠释书的商定，如刊行东谈主拟变更募 集资金的用途，应当按照法律法例的礼貌或召募诠释书、召募资金三方监管协议的约 定及召募资金使用管束轨制的礼貌履行相应表率。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资等其他特 定样貌的，刊行东谈主应当确保债券召募资金本质进入与样貌进程相匹配，保证样貌获胜 实施。   （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面奉告受托管束东谈主。   刊行东谈主应当根据受托管束东谈主的核查要求，每月实时向受托管束东谈主提供召募资金专 项账户过甚他关系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面 决策经由等资料。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资等其 他特定样貌的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、转 账凭证、有息债务还款凭证。   （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、法例和规则的礼貌，实时、刚正 地履行信息袒露义务，确保所袒露或者报送的信息真确、准确、完竣，简明廓清，通 俗易懂，不得有诞妄记录、误导性叙述或者紧要遗漏。   （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文书受托管束 东谈主，并根据受托管束东谈主要求不竭书面文书县件进展和结果：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 责的东谈主员发生变动； 行径或紧要资产重组； 提供担保高出上年末净资产的百分之二十； 监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务关系的处分，或者存在严重失信行径； 嫌违警违法被有权机关走访、遴荐强制措施，或者存在严重失信行径； 法进入破产表率、被责令关闭；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 者导致样貌预期运营收益完结有在较大不确定性；   就上述事件文书受托管束东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本息安全 向受托管束东谈主作出版面诠释，配合受托管束东谈主要求提供关系凭据、文献和资料，并对 有影响的事件冷落灵验且切实可行的打发措施。触发信息袒露义务的，刊行东谈主应当按 照关系礼貌实时袒露上述事项及后续进展。   刊行东谈主的控股股东或者本质限制东谈主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的，发 行东谈主知道后应当实时书面奉告受托管束东谈主，并配合受托管束东谈主履行相应职责。   （8）刊行东谈主应当协助受托管束东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日的本次 债券持有东谈主名册，并承担相应用度。   （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主鼓舞落实的，刊行东谈主应当出席债券持有 东谈主会议，采纳债券持有东谈主等关系方的问询，并就会议决议的落实安排发表明确意见。 刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表决。发 行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的服从。   刊行东谈主过甚董事、监事、高等管束东谈主员、控股股东、本质限制东谈主应当履行债券持 有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下关系各方应当履行的各项职责和义务并向债 券投资者袒露关系安排。   （10）刊行东谈主在本次债券存续时代，应当履行如下债券信用风险管束义务： 轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 受托管束东谈主； 置债券违约风险事件；   （11）量度不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时奉告受托管束东谈主，按照受托管  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 理东谈主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募诠释书和《债券受托管束协议》约 定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保障措施 的用度应由刊行东谈主承担。   受托管束东谈主照章请求法定机关遴荐财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托管束东谈主 办理。财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：请求东谈主提供物的担保 或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用担 保；请求东谈主自身信用。   其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分配利润；暂缓紧要对外投资、收购 兼并等白叟性支拨样貌的实施；调减或停发董事和高等管束东谈主员的工资和奖金；主要 责任东谈主不得调离。   （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排，并 实时文书受托管束东谈主和债券持有东谈主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过甚安排、全部偿付措施过甚完结期限、 由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东谈主出现召募诠释书商定的其他违约事件的，应当实时整改并按照召募诠释书 商定承担相应责任。   （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托管束东谈主根据召募诠释书商定及 债券持有东谈主会议决议的授权请求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提供必要的 协助。   （14）本次债券违约风险处置过程中，刊行东谈主拟聘用财务顾问人等专科机构参与违 约风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时奉告受托管束东谈主，并诠释聘用或 变更的合感性。该等专科机构与受托管束东谈主的办事职责应当明确分歧，不得干扰受托 管束东谈主正常履职，不得损伤债券持有东谈主的正当权益。关系聘用行径应稳当法律法例关 于正直从业风险防控的关系要求，不应存在以各样花式进行利益输送、贸易行贿等行 为。   （15）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托管束东谈主被授权加入的，应当协助 受托管束东谈主加入其中，并实时向受托管束东谈主奉告筹商信息。   （16）刊行东谈主应当对受托管束东谈主履行《债券受托管束协议》项下职责或授权赐与 充分、灵验、实时的配合和援救，并提供便利和必要的信息、资料和数据。刊行东谈主应 当指定专东谈主负责与本次债券关系的事务，并确保与受托管束东谈主能够灵验交流。前述东谈主  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 员发生变更的，刊行东谈主应当在3个办事日内文书受托管束东谈主。   （17）受托管束东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托管束东谈主及新任受托管束东谈主完成受 托管束东谈主办事及档案叮属的筹商事项，并向新任受托管束东谈主履行《债券受托管束协议》 项下应当向受托管束东谈主履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理努力复宿债券上市交易。如果 本次债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月袒露一次未能复牌的原因、关系事件的进展情 况以及对刊行东谈主偿债智商的影响等。如果本次债券隔绝上市，刊行东谈主将请托受托管束 东谈主提供隔绝上市后债券的托管、登记等关系服务。   刊行东谈主过甚关联方交易刊行东谈主刊行本次债券的，应当实时书面奉告受托管束东谈主。   （19）刊行东谈主应当根据《债券受托管束协议》第七条的商定向受托管束东谈主支付本 次债券受托管束酬报和受托管束东谈主履行受托管束东谈主职责产生的额外用度。   受托管束东谈主因参加债券持有东谈主会议、请求财产保全、完结担保物权、拿告状讼或 仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管束履职行径所产生的关系用度由刊行东谈主 承担。刊行东谈主暂时无法承担的，关系用度可由第一大股东进行垫付，垫付方有权向发 行东谈主进行追偿。   （20）刊行东谈主应当履行《债券受托管束协议》、召募诠释书及法律、法例和规则规 定的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条目的，刊行东谈主应当及 时遴荐馈遗措施并书面奉告受托管束东谈主。   （1）受托管束东谈主应当根据法律、法例和规则的礼貌及《债券受托管束协议》的约 定制定受托管束业务里面操作规则，明确履行受托管束事务的方式和表率，配备充足 的具备履职智商的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募诠释书及《债券受托管束协议》商定 义务的情况进行不竭追踪和监督。受托管束东谈主为履行受托管束职责，有权按照法律法 规及受托管束东谈主里面轨制的要求代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及关系登记信息， 按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。   （2）受托管束东谈主应当督促刊行东谈主过甚董事、监事、高等管束东谈主员自觉强化法治意 识、诚信鉴定，全面贯通和执行公司债券存续期管束的筹商法律法例、债券阛阓表率 运作和信息袒露的要求。受托管束东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高等管束东谈主员对刊行 东谈主如期回报的书面证实意见签署情况。   （3）受托管束东谈主应当通过多种方式和渠谈不竭关心刊行东谈主和增信主体的资信气象、  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 信用风险气象、担保物气象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施 的灵验性与实施情况，可遴荐包括但不限于如下方式进行核查： 权机构的决策会议，或获取关系会议纪要； 处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容； 条目的执行气象。   波及具体事由的，受托管束东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行核查。 波及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托管束东谈主必要的援救。   （4）受托管束东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的领受、存储、划转进行监督， 并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行鉴定监管协议。   受托管束东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与 其他债券召募资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否廓清 可辨，根据召募资金监管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。 在本次债券项下的每期债券召募资金使用完结前，若发现召募资金专项账户存在资金 混同存放的，受托管束东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托管束东谈主应当每季度查验刊行东谈主召募资金的使用情 况是否稳当关系礼貌并与召募诠释书商定一致，召募资金按商定使用完结的除外。   受托管束东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策经由，核查债券召募资金的使用是否稳当法律法例的要求、召募说 明书的商定和召募资金使用管束轨制的关系礼貌。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资样貌或者股权投资、债权投资等其他 特定样貌的，受托管束东谈主应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发票、  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，受托管束东谈主应如期核查的召募资金的使用凭证包 括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，受托管束东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法律法 规要求、召募诠释书商定和刊行东谈主召募资金使用管束轨制礼貌的关系经由，并核查发 行东谈主是否按照法律法例要求履行信息袒露义务。受托管束东谈主发现债券召募资金使用存 在违警违法的，应督促刊行东谈主进行整改，并袒露临时受托管束事务回报。   （6）受托管束东谈主应当督促刊行东谈主在召募诠释书中袒露《债券受托管束协议》的主 要内容与债券持有东谈主会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管部门指定的 其它信息袒露媒体上，向债券投资者袒露受托管束事务回报、本次债券到期不成偿还 的法律表率以过甚他需要向债券投资者袒露的紧要事项。   （7）受托管束东谈主应当每半年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募诠释书约界说 务的执行情况，并作念好回拜记录，按礼貌出具相应临时受托管束回报。   （8）出现《债券受托管束协议》第3.7条情形的，在知谈或应当知谈该等情形之日 起五个交易日内，受托管束东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求刊行东谈主或者增信主 体解释诠释，提供关系凭据、文献和资料，并根据《债券受托管束东谈主执业行径准则》 的要求向阛阓公告临时受托管束事务回报。发生触发债券持有东谈主会议情形的，受托管 理东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   （9）受托管束东谈主应当根据法律、法例和规则、《债券受托管束协议》及债券持有 东谈主会议规则的礼貌召集债券持有东谈主会议，并监督关系各方严格执行债券持有东谈主会议决 议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托管束东谈主应当在债券存续期内不竭督导刊行东谈主履行信息袒露义务。对影 响偿债智商和投资者权益的紧要事项，受托管束东谈主应当督促刊行东谈主实时、刚正地履行 信息袒露义务，督导刊行东谈主拔擢信息袒露质地，灵验珍贵债券持有东谈主利益。受托管束 东谈主应当关心刊行东谈主的信息袒露情况，汇集、保存与本次债券偿付关系的通盘信息资料， 根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债券受托管束协议》的商定 回报债券持有东谈主。   （11）受托管束东谈主量度刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加偿债保 障措施，督促刊行东谈主等履行召募诠释书和《债券受托管束协议》商定投资者权益保护 机制与偿债保障措施，或按照《债券受托管束协议》商定的担保提供方式照章请求法  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 定机关遴荐财产保全措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保障措施的用度应由刊行东谈主承 担。   （12）本次债券存续期内，受托管束东谈主应当勤勉处理债券持有东谈主与刊行东谈主之间的 谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本次债券设定担保的，受托管束东谈主应当在本次债券刊行前或召募 诠释书商定的时刻内取得担保的权利诠释注解或者其他筹商文献，并在增信措施灵验期内 妥善复旧。担保的典质财产登记于受托管束东谈主名下，当发生需要承担担保责任的情形 时，受托管束东谈主不错代表债券持有东谈主以我方的口头处置典质财产，愚弄典质权，所获 利益包摄于全体债券持有东谈主。   （14）受托管束东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前20个交易日（不少于二 十个交易日），了解刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管束东谈主应按照证 监会过甚派出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托管束东谈主应当督促刊行东谈主、增信主体和其 他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期兑付债券本息 或出现召募诠释书商定的其他违约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，受托管束东谈主 不错采纳全部或部分债券持有东谈主的请托，以我方口头代表债券持有东谈主拿起、参加民事 诉讼、仲裁或者破产等法律表率，或者代表债券持有东谈主请求处置抵质押物。   受托管束东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因形式变化发生价值减损或灭失导致 无法覆盖违约债券本息的，受托管束东谈主不错要求再次追加担保。   由上述事项产生的用度均由刊行东谈主承担。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托管束东谈主有权采纳全部或部分债 券持有东谈主的请托参加金融机构债权东谈主委员会会议，珍贵本次债券持有东谈主权益。   （17）受托管束东谈主对受托管束关系事务享有知情权，但应当照章保守所知悉的发 行东谈主贸易苦衷等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有东谈主权益有紧要 影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。   （18）受托管束东谈主应当妥善复旧其履行受托管束事务的通盘文献档案及电子资料， 包括但不限于《债券受托管束协议》、债券持有东谈主会议规则、受托管束办事底稿、与增 信措施筹商的权利诠释注解（如有），复旧时刻不得少于债权债务关系隔绝后二十年。   （19）除上述各项外，受托管束东谈主还应当履行以下职责：  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   受托管束东谈主应当督促刊行东谈主履行召募诠释书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东谈主履行投资者保护条目关系商定的保障机制内容参阅本次债券召募诠释书相 关章节。   （20）在本次债券存续期内，受托管束东谈主不得将其受托管束东谈主的职责和义务请托 其他第三方代为履行。   受托管束东谈主在履行《债券受托管束协议》项下的职责或义务时，不错聘用讼师事 务所、司帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托管束东谈主有权依据《债券受托管束协议》第七条的商定取得受托管束报 酬。   （1）受托管束事务回报包括年度受托管束事务回报和临时受托管束事务回报。   （2）受托管束东谈主应当建立对刊行东谈主的如期追踪机制，对刊行东谈主的偿债智商和增信 措施的灵验性进行全面走访和不竭关心，监督刊行东谈主对召募诠释书所约界说务的执行 情况，并对债券存续期高出一年的，在每年六月三旬日前向阛阓公告上一年度的受托 管束事务回报。   前款礼貌的受托管束事务回报，应当至少包括以下内容： 况及处理结果；   （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托管束东谈主在知谈或应当知谈该等情  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 形之日起五个交易日内向阛阓公告临时受托管束事务回报。   受托管束东谈主发现刊行东谈主提供材料不真确、不准确、不完竣的，或者断绝配合受托 管束办事的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托管束东谈主无法履行受托管束职责， 受托管束东谈主不错袒露临时受托管束事务回报。   临时受托管束事务回报应当诠释上述情形的具体情况、可能产生的影响、受托管 理东谈主已遴荐或者拟遴荐的打发措施（如有）等。   （1）受托管束东谈主在履行受托管束职责时可能存在以下利益冲突情形： 财务顾问人、资产管束、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与受托管束东谈主履行 《债券受托管束协议》之受托管束职责产生利益冲突。 或者②从事与刊行东谈主或与刊行东谈主属归并集团的任何成员筹商的任何交易，或者③为与 其利益可能与刊行东谈主或与刊行东谈主属归并集团的其他成员的利益相对立的东谈主的关系事宜 行事，并可为自身利益保留任何关系的酬报或利润。   为戒备关系风险，受托管束东谈主已根据监管要求建立完善的里面信息隔断和防火墙 轨制，保证：①受托管束东谈主承担《债券受托管束协议》职责的雇员不受冲突利益的影 响；②受托管束东谈主承担《债券受托管束协议》职责的雇员持有的隐讳信息不会袒露给 与《债券受托管束协议》无关的任何其他东谈主；③关系隐讳信息不被受托管束东谈主用于 《债券受托管束协议》之外的其他目的；④防备与《债券受托管束协议》筹商的明锐 信息不稳当流动，对潜在的利益冲突进行灵验管束。   刊行东谈主发现与受托管束东谈主发生利益冲突的，应当实时书面奉告受托管束东谈主。   （2）受托管束东谈主不得为本次债券提供担保，且受托管束东谈主承诺，其与刊行东谈主发生 的任何交易或者其对刊行东谈主遴荐的任何行径均不会损伤债券持有东谈主的权益。   （3）刊行东谈主或受托管束东谈主任何一方违犯《债券受托管束协议》利益冲突戒备机制，  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 对协议另一方或债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、损伤、支拨和用度（包括合理 的讼师用度）的，应负责补偿受损方的平直损失。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会议，履 行变更受托管束东谈主的表率：   在受托管束东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或共计持有本次债券总 额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托管束东谈主或者解聘受托管束东谈主的，自觉行东谈主 与新的债券受托管束东谈主签署新的《债券受托管束协议》或该两边商定之日起，新任受 托管束东谈主连结受托管束东谈主在法律、法例和规则及《债券受托管束协议》项下的权利和 义务，《债券受托管束协议》隔绝。新任受托管束东谈主应当实时将变更情况向中国证券业 协会回报。   （3）受托管束东谈主应当在上述变更奏效当日或之前与新任受托管束东谈主办理完结办事 叮属手续。   （4）受托管束东谈主在《债券受托管束协议》中的权利和义务，在新任受托管束东谈主与 刊行东谈主签订受托协议之日或两边商定之日起隔绝，但并难免除受托管束东谈主在《债券受 托管束协议》奏效时代所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （1）刊行东谈主保证以下叙述在《债券受托管束协议》签订之日均属真确和准确： 且莫得违犯适用于刊行东谈主的任何法律、法例和规则的礼貌，也莫得违犯刊行东谈主的公司 礼貌的礼貌以及刊行东谈主与第三方签订的任何合同或者协议的商定。   （2）受托管束东谈主保证以下叙述在《债券受托管束协议》签订之日均属真确和准确；  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 存在职何情形导致或者可能导致受托管束东谈主丧失该经历； 授权，况且莫得违犯适用于受托管束东谈主的任何法律、法例和规则的礼貌，也莫得违犯 受托管束东谈主的公司礼貌以及受托管束东谈主与第三方签订的任何合同或者协议的礼貌。   （1）不可抗力事件是指两边在签署《债券受托管束协议》时不成意象、不成幸免 且不成克服的当然事件和社会事件。主张发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方 式文书其他方，并提供发生该不可抗力事件的诠释注解。主张发生不可抗力事件的一方还 必须尽一切合理的努力收缩该不可抗力事件所变成的不利影响。   （2）在发生不可抗力事件的情况下，两边应当立即协商以寻找稳当的治理决议， 并应当尽一切合理的努力尽量收缩该不可抗力事件所变成的损失。如果该不可抗力事 件导致《债券受托管束协议》的主见无法完结，则《债券受托管束协议》提前隔绝。   （1）《债券受托管束协议》任何一方违约，守约方有权依据法律、法例和规则、 召募诠释书及《债券受托管束协议》的礼貌考究违约方的违约责任。   （2）若一方因其纰谬、坏心、挑升不当行径或违犯《债券受托管束协议》或适用 的法例的任何行径（包括不算作）而导致另一方过甚董事、监事、高等管束东谈主员、雇 员和代理东谈主产生任何诉讼、权利要求、损伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度 （包括合理的讼师用度），该方应负责补偿并使另一方其免受损失。   （3）刊行东谈主违犯召募诠释书商定可能导致债券持有东谈主遇到损失的，相应违约情形 与违约责任在召募诠释书中商定。   （4）刊行东谈主应支付债券受托管束东谈主为履行《债券受托管束协议》商定的受托管束 义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府走访发生的一切合理用度和支拨并对变成的 损伤给予合理补偿。但若该行径因债券受托管束东谈主自身的紧要纰谬、坏心、挑升不当 行径或违犯《债券受托管束协议》而变成的除外。   （1）《债券受托管束协议》适用于中国法律并依其解释。   （2）《债券受托管束协议》项下所产生的或与《债券受托管束协议》筹商的任何 争议，来源应在争议各方之间协商治理。如未能通过协商治理筹商争议，则协议任一 方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州的机构仲裁，仲裁  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 开庭地点应为广州。仲裁裁决是结尾的，对《债券受托管束协议》各方均具有法律约 束力。   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行治理时，除争议事项外，各方 有权络续愚弄《债券受托管束协议》项下的其他权利，并应履行《债券受托管束协议》 项下的其他义务。   （1）《债券受托管束协议》于两边的法定代表东谈主或者其授权代表署名并加盖两边 单元公章后，及本次债券取得中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案表率且刊行完 毕之日起奏效。   （2）除罪犯律、法例和规则另有礼貌，《债券受托管束协议》的任何变更，均应 当由两边协商一致鉴定书面补充协议后奏效。《债券受托管束协议》于本次债券刊行完 成后的变更，如波及债券持有东谈主权利、义务的，应当预先经债券持有东谈主会议同意。任 何补充协议均为《债券受托管束协议》之不可分割的组成部分，与《债券受托管束协 议》具有同等服从。   （3）《债券受托管束协议》在以下情形下隔绝： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书      第十一节 本期债券刊行的筹商机构及历害关系 一、本期债券刊行的筹商机构 （一）刊行东谈主：广发证券股份有限公司 法定代表东谈主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街2号618室 电话：020-6633 8888 传真：020-8759 0021 信息袒露承办东谈主员：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记管束东谈主/受托管束东谈主：东方证券股份有限公司 法定代表东谈主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 筹商东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎 （三）联席主承销商：招商证券股份有限公司 法定代表东谈主：霍达 住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 筹商东谈主：徐念念、李铿 （四）联席主承销商：国海证券股份有限公司 法定代表东谈主：王海河 住所：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83703148 传真：0755-83703148 筹商东谈主：王怡哲、季春龙、俞读修、俞林、罗雯晰 （五）刊行东谈主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东谈主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 电话：0755-8278 9766 传真：0755-8278 9577 筹商承办东谈主员：文梁娟、王浩 （六）司帐师事务所：安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-2881 2888 传真：020-2881 2618 筹商承办东谈主员：昌华、何理智 （七）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东谈主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 筹商承办东谈主员：孟航、郑添翼 （八）召募资金专项账户开户银行：中国银行股份有限公司广东省分行 负责东谈主：宁效云 住所：广东省广州市越秀区东风西路 197 号 电话：020-83152395、20-83153546 筹商承办东谈主员：白娜娜、薛飞 （九）债券请求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责东谈主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   二、刊行东谈主与本次刊行的筹商机构、东谈主员的历害关系   扫尾 2025 年 3 月末，刊行东谈主与刊行东谈主聘用的与本期续刊行债券刊行筹商的中介机 构过甚法定代表东谈主、负责东谈主、高等管束东谈主员及承办东谈主员之间不存在平直或盘曲的紧要 股权关系或其他紧要历害关系。   本期续刊行债券的主承销商和债券受托管束东谈主算作证券公司，按照法律、法例和 规则参与各样业务行为时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。   本期续刊行债券刊行时，主承销商和债券受托管束东谈主与刊行东谈主拟开展或可能开展 的业务行为包括：为刊行东谈主提供证券承销与保荐、投资顾问人等服务；以自营资金或受 托资金投资刊行东谈主刊行的债券、股票等金融居品等经营范围内的正常业务。主承销商 和债券受托管束东谈主将结合业求本质开展情况，判断是否与履行主承销商和债券受托管 理职责存在利益冲突，并遴荐相应措施戒备利益冲突，确保其他业务开展不影响主承 销商和债券受托管束东谈主刚正履行相应的职责。  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        第十二节 刊行东谈主、中介机构及关系东谈主员声明                      刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管束办法》的筹商礼貌，本公 司稳当公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东谈主签名：                    _____________                      林传辉                                       广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并 对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          林传辉                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并 对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                       秦力                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         孙晓燕                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                           肖雪生                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         李秀林                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         尚书志                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         郭敬谊                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         梁硕玲                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         黎文靖                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         张 闯                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          王大树                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周锡太                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         王振宇                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         郑春好意思                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周飞媚                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         易鑫钰                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                         欧阳西                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                           张威                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                         易阳方                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                         辛治运                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                           李谦                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                         徐佑军                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                         胡金泉                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                         吴顺虎                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述 或紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                          崔舟航                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书        刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募诠释书不存在诞妄记录、误导性叙述 或紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完竣性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                      ________________                          尹中兴                                         广发证券股份有限公司                                                年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                       主承销商声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，证实不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   样貌负责东谈主：_______________              王怡斌   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           苏鹏                                       东方证券股份有限公司                                               年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                       主承销商声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，证实不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   样貌负责东谈主：_______________               徐 念念   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           刘 波                                       招商证券股份有限公司                                               年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   主承销商署名授权书  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                       主承销商声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，证实不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   样貌负责东谈主：_______________               王怡哲                                       国海证券股份有限公司                                               年 月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                     主承销商声明   本公司已对召募诠释书进行了核查，证实不存在诞妄记录、误导性叙述或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                          王海河                                       国海证券股份有限公司                                              年   月   日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                      刊行东谈主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募诠释书，证实召募诠释书与本所出具的法律意见书不 存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东谈主在召募诠释书中援用的法律意见书的内容无异议， 证实召募诠释书不致因所援用内容出现诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏，并对其真 实性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   署名讼师：_____________ _____________               文梁娟          王浩   讼师事务所负责东谈主：_______________                       颜羽                                       北京市嘉源讼师事务所                                               年   月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                     审计机构声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募诠释书，证实召募诠释书与本所出具的回报不 存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在召募诠释书中援用的财务回报的内容无 异议，证实召募诠释书不致因所援用内容而出现诞妄记录、误导性叙述或紧要遗漏， 并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   署名注册司帐师：_____________   _____________                  何彦仪            昌 华   司帐师事务所负责东谈主：_______________                     毛鞍宁                            安永华明司帐师事务所（特殊普通合伙）                                              年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                  安永的司帐师下野诠释注解  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募诠释书，证实召募诠释书与本机构出具 的回报不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募诠释书中援用的报 告的内容无异议，证实召募诠释书不致因所援用内容而出现诞妄记录、误导性叙述或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性和完竣性承担相应的法律责任。   资信评级东谈主员：_____________    _____________                  孟航             郑添翼   评级机构负责东谈主：_____________                岳志岗                                   中诚信国际信用评级有限责任公司                                               年   月 日  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书                      第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东谈主近三年经审计的财务回报及 2025 年一季度未经审计的财务报表；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东谈主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级回报；   （五）债券持有东谈主会议规则；   （六）债券受托管束协议；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期续刊行债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主及主承销商处查阅本召募诠释 书全文及上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募诠释书或上述备查文献有任何疑问，不错顾问刊行东谈主和主承销商。   （一）查阅时刻   办事日：除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东谈主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室   筹商东谈主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新   筹商地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东谈主：龚德雄   注册地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）（续刊行）（第二次）召募诠释书   筹商东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   筹商地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   电话：021-23153888   传真：021-23153500   投资者若对本召募诠释书存在职何疑问，应顾问我方的证券牙东谈主、讼师、专科 司帐师或其他专科顾问人。